格力电器获华安证券买入评级，渠道改革收效，以旧换新加码|格力电器_新浪财经

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6月12日，格力电器获华安证券买入评级，近一个月格力电器获得1份研报关注。

研报预计24-26年收入分别为2209亿元、2338亿元、2456亿元，对应增速分别为7.7%、5.8%、5.1%，归母净利润分别为311亿元、335亿元、362亿元，对应增速分别为7.1%、7.9%、8.1%。研报认为，格力电器成立于1989年，主营业务为生产销售组装空调器、自营空调器及其相关配件进出口业务，现已成为中国家用空调制造商头部企业。格力电器受益于渠道改革初显成效，公司毛利率提升，毛销差持续扩大；合同负债处于历史高位，尽显经营底气。此外，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，格力电器拟投入30亿元补贴以旧换新消费者，预计将进一步激发消费者换新需求，提升公司终端份额。

风险提示：空调行业需求不及预期，渠道改革进展不及预期，以旧换新补贴力度不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动。

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