中金：维持舜宇光学（02382）“跑赢大市”评级 目标价升至140港元
中金发表报告表示，舜宇光学（02382）经过两年的毛利率下降后，相信得益于公司工厂自动化、竞争格局改善、以及主要客户华为对产品规格提升下，预期舜宇旗下手机摄像模组（CCM）业务今年下半年起毛利率会恢复。中金表示，维持对舜宇光学“跑赢大市”评级，该行对舜宇光学今年和明年的每股盈利预测分别上调10%和29%至3元和4.23元人民币，相应调升其目标价27%至140港元。
该行认为，舜宇股价及纯利表现与手机摄像模组的毛利率关系密切，相信其毛利率上升1个百分点，代表纯利可上升7%。
汇丰：上调中生制药（01177）目标价至13.5港元 维持“买入”评级
汇丰研究发布报告称，根据国家药品集中采购（GPO）扩张时间表，所有省份都需要在2020年上半年或之前实施，意味相关影响将会在2020年下半年体现。中生制药（01177） 有七只产品包含在内，汇丰认为，2020-2021年七种集中采购药物将分别贡献54亿元人民币及39亿元人民币销售，毛利则分别为39亿元人民币及14亿元人民币。
该行表示，中生制药2019-2021年将分别推26、15及19只，截至8月份已有15只获得了国家药品监督管理局批准上市或已推出市面，相信公司可完成今年全年目标。
该行将公司2019-21年收入预测上调3%、3%及7%，以反映来自药品集中采购以及新产品推出的影响，盈利预测分别上调2%、12%及6%，估计公司通过控制行政及销售开支进一步改善经营盈利能力，目标价由9.4港元升至13.5港元，维持“买入”评级。
瑞信：维持吉利（00175）目标价在14.00港元 重申“跑赢大市”评级
瑞信发布报告称，吉利（00175）今年8月份的批发量同比下跌19%至10.12万辆，大致符合市场预期。
吉利的新产品在过去六个月的表现稳定在每月20，000辆的水平。展望未来，该行预期公司的销量将会在第四季转为正增长，因为会受到强劲的新产品计划推动，将在2019至2022年间每年有超过6个新型号推出。重申其“跑赢大市”投资评级，目标价维持在14港元。
花旗：升微创医疗（00853）目标价至9港元 维持评级“中性”
花旗发表研究报告指，微创医疗（00853）上半年收入按年升27%至3.93亿美元，收益按年增1.76倍至6，550万美元。由于受惠高利润的心脏产品贡献，产品组合结构优化，故毛利率改善92点子至71.7%。
报告指，基于公司血管业务分部持续增长，管理层订下2019年度销售增长超过21%，略高于此前增长20%的指引；骨科医疗器械业务下半年预计反弹，但指引则由增长5%调低到2至3%；心律管理业务分别指引则维持35至40%增长，其他分部则维持高双位数增长；毛利率由72%降到70至71%。
该行指，微创医疗虽然短线弱势，长线仍维持正面，故调整其2019年至2021年度盈利预测，分别降18%、降11%及升8.6%，至到3，100万美元、4，600万美元及7，400万美元。并将目标价由7.8元升至9元，维持评级“中性”。
大摩：上调内地汽车行业评级至“吸引” 给予东风集团目标价10.00港元
大摩发表报告称，预计中国汽车市场于明年起进入更新周期，预期汽车销售将会改善，考虑到中资汽车行业估值正处在低谷，上调行业评级至“吸引”，并将东风集团（00489）H股目标价提高25%，由8元上调至10元，以反映估值吸引。
大摩表示，预计中国地方政府明年起实施放松或取消限牌政策，或会利好汽车需求，将明年内地乘用车销量预测由按年下滑3%，向上修订至按年增长1%至2%，为全球主要汽车市场增速最多的国家。
交银国际：升中集安瑞科（03899）评级至买入，目标下调至7.05港元
交银国际发表研究报告指，中集安瑞科（03899）2018财年净利润按年增长50%，虽然早前公司对2019财年的盈利增长作出保守的预测，但该行预计公司在今年下半年的前景趋稳定。该行续升其投资评级，由“中性”升至“买入”，目标价则由7.25元，下调至7.05元。
交银国际预期，公司在能源设备分部中的船用燃料箱和船舶交付表现在下半年将能支持其收入增长。
高盛：升枫叶教育（01317）评级至“中性” 目标价维持2.9港元
高盛发表的报告指，将枫叶教育（01317）评级由“沽售”升至“中性”，目标价维持2.9港元，仍有15%上行空间。该行表示自7月份下降其评级至“沽售”后，股价已下跌约14%，而同期恒指跌幅为6%，该行有覆盖的中国教育股则平均下跌约9%。
该行同时表示，公司早前与内蒙古唿和浩特和林格尔新区管理委员会订立合作协议，并将开设及营运新学校，料可容纳4，600名学生。高盛认为开校布局大致符预期，对公司与当地政府合作并开设新学校有信心。
花旗：升港华燃气（01083）评级至“买入” 目标价上调至7.5元
花旗发表报告，上调港华燃气（01083） 评级，由“中性”升至“买入”，目标价上调至7.5元。
该行预计，在行业整合持续的情况下，港华燃气可能会被华润燃气（01193）收购，对港华燃气展开90日的正面催化剂观察期，并认为目前集团估值为今年市账率0.9倍，对比行业平均的2.1倍，及润燃的2.9倍是被低估。
麦格理：给予华润水泥（01313）评级“跑赢大市” 目标价至12元
麦格理发表研究报告指，由于天气改善及基建需求上升，认为广东省及广西省第四季水泥价格很有可能上升，华润水泥（01313） 在这些地区的业务占比约70%。该行又指，广东水泥出货量按周升10%，较平常高出20%。
该行预期润泥的平均售价于长期会维持强劲，因为广东及广西的需求每年上升逾4%（受惠于大湾区建设需求），但供应仅上升少于2%。润泥现价相仅当于2019年预测市盈率6倍，股息回报率达7.7%，因此将华润水泥纳入该行“买入”名单，评级“跑赢大市”，目标价由11元升至12元。
高盛：予广汽集团（02238）目标价11.34元 重申“确信买入”名单
高盛发表报告表示，广汽集团（02238）股价自其公布中期业绩后累跌9%（对比国指同期跌2%），该行认为广汽股价调整是其今年上半年核心盈利回落51%，及旗下“广汽传祺”批发销售低于行业（按年跌30%）所致，但其股价调整后目前正提供吸引投资机会。高盛重申对广汽集团“确信买入”名单，维持未来12个月目标价11.34元，此相当预测2020年市盈率7倍。
该行认为，广汽迎来两大催化剂，第一是需求改善，预期内地汽车行业需求在未来三个季度，将优于过去的三个季，内地乘用车联会预计8月零售销量同比下滑6%至163万辆，这对该行全年销量预测属正面惊喜。第二是供应改善，广汽将会推售新一代的GS4（广汽传祺销售产品）、新一代轿车（GA6， AIONS）。
责任编辑：马婕
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