最被看好十大港股:中信证券上调安踏目标价至95港元

最被看好十大港股:中信证券上调安踏目标价至95港元
2019年10月18日 16:33 新浪港股

  大和:维持九兴控股(01836)目标价18港元 予“买入”评级

  大和发布报告称,九兴控股(01836)第三季的收入因销量及零售结构重组而稍为下降,同比跌1.6%,但预计集团层面的营业利润扩张可能超出预期,预计九兴2020年的净利润有望可回升至最少1.2亿美元,维持目标价18港元, 以及“买入”评级。

  该行指出,由于九兴的休闲鞋出货量以及欧洲零售业务有高于预期的倒退,因此总收入比预期稍低,但认为这对其营业利润带来良好预兆,同时证明九兴不断优化其收入结构。 

  该行称,预测九兴销量增长保守,以及更快的零售重组,降低其2019-21年收入预测1-2%,但提高其2019-21年的营业利润预测1-2个百分点。该行又称,管理层透露集团今年9个月的经调整除税前利润已经超过全年8%之目标,并已达到双位数增长,认为这对集团具正面影响。

  大和:重申九龙仓(00004)“买入”评级 目标价36.5港元

  大和发布报告称,九龙仓(00004)的股价自7月开始下跌是反应过度,相信当市场情绪稳定后,其股价或有130-300%的反弹。该行重申其“买入”投资评级,目标价36.5港元。

  该行表示,九仓在香港的资产占比不高,重整后资产基本倾向中国内地,而香港资产也不再与零售行业有关,认为现时九仓的资产不会受香港现时的经济状况而影响。该行又指出,九仓在东九龙有两个地产项目尚未确定土地溢价,如果市场普遍存在不确定性,香港政府愿意接受较低地价,九仓会成为受益者。

  美银美林:维持中国铁塔(00788)“买入”评级 目标价2.3港元

  美银美林发布报告称,中国铁塔(00788)首九个月经营收入570亿元人民币,同比上升6.3%。EBITDA同比上升31.7%至418亿元人民币。净收益同比上升97.5%至39亿元人民币。中国铁塔首九个月净收益同比上升97.5%至39亿元人民币。

  该行称,中国铁塔有望实现全年净收益高双位数增长,派息也可能高于上年同期。维持其“买入”评级,目标价2.3港元。

  富瑞:予昆仑能源(00135)目标价10.5港元 维持“买入”评级

  富瑞发表报告称,昆仑能源(00135)于北京的上游天然气价格上升的趋势或在今年的冬季有所缓和,称昆仑能源与中国石油在批发和零售方面的合作产生正面作用,其京唐LNG(液化天然气)接收站产能于2021年将达至每年1000万吨,予目标价10.5港元,维持“买入”投资评级。

  中金:重申融创中国(01918)“优于大市”评级 维持目标价47.9港元

  中金发布报告称,融创中国(01918)前九个月月销售额同比增长16%,预计公司强劲的销售将带来明显的收入增长,重申对公司“优于大市”的投资评级,目标价维持47.9港元不变。

  该行相信,融创可轻松完成今年5500亿元人民币的销售目标,并预计其明年销售增速将在大约20%的水平。该行表示,融创有充足的未开盘销售和稳定的毛利率,预期今明两年核心净利润分别同比增长31%和25%,至281亿和351亿元人民币。

  另外,该行预期,融创通过加快销售速度及减少买地,其今年底的净负债率有望收窄至140%,较上半年末的224%的水平明显减少。

  大和:上调中信银行(00998)目标价至5.1港元 维持“优于大市”评级

  大和发布报告称,中信银行(00998)第三季净利润增速进一步加快,按年增长12.3%,主要由于稳定的非利息收入增长,以及成本收入比及税率有所降低。该行将中信银行目标价上调10.9%,由原来的4.6港元升5.1港元,维持“优于大市”评级。

  该行表示,中信银行第三季收入同比增长21.3%,原因包括:银行卡及代理服务费强劲及基数较低下,净手续费收入同比增长37.5%;加上两倍的净投资收益。该银行今年并无透露净息差(NIM),但该行估计中信银行第三季的NIM将为1.9%,首九个月为1.94%,与整个行业NIM收缩的趋势一致。而由于强劲的收入增长及成本收入比下降,银行第三季的税后利润(PPOP)同比增长23.8%。

  该行又指出,由于较高的净手续费收入增长,因此将中信银行2019至2021年的每股盈利预测上调3%至4%,同时认为中信银行当前的股价有过高折让,并看到其多于6%的股息收益率,将为股价进一步下跌提供了安全的缓冲。

  野村:维持旭辉控股(00884)“买入”评级 目标价7.15港元

  野村发布报告称,旭辉控股(00884)在中国一、二线城市拥有优质的土地储备,其合同销售额增长强劲,加上其资产负债表也稳健,但旭辉今年预测市盈率仅5.1倍,认为公司估值折让并不合理,续列旭辉为该行首选内房股之一,维持“买入”投资评级及目标价7.15港元。

  该行引述旭辉主席林中在称,内地部分城市地价自第二季高峰已下跌15至20%,29个主要城市在9月份楼市成交量也同比下跌2%,反映需求放缓,因此预期楼市调控政策在明年首季前将会有所宽松,而今年12月融资环境预计会转趋积极。

  该行又称,旭辉有信心今年合同销售额达2000亿元人民币,同比增长31%,也高于公司全年销售目标1900元人民币,其中今年第四季合同销售额预计同比增40%。展望明年,尽管林中在预期整体市场销售平稳,但该行相信,旭辉明年销售仍有望同比增长30%至2600

  亿元人民币,主因其可售资源供应达4000亿元人民币。

  中金:维持招金矿业(01818)“跑赢行业”评级 目标价13港元

  中金发布报告称,招金矿业(01818)于2019年三季度营收同比增长7%至18亿元,归母净利润同比增长45%至7801万元(每股盈利0.02元),主要是由于财务费用增加。2019年三季度国内黄金均价337元/克,同比上涨26%,环比上涨16%。

  黄金价格有望保持高位。考虑到全球低收益环境和美国实际利率下降,该行看好黄金中期基本面。此外,人民币贬值有望利好国内金矿企业。

  该行表示,对金价保持乐观,维持“跑赢行业”评级,目标价13港元。

  中金:予百济神州公司(06160)“跑赢行业”评级 目标价94.48港元

  中金发布报告称,百济神州公司(06160)正处于研发阶段的药品包括创新型口服小分子药物以及单抗药物,目前有三款处于内部研发阶段末期的药物有望成为同类最佳产品。其中,替雷利珠单抗:公司PD-1单抗目前已经在中国递交用于治疗经典型霍奇金淋巴瘤以及尿路上皮癌的新药上市申请,该行预计公司的替雷利珠单抗有望在2032年实现18.4亿美元的峰值销售额。

  该行表示,看好在中国市场上替雷利珠单抗在非小细胞肺癌、尿路上皮细胞癌治疗方面的领先进度,以及海外市场潜在空间。

  考虑到公司的全球化研发平台、高标准产品质量以及大规模生产能力,预计百济神州未来有望成为癌症治疗领域的全球龙头企业。该行给予其H股、美股“跑赢行业”评级,目标价分别为94.48港元、157.47美元。

  中信证券:维持安踏体育(02020)“买入”评级 上调目标价至95港元

  中信证券发布报告称,安踏体育(02020)于2019三季度延续靓丽表现,主品牌增长提速,FILA延续高增50%至55%,迪桑特改善持续。这既证明安踏本身能力的优秀,也进一步证明运动服饰行业当期仍处较高景气阶段。

  主品牌通过中低价格段产品丰富、门店结构改善有望维持较快增长。 FILA 品牌未来望实现30%以上的增长:成人装市场仍有开店空间;支线品牌生根发芽,Kids中高端童装领先享行业红利持续高增、Fusion潮牌享消费升级成长发力。此外,公司完成收购Amer后,顺利完成上层组织框架梳理,未来有望快速发力专业小众市场,并最终实现从优秀到卓越的跨越。

  看好公司绝对龙头实力,上调目标价至95港元,维持其“买入”评级。

责任编辑:马婕

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