3股同日跌超60%:背后均有港资券商身影 当心这些特征

3股同日跌超60%:背后均有港资券商身影 当心这些特征
2019年08月19日 20:24 新浪财经综合

  如此暴跌太凶残!3股同日暴跌超60%,背后均有港资券商身影,出现这些特征要当心

  来源:证券时报网

  8月19日,港股细价股又现闪崩表演,8只个股跌幅超20%。其中,三只个股跌幅在60%以上,截至收盘,优源控股暴跌86.32%,卓信国际控股暴跌73.04%,冠轈控股暴跌68.69%。

  自6月起,香港多只低价股轮番上演闪崩,其中不乏有暴跌98%的神操作,惊呆了股民,毫无例外,这些低价股基本都清一色具备老千股特征。

  然而,闪崩之前并非毫无预兆,且有迹可循。在没看懂闪崩套路之前盲目抄底,有可能是”total loss”(即损失全部)的投资,被埋在了半山腰。

  又见集体闪崩,三只个股一天跌幅抹去全部涨幅

  没有一丝防备,闪崩来的如此突然。今日港股跌幅榜上,排名前三的个股分别是优源控股,收跌86.32%,报0.26港元/股;该股在盘中紧急停牌;卓信国际控股收跌73.04%,报0.31港元;冠轈控股收跌68.69%,报0.31港元。

  分别来看这三只个股,冠轈控股于今年2月28日在港交所上市,发行2.25亿股,每股发行价0.43港元,每手5000股。股价暴跌之前,累计涨幅达到990.7%,涨幅近10倍,股价走势图是这样的:

  截至8月15日,公司总市值为42.2亿港元。然而该股在8月16日高开创下5港元/股新高后,便扭头直线下跌,盘中一度跌逾80%,截至当日收盘跌幅78.89%。今日开盘,股价再度跳水大跌逾60%,两个交易日累跌超过90%,目前0.31的股价已低于发行价,总市值只有2.79亿港元,两日跌幅抹去了上市以来全部涨幅。

  值得一提的是,冠轈控股平日成交不算活跃,成交额维持在百万级别,换手率并不高,但8月16日当天,公司成交额突然放大达到2.06亿港元,换手率达7.13%,这也意味着在当日暴跌时杀进去的股民基本在高位“站岗”被套。

  资料显示,公司是位于新加坡的汽车集团,销售新平行进口汽车及二手车。除汽车销售外,公司亦提供相关服务及产品,比如提供汽车融资服务,提供汽车保险代理服务以及销售汽车备件及配件等。此外,作为公司核心业务的一部分,公司亦提供汽车租赁服务。

  优源控股也在今日盘中突遭洗仓,股价在半小时内暴跌逾86%,换手率9.8%,收报0.26港元/股。半小时的暴跌导致优源控股市值蒸发逾20亿港元,只剩3.23亿港元,公司于盘中紧急停牌。

  Wind数据显示,今日公司成交1.22亿股,成交额3741万港元,这和中州国际持有的质押股份1.18亿股非常接近,中泰国际(香港)策略分析师颜招骏认为,不排除公司股价暴跌是因为质押股份爆仓,导致券商斩仓。

  根据优源控股2018年年报,中原证券全资子公司中州国际金融券持有9.49%的质押股份,持股数量1.18亿股。

  从今日优源控股一分钟成交图来看,股价初期从1.6港元跌至0.5港元,成交量并没有明显增加,“我认为是后来股价跌了超过一半后,触发了平仓线,被强制平仓。”颜招骏表示。

  资料显示,优源控股是一家薄页包装纸制造商,主要产品包括双面薄页及单面薄页纸,常用作包装服装、鞋类、鲜果及其他消费品,从股权结构看,公司控股股东为Smart Port Holdings Limited,其背后实际控制人为公司董事长柯文托,占公司总股本55.85%(柯文托及其配偶蔡丽双全资拥有利宏国际有限公司)。

  除了冠轈控股和优源控股,今日午后还有一只仙股闪崩暴跌——卓信国际控股。截至收盘,该股大跌73.04%,报0.31港元/股,总市值仅1.28亿港元。

  对于卓信国际控股的暴跌,中泰国际(香港)分析师颜招骏向记者表示,从盘口交易数据来看,卓信国际控股并非是被券商斩仓所致,全天成交量5046万股,且主要的成交都在下午1点左右发生,有几个百万股沽盘直接在市场成交,应该是有人获利出货,而后续的交投量亦未有明显增加,只是股价缺乏承接才录得大跌。

  在卓信国际控股此番暴跌之前,公司股价连续上涨,从阶段低点0.212港元/股最高涨至1.29港元/股,最高涨幅超500%。

  比较有意思的是, 2014年10月、2015年4月及2018年5月,该股都经历了类似走势,即每次大涨后就会出现大跌。

  暴跌之前有预兆

  事实上,某些港股暴跌之前并非毫无征兆,若仔细研究,还是有迹可循,甚至可以避免被收割。

  众所周知,港股市场“壳股”“仙股”遍地横行,从而衍生出“髀壳”“养壳”“炒壳”等另类的商业模式。而这批另类资金通常都会将持仓的大量股票抵押给中介机构以换取现金,再用同样的方式去操作另一只股票或一批股票。

  颜招骏表示,如果某只股票绝大多数股权集中在某间不知名券商(多为香港本地券商),那么很有可能大股东已经将股权抵押给券商。

  以今天冠轈控股暴跌为例,根据港交所披露易显示,冠轈控股前十大券商席位合计持有公司93.24%的股权,其中英皇证券合计持股比例达到75.2%,茂宸证券持股比例达到7.62%。

  可以明确看到,前十大券商席位除了中泰国际以外,其余都是相对较小的香港本地券商,“这几家券商在老千股中很有名气,金利丰算是老大,英皇证券算是老二,他们基本都是同一班人,经常一起行动,其中茂宸证券在香港本地细价股的股权质押市场同样是‘老行家’。如果查询到某只股票的持股量前五、前十中存在大量陌生券商的席位,那么就需要留意股价存在大跌后的‘斩仓’行为了。”香港某券商分析师向时报君表示。

  颇有意思的是,冠轈控股当初在招股期间超额认购71.5倍,但是招股价却以下限0.43港元定价,而且公司给予包销商及上市开支达到3230万港元,净资净额只有6040万港元,由此可见公司似乎志不在集资额。

  颜招骏向时报君分析,“公司上市时市值3.78亿港元,扣除了主要股东股权,市场上流通量很少,从上市第一天的CCASS(中央结算系统)数据看,实物股份占比只有0.03%,99.97%的股份都放在CCASS内,而英皇证券的持股更占81.66%,很明显大股东几乎把所有股权都放在英皇证券内,此外前10大席位上看到多间小型香港本地券商,比如结好证券、实德、中策等,这些都不是大众投资者常用的券商席位,因此有理由相信,表面上公司获得大量散户超额认购,实际上股权牢牢控制在小部分人手上。”

  (冠轈控股上市当天券商席位)

  再以今年7月中旬骤然暴跌78%的Goldway EDU(8160.HK)为例,根据港交所披露易中央结算系统数据显示,暴跌前其高达77%的股权集中于金利丰席位(对于金利丰,此前时报君有专门报道过该公司,是香港有名的“壳股高手”,具体可戳:),持股量排名前五的全部都是相对陌生的券商。

  同样是今天大跌的卓信国际控股,暴跌前63.74%的股权集中于金利丰席位,其中5.54%的股权放在加多利证券。

  “正常大股东的股票是放在Non CCASS(非中央结算系统)里,如果见到大量实股转入CCASS,那么就有两种可能,一是大股东想沽出股票,二是大股东要抵押股票,若遇到这两种可能,大家需要小心一点,因为往后股价的波动性会增加,并且有急跌的风险。”颜招骏表示。

  此外,因为有些老千股的玩家往往会同时操作数只股票,这也意味着,只要其中一只股票出现崩盘,因为杠杆效应,就极其容易发生“火烧连船”的悲剧,2017年6月27日港股老千股遭血洗,就是爆仓所致引起的连锁反应。

责任编辑:陈志杰

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