今年二季度非金融类公司新进或加仓的个股主要分布在机械设备、医药生物、信息服务等三行业

　　上市公司2011年半年报即将披露披露完毕。截至8月29日，沪深两市共有2111家公司披露半年报，共有539家公司涉及交叉持股。其中，有138家公司已实现流通股(剔除金融服务类的上市公司)，累计持股为97.38亿股，较一季度的9.05亿股上升了7.58%；二季度末持股市值约1204.46亿元，较上期下降55.87亿元，降幅为4.43%；另有46家公司交叉持股市值逆市攀升。

　　从行业角度来看，今年二季度非金融类公司新进或继续加仓的个股主要分布在机械设备、医药生物、信息服务等三大行业，机械设备占7席、医药生物和信息服务各占6席。

　　交叉持股新进15只

　　统计显示，二季度非金融类公司新进15只个股、继续加仓30只个股、继续减仓8只个股，对85只个股进行“留守”的策略。其中，新进队伍中，二季度非金融类公司新进数量超500万股的个股有8只，这些个股分别为天原集团(5646.56万股)、海康威视(4500.00万股)、国民技术(3672.00万股)、棕榈园林(2784.00万股)、奥克股份(1800.00万股)、大连控股(1366.00万股)、中银绒业(990.00万股)和福建水泥(900.24万股)。

　　比较典型的是天原集团，德美化工二季度新进天原集团5646.56万股，占流通股的14.51%(位居于第三)，持股市值为75776.80万元，7月以来市值上升2472.45万元，7月以来该股上涨3.26%，最新收盘为13.76元。从基本面来看，上半年该股净利润微降4.97%，实现每股收益为0.13元。公司表示，预计下半年受宏观政策影响，公司产品价格及原料 成本变化可能对公司业绩产生一定影响，公司净利润与去年同期基本持平，预计2011年1－9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增减变动幅度为-5%～5%；上年同期净利润8625.42万元。从机构进出来看，前十大流通股股东中以机构投资者为主，其中，泰信先行策略持750.26万股(上期为800.3万股)；易方达价值精选持有400万股(上期为450.95万股)；太平洋人寿下两账户共持有404.17万股；新进的光大证券持有143万股。宏源证券表示，天原集团本年度受煤炭上涨影响，预计公司业绩改善不大，但随着明年众多资源及募投项目的投产，我们认为公司业绩有望出现拐点，因此预计公司2011-2012的业绩分别为0.30和0.59元，目前估值合理，但考虑到公司未来存在业绩拐点，具有长期投资价值，给予增持评级。

　　从继续加仓的角度来看，二季度非金融类公司继续增持数量超500万股的个股有18只。其中，兴业银行(6124.67万股)、三精制药(5799.38万股)、马应龙(4852.44万股)、江山股份(4561.70万股)、宝信软件(4366.68万股)、深圳能源(4140.00万股)、浦发银行(4135.08万股)、桐君阁(3910.80万股)、西南药业(3103.72万股)、海峡股份(2065.26万股)、惠泉啤酒(1247.50万股)和远光软件(1157.81万股)等12只个股非金融类公司持股数量超1000万股。

　　比较典型的是兴业银行，该股被西水股份增持6124.67万股，持股数量为13970.00万股，持股市值为188315.60万元，7月以来市值下降4749.88万元，7月以来该股下跌2.52%，最新收盘为13.14元。公司表示，该行上半年实现净利润122.32亿元，同比增长39.57%，每股收益1.13元。截至报告期末，该行资产总额突破2万亿元，较期初增长12.99%。本外币各项存款余额达到12229.79亿元，较期初增长7.96%；本外币各项贷款余额9,294.74亿元，较期初增长8.79%。中原证券表示，兴业银行上半年净利润同比增长40%，生息资产的增长、拨备支出的减少以及中间业务收入的大幅增长是三大主要驱动因素。上半年公司的同业业务继续保持着2010年快速扩张的势头，同业资产占生息资产比重已超过30%。由于紧缩货币政策的影响，上半年货币市场利率剧烈波动，也导致了公司近几个季度净息差的大起大落。预计公司2011年、2012年每股收益分别为2.12元、2.44元，对应市盈率6.14倍、5.33倍，维持“增持”评级。

　　33%交叉持股市值逆市攀升

　　7月以来大盘震荡中持续下挫，拖累上市公司交叉持股市值明显缩水，目前已披露中报的138家非金融类公司三季度以来交叉持股市值合计损失额已高达44.67亿元。在市场强震的情况之下，仍有部分交叉持股市值逆市攀升。统计显示，在以上138家非金融类公司中，三季度以来有46家上市公司的交叉持股市值逆市攀升，占比约为33%。

　　二季度上市公司交叉持股市值逆市增长的个股中，有29只交叉持股市值增长超1000万元。其中，上海机电(52703.93万元)、棕榈园林(23803.19万元)、国电南瑞(23212.02万元)、海康威视(21195.03万元)、新疆众和(17154.94万元)、远光软件(14956.76万元)、宜科科技(14242.51万元)、中科三环(12746.19万元)、民生银行(12445.68万元)、马应龙(9025.55万元)、国民技术(7454.15万元)、深长城(6854.92万元)、ST国祥(6588.81万元)、西南药业(6108.71万元)和*ST光明(5284.64万元)等12只个股7月以来市值增长超5000万元。

　　比较典型的是上海机电，该股被上海电气持有，持股数量未发生变化，持股数量为48352.04万股，占流通股的59.95%，属于第一大股东，持股市值为624708.52万元，7月以来市值上升52703.93万元，7月以来该股上涨9.21%，最新收盘为12.92元，成为目前交叉持股方面的最大赢家。公司表示，上半年公司实现实现净利润4.5亿元，同比增长27.48%。主要原因是本年度本公司下属电梯业务国内市场需求量增加，而使销售收入稳步增长；2011年电梯市场需求仍继续保持平稳中有增长的格局，预计2011年国内电梯整机市场容量为25-30万台左右。方正证券表示，上海机电的业绩符合预期，进军合同能源管理、前景广阔。预计2011-2013年归属于母公司股东的净利润分别为10.18亿元、12.39亿元、14.82亿元；每股收益分别为0.99、1.21、1.45元；对应的动态市盈率分别为13、10和9倍，估值优势显著，且公司进军合同能源管理领域，国家政策支持、合资方经验丰富、发展前景广阔，将成为公司未来新的增长点，维持公司“买入”的投资评级。

　　与以上公司形成对照的是，按8月29日收盘价测算，88公司交叉持股市值出现不同程度的损失。其中，有51家公司交叉持股市值损失额超1000万元，而冀东水泥(-8.18亿元)、长江证券(-6.40亿元)、招商证券(-4.54亿元)、海通证券(-3.85亿元)、华泰证券(-3.80亿元)、上海能源(-3.74亿元)、广发证券(-3.58亿元)、山西焦化(-2.63亿元)、宝信软件(-2.54亿元)、大众交通(-2.52亿元)、中信证券(-2.48亿元)、ST秦岭(-2.23亿元)、南京银行(-2.17亿元)和深圳能源(-2.04亿元)等14只交叉持股快速“瘦身”金融超2亿元。

　　最引人关注的是冀东水泥，截至8月29日，公司三季度以来交叉持股市值累计缩水4.31亿元。统计显示，海螺水泥二季度末交叉持有冀东水泥1.37亿股股份，二季度末的持股市值为34.19亿元。三季度以来冀东水泥持续下挫，截至8月29日，累计跌幅达到23.93%，最终导致该股东的交叉持股市值快速“瘦身”。

　　机械设备行业7公司获追捧

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，今年二季度机械设备行业共有7只个股受到A股市场其他公司的青睐。其中，航天动力(新进149.00万股)和南通科技(新进330.00万股)分别被大众交通和弘业股份两公司新进持有；而威尔泰(增持798.95万股)、ST国祥(增持592.52万股)、中国西电(增持482.00万股)、太阳电缆(增持79.18万股)和科泰电源(增持50.00万股)五家公司则分别被紫江企业、上风高科、长江电力、福建南纸和厦门国贸增仓持有。

　　持股比例上，威尔泰(13.03%)、ST国祥(6.80%)、科泰电源(2.51%)和太阳电缆(2.03%)四家公司二季度末都被相应上市公司持有2%以上。持股市值上，威尔泰(16969.66万元)、ST国祥(16369.31万元)、中国西电(12139.41万元)、南通科技(4207.50万元)和航天动力(3061.95万元)被其他上市公司持有的市值都在3000万元以上。

　　这些机械设备股票之所以被其他上市公司看好，一方面是其自身基本面较稳定，另一方面也受到所处行业的影响。基本面上，上述公司多是业绩良好且经营状态比较稳定的公司，同时多数公司与持股公司有业务或行业上的来往，因此被持股公司看好。从业绩上看，上述公司中仅有ST国祥上半年每股收益为负，而南通科技(0.21元)、太阳电缆(0.2011元)、科泰电源(0.16元)和航天动力(0.07元)等四家公司今年中期的每股收益都接近或超过0.1元。

　　比较典型的是中国西电。其被长江电力长期看好，一季末被长江电力持有1508.07万股，二季度长江电力新进482.00万股，二季末合计持有中国西电1990.07万股。同为电力行业股票，长江电力长期持有中国西电可能有战略上的考虑。中国西电2011年中报披露，报告期内，公司实现营业总收入50.8亿元，同比降低23.7%；实现利润总额0.7亿元，同比降低89%。系在收入上电力电子板块交货时间不均衡同比降幅很大，开关板块、电容器板块价格下降幅度较大使收入同比下降；在利润方面，收入下降，市场竟争加剧，产品售价降低，主要原材料价格持续上涨等因素的影响，公司综合毛利水平呈现下降趋势，综合造成本期利润总额同比下降。

　　海通证券认为，中国西电毛利率触底特高压将带动订单高增长。预计公司2011-2013年公司每股收益分别为0.10元、0.21元和0.29元，目前股价对应2011年动态市盈率为50.7倍，估值较高。一次设备行业价格已经稳步回升，若特高压如期招标，2012年公司营业收入、毛利率都将快速回升。给予公司2012年25-30倍市盈率计算，对应股价为5.25-6.30元。给予公司“增持”的投资评级。

　　从行业上看，日前有消息称智能装备“十二五”规划的三稿已完成，预计年内发布，其中将涉及数字油田与智能石化装备。据悉，今后几年，石化工业智能制造技术的重点将是检测技术的数字化、控制技术的智能化、生产过程控制与经营管理一体化，以及企业内部与外部供应链管理优化的一体化。此外，有消息透露在日前举行的“2011中国海洋油气钻采与工程装备高峰论坛”上，工信部装备工业司船舶处副处长王荣指出，工信部目前正在加紧制定海洋工程装备中长期发展规划，他表示，“未来五到十年，我国海工装备发展的总体思路是要把握世界海洋资源开发的总体趋势，面向国内外海洋资源开发需求，重点突破深海装备的关键技术。”

　　信息服务行业6公司获增持

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，今年二季度信息服务行业共有6只个股受到A股市场其他公司的青睐。其中，数码视讯(190.00万股)和新太科技(273.00万股)分别被歌华有线和大冷股份两公司新进持有；而宝信软件(增持4366.68万股)、远光软件(增持1157.81万股)、拓维信息(增持350.65万股)和金证股份(增持49.24万股)四家公司则分别被宝钢股份、国电电力、电广传媒和恒生电子增仓持有。

　　持股比例上，上述个股都被相应公司持有1%以上股份，而宝信软件(83.54%)、远光软件(17.59%)、拓维信息(9.89%)和金证股份(3.04%)四家公司二季度末都被相应上市公司持有3%以上。持股市值上，宝信软件(301053.67万元)、远光软件(110287.11万元)、拓维信息(19439.97万元)和金证股份(6433.02万元)被其他上市公司持有的市值都在6000万元以上。

　　这些信息服务股票之所以被其他上市公司看好，一方面是其自身基本面贡献，另一方面也受到所处行业的影响。基本面上，上述公司也多是业绩良好、经营状态比较稳定的公司，同时不少公司也与持股公司具有一定的关联关系，因此被持股公司看好。从业绩上看，上述公司上半年的每股收益全部为正，且数码视讯(0.41元)、宝信软件(0.362元)、远光软件(0.2516元)和拓维信息(0.2元)等四家公司今年中期的每股收益都接近或超过0.2元。

　　比较典型的是拓维信息。其被电广传媒长期看好，一季末被电广传媒持有701.30万股，二季度电广传媒新进350.65万股，二季末合计持有拓维信息1051.95万股。同为信息服务行业股票，拓维信息长期持有电广传媒也不仅仅是为了赚取一时的投资收益，可能也有战略上的考虑。拓维信息2011年中报披露，预计2011年1-9月净利润同比下降幅度为20%～50%。业绩变动原因说明：公司主营业务运营正常，期权费用、员工成本及新项目前期投入在本期大幅增加导致净利润下降。2010年1-9月净利润8203.21万元。

　　第一创业认为，拓维信息手机动漫增长提速，期权费用影响利润。公司在手机动漫的内容平台优势将有利于其充分分享中国手机动漫市场的高速成长。而移动教育和移动电子商务将成为新的产品线。公司期末有5.5亿元的净现金，有充足资源可用于并购和新项目投资。预计公司2011年到2013年的每股净利润将分别是0.52元、0.77元、1.07元，对应市盈率分别为33倍、22倍、16倍，“审慎推荐”评级。

　　从行业上看，日前工信部公布的数据显示，今年以来我国软件产业每月实现软件业务收入达千亿元以上，今年1-7月共实现软件业务收入9588亿元，同比增长29.6%，增速比去年同期高0.6%。其中，7月份完成软件业务收入1523亿元，同比增长31.4%，增速比去年同期高2.9%。1-7月，信息技术咨询服务、数据处理和运营服务实现收入892亿元和1271亿元，同比增长36.1%和35.8%，增速高出全行业6.5%和6.2%，其中7月份分别增长33.8%和43.1%。嵌入式系统软件实现收入1625亿元，同比增长29%，增速比去年同期高3.7个百分点。另外，1-7月，全国15个副省级城市实现软件业务收入4976亿元，同比增长34.2%，占全国软件业务收入的52%，增速快于全国平均水平4.6个百分点，高于去年同期1.9个百分点。