最被看好的十大港股:大和重申长实买入目标价85.2元

最被看好的十大港股:大和重申长实买入目标价85.2元
2019年09月05日 16:16 新浪港股

  瑞信:予舜宇(02382)“跑赢大市”评级 目标价103.7元

  瑞信发表报告表示,近日与舜宇光学(02382)管理层进行会面,公司计划今年旗下手机镜头今年付运增长逾30%,并透过产品整合逐步提升毛利率,而公司今年上半年镜头付运同比上升38%,产品平均售价取得两位数的增长,毛利率也有所改善,公司预计大光圈、超广角及高像素将成相关业务的主要推动力。该行予舜宇“跑赢大市”投资评级及目标价103.7元。

  该行称,舜宇光学管理层预计手机镜头模组业务今年付运增长指引为20至25%,今年下半年毛利率明显改善,预期相关产品平均售价持平。该行也称,舜宇光学今年车载镜头付运增长目标为25%,上半年产品平均售价稳定,而毛利率维持逾40%。。

  瑞信表示,舜宇光学管理层认为随着客户三星市占率提升推动下,预期公司手机镜头付运及产品平均售价、手机镜头模组的付运及毛利有望改善,并估计车载镜头付运可持续获得两位数的增长,而舜宇计划今年资本开支其中17亿至18亿人民币用于扩充手机镜头产能、并斥10亿至12人民币提升手机镜头模组产能。

  大摩:上调ASM太平洋(00522)评级至“增持” 目标价升至105元

  大摩发表报告称,宏观层面持续紧张,使内地芯片设计公司进行更多设计工作,但目前芯片制造仍然主要依赖于台湾的代工供应链,例如台积电及稳懋半导体。该行上调ASM太平洋(00522)股份评级,由“与大市同步”升至“增持”,目标价由85元上调至105元。

  大摩表示,由于大中华集成电路的设计、代工及设备供应商有更好的基础面,该行将对行业的看法由“审慎”上调至“与大市相符”。

  大摩:上调ASM太平洋(00522)评级至“增持” 目标价升至105元

  大摩发表报告称,宏观层面持续紧张,使内地芯片设计公司进行更多设计工作,但目前芯片制造仍然主要依赖于台湾的代工供应链,例如台积电及稳懋半导体。该行上调ASM太平洋(00522)股份评级,由“与大市同步”升至“增持”,目标价由85元上调至105元。

  大摩表示,由于大中华集成电路的设计、代工及设备供应商有更好的基础面,该行将对行业的看法由“审慎”上调至“与大市相符”。

  麦格理:给予恒隆地产(00101)目标价23.96港元 评级“跑赢大市”

  麦格理发表研究报告称,展望香港未来,不幸的是想要恢复经济增长可能需要更长时间,预料经济2020年中才走出谷底。现阶段不宜“抄底”地产股。不过如果想在收租股方面买入地产股的投资者,则建议恒隆地产(00101) ,目标价23.96元,评级“跑赢大市”。

  里昂:上调澳博控股(00880)评级至“买入” 目标价升至10.04元

  里昂发表报告称,上调澳博控股(00880)评级,由“跑赢大市”升至“买入”,将澳博控股目标价由9.98元升至10.04元。里昂表示,由于贵宾厅赌收持续疲弱,但中场表现较好,基于对贵宾厅赌收持更审慎看法,决定轻微下调对澳门2019年赌收预测跌2%,但估计明年赌收可升8%。

  里昂:上调金沙中国(01928)评级至“买入” 目标价降至43.69元

  里昂发表报告称,虽然宏观经济挑战及疲弱消费信心持续利淡澳门贵宾厅博彩业表现,但中场业务巩固支持博彩股EBITDA增长,该行相信澳门博彩业中期前景仍然稳固,因基建设施持续改善,而且博彩股股价调整后估值吸引,已反映全球贸易压力的风险。该行表示,上调金沙中国(01928)评级,由“跑赢大市”升至“买入”,将金沙目标价由43.75元降至43.69元。

  大和:上调中国财险(02328)评级至“跑赢大市” 目标价升至10.2元

  大和发表研究报告称,自2015年2月以来首度看好中国财险(02328)的前景,因预期利淡因素将过去,相信第三季承保趋势会转好,评级由“持有”升至“跑赢大市”,目标价由9.5元升至10.2元。

  该行表示,预期确认净赚保费(NEP)相对毛保费的比例于第三季见底,去年同期基数低是其原因之一。中银保监自2019年起,以“报行合一”有效控制行业佣金支出率,相信监管机构的执行力会更加严格。

  该行还表示,公司纯利于去年第三季按年跌74%,综合成本率按年呈现4.2个百分点恶化,主因竞争加剧令汽车佣金开支急增,及有效税率高企,而有关因素于今年不再存在,所以预期第三季以至下半年业绩表现有改善。

  大和:首予金蝶国际(00268)“买入”评级 目标价9.5元

  大和发表报告,首次给予金蝶国际(00268)“买入”评级,目标价9.5元。该行表示,金蝶为中国企业资源计划(ERP)SaaS的龙头企业,在中国数字化的趋势中,国内软件需求增加,相信集团将充分利用云ERP市场的巨大潜力。

  大和表示,金蝶早于2014年已进入云ERP市场,喜好集团在中国ERP SaaS市场拥有稳固基础,加上其云业务收入主要包括经常性订阅费用,去年推出的“金蝶云·苍穹”应能让集团渗透至庞大的企业市场,使集团的长期收入增长更有能见度,成为估值重新评级的潜在因素。

  汇丰:首予中国旺旺(00151)“买入”评级 目标价7.16元

  汇丰环球研究发表研究报告,表示看好中国旺旺(00151)休闲食品业务盈利稳定,首予该股“买入”评级,目标价7.16元,对比现价,有16%的上升空间。汇丰称,旺旺经历5年的下跌后,在2018财年恢复增长,预计其2019至2021年净利润的复合年均增长率达5%,较2016至2018年增长4个百分点。

  该行认为,产品创新加上渠道扩张令收入增加,毛利率扩张。该股现价相当于2019年预测市盈率19倍,与自上市后的历史平均水平相若,现价估值吸引。

  产品创新方面,2018年旺旺通过推出新的休闲食品及乳品来扩大生产线,摆脱对单一受欢迎产品的依赖,同时,毛利率较高的新产品提高了整体毛利率,该行预计,2019年毛利率将上升0.4个百分点至46%。

  渠道扩张方面,旺旺加强了零售店的复盖,进入新兴渠道,如电商、母婴用品店及自动售卖机等,以及推出数码营销活动以提升品牌,该行认为这些新兴渠道增长潜力强劲。 

  大和:重申长实(01113)“买入”评级 目标价85.2元

  大和资本发表报告称,经过分析香港地产公司最新业绩的派息情况后,其中长实(01113)表现突出,相信公司未来派息政策将持续增长,加上主要股东李嘉诚增持其股份,认为是时候购买长实,重申其“买入”投资评级,目标价为85.2元。

  大和还表示,尽管现在香港及其地产市场均面临不确定性,但长实近年来主要策略集中于持续增加其经常性收入。而公司在今年六月时曾提及,在撇除其房地产销售业务,公司全年每股经营现金流为4.8元。该行估计,长实以250亿元收购英国酿酒厂后,将可进一步令其每股经营现金流增至5.3元,并预期公司会持续将早年在中港两地所购入的低成本土地卖出,令公司有充裕的财务资源来支持其派息政策增长。

责任编辑:白仲平

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