开来投资：11月14日两市异动股解密

　　涨跌背景

　　创新业务将保证了中信证券的龙头风采依旧

　　中信证券(600030)已经呈现出潜龙出渊的走势，从资讯中可获知，中信证券前三季度净利润同比增长328%至3.17亿人民币，这与公司凭借强大的竞争优势获得较高的承销费用有密切关系，随着公司在证券行业内的龙头地位继续巩固以及证券市场的扩容增加，这项收入仍将是个持续增长的数字。另外，值得关注的是证券市场中新业务的推出，将带来新的利润增长点。比如即将推出的金融指数期货、承销短期融资券以及未来新的金融衍生品交易等，这也难怪国泰君安的分析师也认为，公司的多项业务齐头并进，是值得“增持”的品种。

　　盈利预测

　　传媒龙头拔地而起 东方明珠06年盈增30%

　　东方明珠(600832)前三季度盈利3.16亿元，同比增长17.5%，收入延续快速增长势头，达到11.75亿元，同比增长37.2%，目前，公司拟通过定向增发方式实施战略转型，引入具有明朗盈利趋势的节目资源，预计未来几年，公司将被打造成为具有明显传媒行业特征的企业集团。同时，传媒业务将成为公司未来的核心，公司将借助经济、文化、地域上的优势，走在传媒产业化的前列，未来公司业绩呈增长点多、涉及面广。因此，中信建投预计今年业绩增长幅度可达30%左右，摊薄后06年EPS达到0.22元。

　　调研快报

　　中化国际 水运陆运相得益彰 利润亮点凸现

　　查阅中信证券10月24日的调研报告中可知，中化国际(600500)的物流业务将成为公司未来的主要利润增长点，因为公司该项业务的毛利率水平在前两年中逐年增长，预计未来三年该项业务年均增长速度仍为30%以上。其中水运业务呈较大增长趋势，保持了内贸水运市场的领先地位。而公司的集装罐物流业务也呈快速发展，实际投入运营量已达到451个，核心高端客户的陆上物流配送一体化服务业务进展顺利，因此，鉴于水运、陆运的发展优势，中信证券认为应继续关注公司的化工物流业务。

　　估值参考

　　国旅联合 战略定位日渐明确 温泉旅游地之首选

　　国旅联合(600358)在三季报中披露，全年预计能够超额完成年初净利润预算指标1478万元，业绩得到明显提升，但业内人士指出，短期收益所体现的业绩增长并不能代表公司整体投资价值的提升，公司的价值更在于其行业优势以及战略定位的未来发展前景。光大证券调研报告中显示:首先，公司的行业优势明显；其次，公司战略定位已日益显现。结合公司现有基本面情况，光大证券研究员认为，第四季度如不发生资产转让情况下，06年公司EPS为0.06元,(其中大部分来自于短期投资收益,估值水平明显偏高),但鉴于公司温泉休闲度假旅游业务良好的发展前景，维持对公司“优势-2”的投资评级。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　开来投资独家供稿，网址www.KL178.com(证券通)