江苏银行2024年年报解读：营收利润双增长，现金流量波动显著

2025年4月，江苏银行发布2024年年报，各项业绩指标引发市场关注。报告期内，江苏银行总资产达3.95万亿元，各项存款余额2.12万亿元，各项贷款余额2.10万亿元，在规模稳健增长的同时，经营效益不断提升、资产质量保持良好水平。其中，经营活动产生的现金流量净额变动幅度达 -82.75%，其他综合收益变动幅度达328.03%，这两项数据变化尤为突出。以下将对江苏银行2024年年报进行详细解读。

营收稳健增长，业务结构优化成效初显

2024年，江苏银行实现营业收入808.15亿元，同比增长8.78%。利息净收入为559.57亿元，同比增长6.29%，手续费及佣金净收入44.17亿元，同比增长3.29%。从业务分部来看，公司金融业务、个人金融业务等各板块协同发展，共同推动营收增长。公司金融业务通过向公司类客户、政府机关和金融机构提供多种金融产品和服务，实现对外利息净收入337.98亿元，手续费及佣金收入31.30亿元；个人金融业务向个人客户提供多样化服务，对外利息净收入达204.20亿元，手续费及佣金收入25.87亿元。这表明江苏银行在巩固传统业务的同时，不断拓展多元化收入来源，业务结构优化取得一定成效。

净利润稳步提升，盈利能力增强

归属于上市公司股东的净利润为318.43亿元，同比增长10.76%。加权平均净资产收益率为13.59%，虽较上年的14.52%略有下降，但仍保持在较高水平，显示出公司较强的盈利能力。这得益于营收的增长以及有效的成本控制和风险管理。在市场竞争加剧、净息差收窄的背景下，江苏银行通过优化业务结构、提升运营效率等措施，实现了净利润的稳步增长。

扣非净利润增长稳健，经营稳定性良好

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为314.64亿元，同比增长11.40%，增速高于净利润增速。这表明公司核心业务的盈利能力持续增强，经营稳定性良好。非经常性损益对净利润的影响相对较小，公司盈利主要来源于日常经营活动，业务发展具有可持续性。

基本每股收益微降，稀释每股收益上升

基本每股收益为1.65元，同比下降2.37%；稀释每股收益为1.65元，同比增长8.55%。基本每股收益微降，主要是由于净利润增长幅度相对股本扩张幅度较小。而稀释每股收益上升，可能是由于潜在普通股的稀释作用，如可转债等因素的影响。这一变化反映了公司股本结构和盈利水平之间的动态关系，投资者在评估公司价值时需综合考虑这两个指标。

扣非每股收益微降，核心业务盈利性仍优

扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.63元，同比下降1.81%。尽管有所下降，但整体仍保持在较高水平，进一步证明公司核心业务的盈利性和稳定性。这一指标的变化与扣非净利润的增长趋势基本一致，说明公司在剔除非经常性损益因素后，每股盈利水平相对稳定。

业务及管理费增长，科技投入助力转型

2024年，集团业务及管理费支出199.83亿元，同比增长12.11%，成本收入比24.73%。这主要是由于公司坚持“四化”战略引领，深入推进“智慧化”转型，不断加大金融科技等领域资源投入力度。例如，在科技研发、系统升级等方面的投入，对经营管理全方位、全流程的赋能作用持续彰显，虽然短期内费用有所增加，但从长期来看，有助于提升公司的竞争力和运营效率，为未来的发展奠定基础。

研发投入聚焦金融科技，创新驱动发展

江苏银行深入推进“加速数字金融发展，提升科技价值贡献”发展战略，强化科技对业务的支撑引领。在研发投入上，积极探索建立“内部知识产权”机制，开展数字金融创新大赛，共征集217个创新项目，入选企业ESG报告助手等26个项目，为全行发展注入创新动能。自主研发的大语言模型平台“智慧小苏”应用于数据血缘分析场景，助力数据治理提质增效，在地址智能对比、合同智能质检等风控场景提升数智化风控水平。积极拓展数字人民币应用场景，报告期内，数字人民币交易额已超1000亿元。这些举措表明公司高度重视金融科技研发，通过创新驱动业务发展，提升服务质量和效率。

研发人员情况：专业人才支撑创新发展

虽然年报未详细披露研发人员的具体数量及占比等信息，但从公司的研发战略和创新成果可以推断，公司拥有一支专业的研发人才队伍，为金融科技的创新发展提供了有力支撑。在金融科技竞争日益激烈的背景下，研发人员的专业素质和创新能力对公司的发展至关重要。江苏银行通过不断优化人才培养和引进机制，吸引和留住优秀的研发人才，以保持在金融科技领域的竞争力。

经营活动现金流量净额大幅下降，需关注资金回笼效率

经营活动产生的现金流量净额为368.46亿元，同比下降82.75%。主要原因是客户贷款及垫款净增加额、存放中央银行和同业及其他金融机构款项净增加额等因素导致现金流出大幅增加。这表明公司在业务扩张过程中，资金回笼效率可能有所下降，需要进一步优化资金管理和业务流程，确保经营活动现金流量的稳定。例如，加强对贷款投放的风险管理，提高资金的使用效率，加快资金回笼速度，以应对经营活动现金流量净额的大幅波动。

投资活动现金流量净额为负，投资布局持续推进

投资活动产生的现金流量净额为 -295.94亿元，主要是由于投资支付的现金增加所致。这反映出公司在报告期内积极进行投资布局，加大了对各类资产的投资力度，如金融投资等。公司通过合理配置资产，优化投资组合，以追求更高的投资回报。然而，投资活动现金流出较大也可能带来一定的风险，如投资项目的收益不及预期等。因此，公司需要加强对投资项目的风险管理和监控，确保投资活动的稳健性。

筹资活动现金流量净额由负转正，资金筹集能力增强

筹资活动产生的现金流量净额为257.76亿元，而上年为 -85.97亿元。这一转变主要得益于吸收投资收到的现金以及发行债务证券收到的现金增加。表明公司在资金筹集方面取得良好成效，能够通过多种渠道获取资金，满足业务发展的需求。公司成功发行永续债、普通金融债等，为业务扩张提供了充足的资金支持。同时，公司也需要合理安排资金使用，确保资金的有效利用，避免资金闲置或过度负债带来的风险。

信用风险：关注重点领域风险防控

信用风险是江苏银行面临的主要风险之一。尽管报告期末不良贷款率0.89%，保持上市以来最优水平，拨备覆盖率350.10%，风险抵补能力充足，但仍需关注重点领域的信用风险。从行业分布来看，批发和零售业、房地产业等行业的不良贷款率相对较高，分别为2.37%和2.20%。公司需要密切关注宏观经济形势变化，加强对这些行业的风险监测和预警，优化信贷结构，采取有效的风险缓释措施，如加强担保管理、提高抵押物质量等，以降低信用风险对公司财务状况的影响。

市场风险：利率与汇率波动带来挑战

市场风险主要来源于利率和汇率的不利变动。在利率风险方面，生息资产和付息负债重定价期限的错配可能导致利息净收入的波动。公司通过利率重定价缺口分析和敏感性分析来管理该风险，定期召开资产负债管理委员会会议，根据市场利率走势调整资产和负债的结构。在汇率风险方面，虽然公司业务经营以人民币业务为主，但外币资产与外币负债之间币种结构错配以及货币衍生工具仍可能带来一定风险。公司通过设定外汇敞口限额、运用衍生金融工具等方式进行汇率风险管理。然而，市场利率和汇率的波动具有不确定性，公司需要持续加强市场风险的监测和管理，提高应对市场变化的能力。

流动性风险：多元化资金来源保障流动性

流动性风险方面，江苏银行建立了较为完善的流动性风险治理结构，采取流动性指标及流动性缺口测算等方法计量风险，构建了多元化、分散化、较为稳定的资金来源。大部分资产的资金来自客户存款，包括公司和个人客户存款以及同业存款。然而，随着金融市场的变化和业务的发展，仍可能面临流动性紧张的情况。公司需要密切关注市场流动性状况，加强资金的统筹管理，优化资产负债结构，确保在满足业务发展需求的同时，保持充足的流动性。

董事长薪酬81.20万元，与业绩挂钩

董事长葛仁余报告期内从公司获得的税前报酬总额为81.20万元。董事长的薪酬水平与公司的经营业绩和发展战略密切相关。在公司实现营收和净利润增长的背景下，该薪酬水平体现了对董事长领导工作的肯定。同时，合理的薪酬激励机制有助于促使董事长更加关注公司的长期发展，推动公司战略目标的实现。

总经理薪酬60.90万元，激励与责任并重

总经理袁军报告期内从公司获得的税前报酬总额为60.90万元。作为公司日常经营管理的负责人，总经理的薪酬不仅反映其个人贡献，也与公司的整体运营绩效相关。这一薪酬水平旨在激励总经理带领团队提升公司的经营效益，同时承担相应的管理责任，确保公司各项业务的稳健发展。

副总经理薪酬73.08万元，推动业务发展

多位副总经理报告期内从公司获得的税前报酬总额均为73.08万元。副总经理们负责公司不同业务板块的管理和推进，其薪酬水平与所负责业务的发展情况相关。这一薪酬设定有助于激励副总经理们积极拓展业务，提升业务板块的业绩，为公司整体发展做出贡献。

财务总监薪酬未披露，关注后续信息

年报中未明确披露财务总监报告期内从公司获得的税前报酬总额。财务总监在公司财务管理、风险控制等方面发挥着重要作用，其薪酬情况对投资者了解公司治理和激励机制具有一定参考价值。建议关注公司后续披露信息，以全面了解公司高管薪酬体系。

综合来看，江苏银行2024年在营收、利润等方面取得了较好成绩，但在现金流量、风险防控等方面仍需关注。投资者应密切关注公司在业务发展、风险管理等方面的策略调整，以做出合理的投资决策。

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责任编辑：小浪快报