主要财务指标：A类本期利润1.66亿元 C类1.38亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金A类和C类份额均实现显著盈利。A类份额本期利润165,908,906.02元（约1.66亿元），C类份额本期利润138,140,745.18元（约1.38亿元）。从加权平均基金份额本期利润看，A类为1.6581元，C类为1.6832元，C类略高于A类，主要因C类不收取申购费，费用结构差异导致单位份额利润略高。
| 主要财务指标 | 易方达上证科创板成长ETF联接发起式A | 易方达上证科创板成长ETF联接发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 22,845,109.46 | 18,404,215.43 |
| 本期利润（元） | 165,908,906.02 | 138,140,745.18 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 1.6581 | 1.6832 |
基金净值表现：A/C类跑输基准 过去一年偏离度超7%
短期业绩：三个月净值增长超76% 基准偏离度不足1%
过去三个月，A类份额净值增长率76.79%，C类76.67%，同期业绩比较基准收益率77.47%。A类跑输基准0.68个百分点，C类跑输0.80个百分点，偏离度均在1%以内，跟踪效果较好。净值增长率标准差A/C类均为2.57%，略低于基准的2.61%，波动风险略低于基准。
长期业绩：一年期收益169.38% 跑输基准7.45个百分点
拉长周期看，过去一年A/C类份额净值增长率169.38%，显著低于业绩比较基准的176.83%，偏离度达-7.45个百分点。自基金合同生效（2024年1月4日）至报告期末，A类累计净值增长率277.88%，跑赢基准11.10个百分点；C类累计增长275.10%，跑赢基准8.32个百分点，长期仍实现超额收益。
| 阶段 | 易方达上证科创板成长ETF联接发起式A | 易方达上证科创板成长ETF联接发起式C | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月净值增长率 | 76.79% | 76.67% | 77.47% |
| 过去三个月基准偏离度 | -0.68% | -0.80% | - |
| 过去一年净值增长率 | 169.38% | 169.38% | 176.83% |
| 过去一年基准偏离度 | -7.45% | -7.45% | - |
| 自合同生效至今累计增长率 | 277.88% | 275.10% | 266.78% |
投资策略与运作分析：94.68%资产投向目标ETF 跟踪误差1.44%
本基金作为易方达上证科创板成长ETF（代码588020）的联接基金，报告期内严格执行指数化投资策略，94.68%的基金资产净值投资于目标ETF，通过完全复制法跟踪业绩比较基准（上证科创板成长指数收益率×95%+活期存款利率（税后）×5%）。报告期内，上证科创板成长指数上涨82.68%，聚焦科创板中营收与净利润增长率较高的50只个股，覆盖芯片、人工智能、创新药、军工等“硬科技”领域。基金日均跟踪偏离度绝对值和年化跟踪误差分别为1.44%，控制在合同约定的0.35%和2%以内，跟踪效果符合预期。
资产组合情况：基金投资占比89.19% 现金及等价物7.70%
报告期末，基金总资产9.17亿元，其中基金投资（即目标ETF）占比89.19%，金额8.175亿元；银行存款和结算备付金合计6242.72万元，占比6.81%；其他资产（含存出保证金31.18万元、应收申购款3539.03万元）3570.21万元，占比3.89%；固定收益投资仅持有国债100.16万元，占比0.11%，整体资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金高仓位特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 817,517,887.02 | 89.19 |
| 固定收益投资 | 1,001,645.75 | 0.11 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 62,427,201.07 | 6.81 |
| 其他资产 | 35,702,117.42 | 3.89 |
| 合计 | 916,648,851.26 | 100.00 |
宏观与市场展望：科技成长领涨 周期板块落后
管理人认为，2026年二季度全球宏观经济高波动，国内经济保持韧性，科技创新产业链延续景气。美联储宽松预期收敛导致金价回调，而AI与半导体产业链因资本开支扩大、供需矛盾延续，成为市场领涨主线。A股市呈现“结构分化加大，高景气方向领涨”特征，电子、通信等科技板块表现优异，石油石化、农林牧渔、钢铁等周期板块落后。6月制造业PMI回升至50.3%，显示经济景气度改善。科创板作为“硬科技”企业主要承载板块，在政策支持下有望持续迎来优质企业上市，为指数提供长期增长动力。
开放式基金份额变动：C类净申购1.54亿份 总份额达2.29亿份
报告期内，基金份额整体呈现净申购态势。A类份额总申购9080.95万份，总赎回8545.81万份，净申购535.14万份，期末份额1.208亿份；C类份额总申购1.2304亿份，总赎回1.0761亿份，净申购1542.89万份，期末份额1.0846亿份。C类净申购规模显著高于A类，反映投资者更偏好免申购费的C类份额。期末基金总份额2.293亿份，较期初增长约2078万份，规模稳步扩张。
| 项目 | 易方达上证科创板成长ETF联接发起式A（份） | 易方达上证科创板成长ETF联接发起式C（份） |
|---|---|---|
| 报告期总申购份额 | 90,809,479.57 | 123,040,053.50 |
| 报告期总赎回份额 | 85,458,128.27 | 107,607,159.20 |
| 净申购份额 | 5,351,351.30 | 15,432,894.30 |
| 期末基金份额总额 | 120,848,788.22 | 108,455,792.46 |
风险提示与投资机会
风险提示
- 跟踪偏离风险：过去一年基金跑输基准7.45个百分点，尽管年化跟踪误差1.44%符合合同约定，但长期偏离度较高，需关注指数成分股调整、申赎冲击等因素对跟踪效果的影响。
- 市场波动风险：基金净值增长率标准差2.20%-2.57%，高于混合型及债券型基金，科创板高成长特性伴随高波动，投资者需匹配自身风险承受能力。
- 流动性风险：目标ETF（588020）虽在上海证券交易所上市，但科创板个股流动性差异较大，极端市场下可能影响ETF申赎效率。
投资机会
- 科技成长赛道红利：上证科创板成长指数聚焦AI、半导体、创新药等政策支持领域，二季度指数上涨82.68%，长期受益于新质生产力发展，具备持续增长潜力。
- 低成本配置工具：C类份额免申购费，适合短期持有；A类份额长期持有费率更低，为投资者提供灵活的科创板 exposure 工具。
- 管理人发起资金加持：基金管理人以固有资金持有A类份额1000.05万份，占比4.36%，承诺持有不少于3年，彰显对产品长期价值的信心。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表新浪财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑：小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
