最被看好十大港股:麦格理升普拉达目标价至30.4港元

最被看好十大港股:麦格理升普拉达目标价至30.4港元
2019年08月02日 16:58 新浪港股

  麦格理:上调普拉达目标价至30.4港元 维持“跑赢大市”评级

  麦格理发表研究报告称,维持普拉达(01913)“跑赢大市”投资评级,目标价由原来的27港元上调至30.4港元。

  该行表示,公司上半年收入增长2%,息税前利润(EBIT)下跌13%至约1.5亿欧元,超过该行预期25%,符和市场预期。管理层致力于减少促销,以及理顺批发渠道,将会为公司2020年的全面复苏铺路。

  该行还指出,预计普拉达相关业务会在今年下半年录双位数增长,由于非减价产品的销售改善以及批发的贡献减少,公司的毛利率将上升至72.6%。普拉达并不打算以店舖扩张为目标,而是透过将商店改造及搬迁来提升店舖效益。该行将其2019至2021年各年的纯利预测分别下调5%、16%及20%。

  大和:长实重申买入评级 目标价85.2港元

  大和发表研究报告表示,长实集团(56.15, -1.05, -1.84%)(01113)基本盈利年增长16.4%至140.45亿港元,主要受地产项目销售利润增长237%所致。长实中期派息增加10.6%属良好现象,股息仍有大增长空间,因此重申予其“买入”评级及目标价85.2港元。

  该行指出,长实称公司每年除去地产销售业务所得的年度经营现金流增加至180亿港元,即经营现金流每股4.8港元,将继续投资、派股息或回购股份。长实透露派息并非根据固定派息比率,而是以增加实际派息金额为目标,虽然中期派息已有10.6%的增长,不过相对公司的每年经营现金流水平仍然不高。该行认为,公司确认会提升每股派息,并指长实为香港家族地产股中在未来数年有机会及有能力增加派息的主要股份之一。

  瑞信:李宁目标价升至22.6港元 重申跑赢大市评级

  瑞信发表的报告表示,将李宁(18.74, -0.78, -4.00%)(02331)直至2021年的收入预测提升2-7%,2019/20年盈利预测分别提升6%,预计未来三年核心盈利年复合增长率可达42%,目标价由21.4港元升至22.6港元,重申“跑赢大市”评级。

  该行指出,今年上半年公司零售折扣水平收窄2个百分点至24%,相信受惠于需求强劲,下半年将进一步收窄,特别是“中国李宁”品牌的产品折扣水平已由20%收窄至15%。根据其分销商数据,“中国李宁”占李宁批发渠道约15%的收入,也带动了其他李宁品牌产品销售。该行对李宁的增长持正面看法,认为“中国李宁”时装品牌带动了整体店铺流量,相信公司可受惠品牌的势头。

  野村:长和维持买入评级 目标价126港元

  野村发表研究报告称,长和(71.95, -0.55, -0.76%)(00001)公布的中期业绩与该行及市场预期一致,纯利年增长2%,派息则持平。该行认为长和过去一个月股价下跌6.5%已经反映上半年业绩如预期般偏软,维持其“买入”评级及目标价126港元。

  该行指出,长和的业绩显示公司业务表现不一,表现强劲的电讯和零售业务可抵销基建及能源业务因外汇转弱与盈利下跌的影响。虽然英国脱欧的前景不确定性将继续对股价造成影响,若出现市场未有预期的电信业务重组,也许会对现时较低的估值提供支持,同时如果脱欧结果变得更明朗,公司可于2020年获“价值重估”。

  交银国际三生制药给予目标价18港元 维持买入评级

  交银国际认为三生制药(12.7, -0.64, -4.80%)2019年上半年的收入和归母净利润将符合我们的预期,分别同比增长21%/12%,达到26.2亿元/5.78亿元。

  交银国际预计特比澳将保持增长势头,在上半年实现11亿元的产品销售(同比增31%)。考虑到其在重组人血小板生成素(rhTPO)市场中的主导地位以及rhTPO治疗在血小板减少症(CIT)和免疫性血小板减少症(ITP)市场的低渗透率, 我们预期特比澳的市场潜力仍然巨大。

  招商证券国际:上调中建国际目标价至9.79港元 维持“买入评级” 为行业首选

  招商证券国际发表报告指出,中国建筑国际(03311)业绩复苏的确定性明显提高,上调目标价至9.79港元,对应0.47倍2019年PEG。由于公司业务组合与基建增长点更贴合,维持“买入评级”,为建筑行业首选。

  该行表示,基于同业订单增速、专项债发行情况,市政工程下半年增速的确定性高,也是基建增速最快的子板块。公司内地业务集中在广义市政工程和产业园建设,未来收入确定性提升。公司香港业务新订单持续高增长,也并不需要担忧短期增速。

  大和:正通汽车首予跑赢大市评级 目标价3.3港元

  大和发表报告指出,正通汽车(2.84, -0.07, -2.41%)(01728)目前估值较吸引,首予其“跑赢大市”评级,目标价3.3港元。

  该行表示,预计正通汽车今年上半年的盈利将下降20%,主要是由于市场需求疲弱。而下半年因售后业务及汽车金融服务均有增长,估计集团盈利年增长33%。在市场需求改善,新的宝马3系列销售提升,奢侈汽车板块销售增长稳健,政策刺激汽车消费和进口汽车税有潜在下调的推动下,预计正通汽车今年下半年至2021年的盈利能力会反弹。

  花旗:中海油重申买入评级 目标价16港元

  花旗发表研究报告称,中海油(12.36, -0.46, -3.59%)(00883)斥约53亿人币购母公司持有的中联公司100%股权,符合长线发展策略。相对公司于去年底手持的1530亿元现金或现金等值,交易规模较小,估值则略贵,但对中海油盈利影响微弱。该行重申中海油评级“买入”评级,目标价16港元。

  该行指出,根据中联公司披露的财务资料,其2017年及2018年度盈利分别为7300万元及1800万元。虽然未能证实是否有任何减值或一次性项目,而导致盈利显著下跌,但此次并购代价昂贵,相等于2017年度及2018年度市盈率分别达73倍及304倍,市帐率分别为2.4倍及2.42倍。

  高盛:鸿腾精密首予买入评级 目标价4.5港元

  高盛发表研究报告称,鸿腾精密(06088)增长加快及光收发器业务利润率上升,为带动盈利的主要因素,而公司线缆及连接器业务稳定,该行予其目标价为4.5港元,即较昨日(8月1日)收市价3.19港元有41%潜在上升空间,首予鸿腾“买入”评级。

  该行指出,鸿腾光收发器业务毛利率上升兼具长期增长前景,核心线缆及连接器业务为防守性,且具市场领导地位及有鸿腾集团支持,以及Belkin的收购令集团由零部件制造商成为品牌制造商。公司现价相当于2020年预测市盈率8倍,而全球光收发器同业平均为2020年预测市盈率27倍,具有吸引力。

  野村:电能实业上调目标价至62.55港元 维持持有评级

  野村发表研究报告称,电能实业(54.85, -0.25, -0.45%)(00006)上半年表现受到新利润保证计划和外汇转弱的影响,但因其防守性强的资产负债表,预计2019年至2021年的全年每股股利维持在2.8港元,在能源设备上有并购机会。该行调升其目标价12%,由56港元升至62.55港元,但因目标价与股票现价相差不远约11%,维持“持有”投资评级。

  该行指出,尽管受脱欧等不确定性因素影响,电能实业在英国的资产应能保持复苏,但长期来看,其盈利回报或有隐忧,因监管当局在公众压力下会加强规管,因此该行下调其今财年及明财年的每股盈利预测4%及3%,以反映对港灯下调的盈利预测和电能实业上半年的业绩。

责任编辑:马婕

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