易方达科讯混合季报解读：净值增长率56.99% 股票仓位占比81.89%

2026年二季度，易方达科讯混合基金实现显著盈利。本期已实现收益22.39亿元，本期利润45.43亿元，加权平均基金份额本期利润1.7504元。截至报告期末，基金资产净值达127.57亿元，基金份额净值4.8158元。

报告期内，基金净值表现亮眼。过去三个月，基金份额净值增长率达56.99%，远超同期业绩比较基准收益率9.60%，超额收益显著。长期来看，自基金合同生效以来累计净值增长率732.44%，大幅跑赢业绩比较基准7.41%的收益率。

二季度基金采取积极投资策略，组合仓位和板块配置调整明显。因人工智能产业进展超预期，基金增加对人工智能硬件板块配置，重点布局产品供应紧缺、有价格弹性的个股。同时，出于对宏观需求不确定性及原材料价格上涨的担忧，减配新能源产业链个股。非银金融板块则集中配置少数业绩较好、估值较低的个股。

截至2026年6月30日，基金份额净值4.8158元，报告期内份额净值增长率56.99%，显著跑赢业绩比较基准，实现了较好的超额收益。

报告期末，基金总资产135.07亿元，其中权益投资（全部为股票）占比81.89%，金额110.62亿元；银行存款和结算备付金合计23.98亿元，占比17.75%；固定收益投资仅0.01%，债券金额68.10万元，资产配置高度集中于股票市场。

基金股票投资主要集中在批发和零售业、金融业、信息传输等领域。其中，批发和零售业公允价值7.21亿元，占基金资产净值5.65%；金融业5.28亿元，占比4.14%；信息传输、软件和信息技术服务业5.19亿元，占比4.07%。传统周期及消费板块配置较低。

前十大重仓股合计公允价值52.91亿元，占基金资产净值41.47%，集中度较高。第一大重仓股工业富联（601138）公允价值11.95亿元，占比9.36%；第二大重仓股中际旭创（300308）11.44亿元，占比8.97%；新易盛（300502）、东山精密（002384）、北方华创（002371）等AI硬件及半导体相关个股均位列前十。

报告期期初基金份额总额25.23亿份，期间总申购7.14亿份，总赎回5.88亿份，净申购1.26亿份，期末份额总额26.49亿份，规模小幅增长5%。

风险提示：基金股票仓位高达81.89%，对市场波动敏感性较强；前十大重仓股集中度超40%，单一板块（AI硬件）配置较高，若相关行业政策或技术进展不及预期，可能导致净值波动加剧。

投资机会：基金重点布局的人工智能硬件板块，受益于海外大模型收入加速增长及产品供应紧缺，行业景气度较高；非银金融板块配置集中于低估值、高业绩个股，存在估值修复机会。投资者需密切关注基金经理对行业轮动的把握及仓位调整节奏。

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责任编辑：小浪快报