主要财务指标：A类本期利润9501万元 C类规模1.42亿元
报告期内，金元顺安沣楹债券A类（003135）实现本期利润95,010,780.10元，加权平均基金份额本期利润0.2551元，期末基金资产净值1,556,233,211.31元，份额净值1.2770元。C类份额自2026年5月26日运作以来，本期利润1,720,424.28元，加权平均基金份额本期利润0.1078元，期末资产净值141,770,863.89元，份额净值1.2750元。
| 主要财务指标 | 金元顺安沣楹债券A | 金元顺安沣楹债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 18,771,059.79 | 250,901.62 |
| 本期利润（元） | 95,010,780.10 | 1,720,424.28 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.2551 | 0.1078 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,556,233,211.31 | 141,770,863.89 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2770 | 1.2750 |
基金净值表现：A类超额收益显著 C类运作首月跑赢基准
A类份额过去三个月净值增长率8.80%，远超业绩比较基准（中债综合指数）的0.62%，超额收益8.18个百分点；过去一年净值增长15.73%，而基准收益率为-0.56%，超额收益达16.29个百分点。C类份额自合同生效起至报告期末，净值增长率3.88%，基准收益率0.05%，超额收益3.83个百分点。
| 阶段 | A类净值增长率 | A类业绩基准收益率 | 超额收益（A类-基准） | C类净值增长率 | C类业绩基准收益率 | 超额收益（C类-基准） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 8.80% | 0.62% | 8.18% | - | - | - |
| 过去一年 | 15.73% | -0.56% | 16.29% | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | 47.48% | 9.45% | 38.03% | 3.88% | 0.05% | 3.83% |
投资策略与运作：股票聚焦AI半导体 债券维持中短久期
报告期内，基金股票投资继续聚焦人工智能、半导体等新兴产业方向，推动业绩增长。债券方面，保持2年左右中短久期配置，控制利率风险。转债投资因市场估值水平较高，采取观望策略，等待入场时机。
基金业绩表现：A类季度回报8.80% C类成立首月涨3.88%
截至2026年6月30日，A类份额净值1.2770元，报告期内净值增长率8.80%；C类份额净值1.2750元，自5月26日运作以来净值增长率3.88%，两类份额均大幅跑赢同期业绩比较基准。
基金资产组合：固定收益占比74.25% 权益投资16.44%
报告期末基金总资产19.76亿元，其中固定收益投资14.67亿元，占比74.25%；权益投资3.25亿元，占比16.44%；买入返售金融资产1.20亿元，占比6.07%；银行存款和结算备付金4377万元，占比2.22%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 324,769,506.11 | 16.44 |
| 固定收益投资 | 1,466,995,360.90 | 74.25 |
| 买入返售金融资产 | 120,006,016.44 | 6.07 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 43,772,179.61 | 2.22 |
| 其他资产 | 20,272,812.83 | 1.03 |
| 合计 | 1,975,815,875.89 | 100.00 |
股票行业配置：制造业占比16.30% 采矿业0.72%
股票投资中，制造业为主要配置方向，公允价值2.77亿元，占基金资产净值比例16.30%；采矿业配置1221万元，占比0.72%。其他行业未出现持仓。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 12,209,790.00 | 0.72 |
| 制造业 | 276,852,263.60 | 16.30 |
| 合计 | 324,769,506.11 | 19.13 |
前十大股票持仓中，江丰电子（300666）公允价值1500万元，占净值比例0.88%；阳光电源（300274）、安孚科技（603031）分别以1430万元、1425万元位列二、三位，占比均为0.84%。持仓股票以半导体、新能源等科技领域为主。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300666 | 江丰电子 | 15,003,494.40 | 0.88 |
| 2 | 300274 | 阳光电源 | 14,295,898.00 | 0.84 |
| 3 | 603031 | 安孚科技 | 14,246,505.00 | 0.84 |
| 4 | 300480 | 光力科技 | 14,091,740.96 | 0.83 |
| 5 | 688002 | 睿创微纳 | 13,743,897.12 | 0.81 |
| 6 | 300776 | 帝尔激光 | 13,563,976.00 | 0.80 |
| 7 | 603986 | 兆易创新 | 12,469,500.00 | 0.73 |
| 8 | 600498 | 烽火通信 | 11,621,440.00 | 0.68 |
| 9 | 300308 | 中际旭创 | 11,430,000.00 | 0.67 |
| 10 | 600460 | 士兰微 | 11,057,718.00 | 0.65 |
债券投资明细：二级资本债占比高 多只持仓债券曾被处罚
固定收益投资中，金融债券占比72.40%，其中政策性金融债11.85%；企业债券1.81%，中期票据8.41%，可转债1.32%。前五大债券持仓均为银行二级资本债或政策性金融债，其中“22中行二级资本债02A”公允价值8319万元，占净值4.90%。值得注意的是，前五大债券中，中国银行、光大银行、工商银行等发行主体在报告期内或过去一年内因业务违规被监管部门处罚，但基金管理人认为处罚对公司整体影响较小，继续持有。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 092280108 | 22中行二级资本债02A | 83,193,244.93 | 4.90 |
| 2 | 092280080 | 22光大银行二级资本债01A | 73,086,386.30 | 4.30 |
| 3 | 2228017 | 22邮储银行二级01 | 71,751,591.78 | 4.23 |
| 4 | 260401 | 26农发01 | 60,493,972.60 | 3.56 |
| 5 | 092280065 | 22工行二级资本债03A | 52,140,901.37 | 3.07 |
基金份额变动：A类净申购1.098亿份 C类新增1.11亿份
报告期内，A类份额总申购133,333,333.33份，总赎回23,543,539.50份，净申购109,789,793.83份，期末份额12.19亿份；C类份额新增1.11亿份，期末份额1.11亿份。
持有人结构风险：单一机构持有29.05%份额 存在大额赎回隐患
报告期内，单一机构投资者持有基金份额3.86亿份，占比29.05%。基金管理人提示，高比例投资者大额赎回可能导致基金发生巨额赎回，中小投资者面临赎回款项延期风险；同时，基金财产变现可能引发净值大幅波动，若赎回费归入基金资产也将加剧净值波动。此外，大额赎回后基金规模可能缩小，增加运作难度。
风险提示与投资建议
该基金股票持仓集中于科技板块，短期业绩受行业波动影响较大；债券持仓中多只金融债发行主体存在监管处罚记录，需警惕信用风险。机构投资者占比过高带来流动性风险，投资者需关注份额变动对净值的潜在冲击。建议风险承受能力较强、长期布局科技与债券市场的投资者适当配置，短期投资者需谨慎参与。
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责任编辑：小浪快报
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