主要财务指标：A类利润260万元 C类期末净值2.54亿元
2026年二季度，兴全中证沪港深500指数增强A、C两类份额均实现正收益。其中，A类本期已实现收益239.85万元，本期利润260.36万元，加权平均基金份额本期利润0.0484元，期末基金资产净值5079.97万元，份额净值1.0752元；C类本期已实现收益1183.55万元，本期利润1351.10万元，加权平均基金份额本期利润0.0487元，期末基金资产净值25442.34万元，份额净值1.0712元。
| 主要财务指标 | 兴全中证沪港深500指数增强A | 兴全中证沪港深500指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,398,507.83 | 11,835,542.80 |
| 本期利润（元） | 2,603,594.96 | 13,510,961.77 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0484 | 0.0487 |
| 期末基金资产净值（元） | 50,799,668.84 | 254,423,412.28 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0752 | 1.0712 |
净值表现：A类跑赢基准0.34% 成立以来超额0.74%
二季度，两类份额均跑赢业绩比较基准。A类份额过去三个月净值增长率3.59%，同期业绩比较基准收益率3.25%，超额收益0.34%；C类份额净值增长率3.49%，超额收益0.24%。自2025年7月23日成立以来，C类份额累计净值增长率7.12%，跑赢基准6.38%，超额收益0.74%。
| 阶段 | 净值增长率（A类） | 业绩比较基准收益率（A类） | 超额收益（A类） | 净值增长率（C类） | 业绩比较基准收益率（C类） | 超额收益（C类） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.59% | 3.25% | 0.34% | 3.49% | 3.25% | 0.24% |
| 自基金合同生效起至今 | - | - | - | 7.12% | 6.38% | 0.74% |
投资策略：聚焦量化模型迭代 重点研究港股A股资产
基金管理人在二季度报告中指出，市场呈现结构性特征，科创板和创业板指数创历史新高，AI算力、国产替代、存储芯片等主线景气度扩散。针对市场结构变化，管理人强调需通过多因子模型适应度子策略配合应对，而非简单增加成长因子暴露。操作上，维持大多数持仓来自成份股，保持行业和市值风格中性，同时在量化框架下研究行业和风格板块因子载荷变化，适度偏离。展望下半年，将重点研究港股与A股资产，迭代高频量价因子、机器学习类因子，重视基金重仓股因子、行业研究员一致预期因子及业绩超预期因子的运用，储备极端市场环境下的稳健模型。
资产组合：权益占比90.09% 港股通投资达34.15%
报告期末，基金总资产3.20亿元，权益投资占比90.09%（2.89亿元），固定收益投资占6.36%（2036.50万元），银行存款和结算备付金占2.33%（746.24万元），其他资产占1.22%（391.54万元）。值得注意的是，通过港股通机制投资的港股公允价值1.04亿元，占基金净值比例34.15%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 288,588,525.11 | 90.09 |
| 固定收益投资 | 20,365,047.81 | 6.36 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 7,462,366.22 | 2.33 |
| 其他资产 | 3,915,425.42 | 1.22 |
| 合计 | 320,331,364.56 | 100.00 |
行业配置：制造业占比35% 金融板块A+H合计25.15%
境内指数投资中，制造业占比最高，达35.06%（1.07亿元），其次为金融业（10.75%，3280.74万元）、采矿业（3.62%，1104.04万元）。港股通投资中，金融板块占比12.62%（3850.99万元），非日常生活消费品（5.02%，1531.01万元）、通信服务（4.94%，1508.82万元）紧随其后。若合并A+H股投资，金融板块合计占比25.15%（境内10.75%+港股12.62%），为第一大配置行业。
| 境内指数投资行业 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 107,016,192.78 | 35.06 |
| 金融业 | 32,807,438.00 | 10.75 |
| 采矿业 | 11,040,434.00 | 3.62 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,887,322.80 | 2.91 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 5,975,282.00 | 1.96 |
| 港股通投资行业 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融 | 38,509,991.40 | 12.62 |
| 非日常生活消费品 | 15,310,121.06 | 5.02 |
| 通信服务 | 15,088,208.27 | 4.94 |
| 信息技术 | 8,471,954.82 | 2.78 |
| 工业 | 8,189,023.79 | 2.68 |
重仓股：腾讯控股占3.93% 中际旭创跻身前四
指数投资前十名股票中，腾讯控股（00700）以1198.30万元持仓（占净值3.93%）居首，阿里巴巴-W（09988）持仓1066.93万元（3.50%），中际旭创（300308）持仓1005.46万元（3.29%）位列第三。工商银行A+H股合计持仓771.45万元（1.53%+0.99%），友邦保险（01299）持仓572.17万元（1.87%）。积极投资方面，华翔股份（603112）持仓121.29万元（0.40%）为第一大积极投资个股。
| 指数投资前十股票 | 股票代码 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 腾讯控股 | 00700 | 32,100 | 11,983,019.56 | 3.93 |
| 阿里巴巴-W | 09988 | 132,300 | 10,669,315.97 | 3.50 |
| 中际旭创 | 300308 | 7,917 | 10,054,590.00 | 3.29 |
| 工商银行（H股） | 01398 | 838,000 | 4,680,042.71 | 1.53 |
| 工商银行（A股） | 601398 | 429,200 | 3,034,444.00 | 0.99 |
份额变动：A类赎回超32% C类净赎回9499万份
二季度两类份额均出现大额赎回。A类份额期初6165.91万份，期间总申购558.50万份，总赎回1999.65万份，期末份额4724.77万份，净赎回率32.43%（赎回份额/期初份额）；C类份额期初32887.80万份，期间总申购362.73万份，总赎回9499.83万份，期末份额23750.70万份，净赎回率28.9%。
| 项目 | 兴全中证沪港深500指数增强A（份） | 兴全中证沪港深500指数增强C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 61,659,145.24 | 328,878,008.16 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,585,040.74 | 3,627,258.25 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 19,996,511.84 | 94,998,255.14 |
| 报告期期末基金份额总额 | 47,247,674.14 | 237,507,011.27 |
风险提示：大额赎回或影响运作 港股投资需警惕汇率波动
本基金二季度出现显著赎回，A类赎回率超32%，可能导致基金规模下降、流动性管理压力增加，进而影响跟踪误差控制。同时，基金港股通投资占净值34.15%，需面临汇率波动、香港市场监管政策变化等境外投资风险。行业配置方面，制造业与金融板块合计占比超60%，若相关行业景气度下行，可能对基金净值产生负面影响。
投资机会：AI主线持续扩散 量化模型迭代或提升超额能力
管理人指出，AI算力、国产替代等主线景气度持续扩散，相关板块或存在结构性机会。此外，基金正重点研究港股与A股资产差异，迭代高频量价因子、机器学习类因子及业绩超预期因子，若模型优化见效，有望提升长期超额收益能力。投资者可关注基金在科技、高端制造等领域的增强配置。
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责任编辑：小浪快报
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