云集Q2财报:净利亏8540万 会员管理成本人均超10元

云集Q2财报:净利亏8540万 会员管理成本人均超10元
2019年08月23日 16:37 新浪财经

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  在没成为千亿电商之前,云集市值已经跌至不足150亿元。

  在2019年Q2财报发布之后,云集股价大跌11.42%,股价跌至9.39美元每股,整体市值缩水至20.25亿美元(约合人民币142亿元),较IPO发行价11美元每股已经下跌超过10%。

  2019年Q2收入同比降6%,净利润亏损8540万元

  云集股价的下跌源于2019年Q2财务数据的不理想。。

  虽然云集的会员人数出现了一定的上涨,在Q2实现付费会员数超千万,达到了1077万,相比截至一季度的901万,实现了19.5%的环比增长。而截至2019年6月30日,在过去12个月中,云集交易会员从366万增至823万,同比增长125.1%。

  但是从总体的营业收入来看不论是同比还是环比都处于下降状态。

  财报资料显示2019年Q2云集的营业收入为30.64亿元,相比较于2018年同期的32.56亿元下降约6%,环比于2019年Q1的33.86亿元则下降了约10%。

  其中商品销售收入出现了一定的下降。财报资料显示2019年Q2 的商品销售收入为27.32亿元,相比较于2018年同期的29.93亿元下降了8.7%;环比于2019年Q1的32.2亿元则下降了15.15%。

  相比较于营收的下滑,云集在Q2季度的亏损更外界感到焦虑。

  财报资料显示2019年Q2云集的净利润亏损8540万元,而上年同期净利润为8740万元;不按美国通用会计准则计算的净亏损为3920万元,同比转亏,上年同期的净利润为9870万元。

  Q2的亏损直接吞噬了Q1的盈利,导致2019年上半年亏损6765.1万元,延续了此前三年的亏损趋势。资料显示从016年到2018年,云集分别录得净亏损2466.8万元、10572.4万元、5632.6万元。这意味着三年半的时间里,云集共亏损2.54亿元。

  上半年会员管理费1.12亿,交易用户人均获益63元

  目前云集最备受争议的是其商业模式是否涉嫌传销。

  云集早期是通过会员“拉人头”的形式发展起来的,因此曾在2017年7月16日被杭州滨江市场监督管理局开具处罚罚单,罚单金额达到958万元,随后云集的公众号被封,陷入舆论的暴风眼中。

  经过整改云集会员共分为会员、主管和经理三层,其中用户下载云集App并缴纳398元购买礼包后,就能成为云集的会员,即店主。店主可以销售商品,同时允许发展下线,伴随着下线继续发展它的团队,店主可以逐步升级成主管和经理,获得更丰厚的返佣,是该激励制度的核心。

  比如,店主A邀请朋友开店及购买云集平台的商品后,可以获得40云币和卖出商品的15%作为佣金。云币相当于等额人民币,只可在平台消费使用,不可提现。

  在2019年Q2季度,会员业务给云集带来了2.68亿元的收入,相比较于2018年Q2的2.44亿元收入增长了近10%,这个和Q2 新增会员数量的增长趋势有关。

  云集的高用户粘性在于购物返现以及代理佣金抽成,当成为会员或者更高级别的主管等职务时,都能够增加额外的收入,这些数据也都反映在财报中。

  其中2019年Q2 对会员的激励应付款为3.69亿元,这意味着每个交易会员账号中的应付激励款为45元;应付会员补偿款为1.42亿元,意味着每个交易会员的应付会员补偿款为18元。

  这两者的区别是当会员购买一件商品时,会员返现和分销激励款项会计入到应付会员补偿款会计科目中,但是隔段时间确认完成购买后,相应地费用才会计入到应付会员激励款中,两者之间有一定的时间差。

  同时在整改之前,云集对于会员都是直接管理的,整改之后云集聘请第三方提供会员管理服务,把会员管理费支付给第三方,由他们和服务经理们进行对接,签订劳务合同。财报显示2019年Q2的会员管理费为1.12亿元,这意味着平均每个会员的管理费用超过10元。(文/新浪财经上市公司研究院 凌先静)

责任编辑:凌先静

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