易方达中证A100ETF联接发起式季报解读：C类份额缩水11.4% A类净值增长12.74%跑赢基准

报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金两类份额均实现正收益。A类份额本期已实现收益70.48万元，本期利润744.06万元，加权平均基金份额本期利润0.1776元；C类份额本期已实现收益4.81万元，本期利润56.47万元，加权平均基金份额本期利润0.1827元。

A类份额业绩表现

过去三个月，A类份额净值增长率12.74%，同期业绩比较基准收益率11.76%，超额收益0.98%；净值增长率标准差1.29%，略低于基准的1.30%。过去一年净值增长30.76%，跑赢基准1.90%；自基金合同生效以来累计增长57.97%，超额收益7.71%。

C类份额业绩表现

C类份额过去三个月净值增长12.65%，跑赢基准0.89%；过去六个月增长8.81%，超额收益0.73%；自合同生效以来累计增长56.80%，超额收益6.54%。两类份额年化跟踪误差0.92%，符合合同约定的年化跟踪误差控制在4%以内的目标。

本基金作为易方达中证A100ETF的联接基金，报告期内主要通过投资目标ETF实现对业绩比较基准的跟踪。标的指数中证A100指数选取100只市值较大、流动性较好的龙头上市公司，二季度受国内经济结构性复苏、海外地缘风险缓释及科技产业升级推动，指数上涨12.38%。

指数行业分布均衡，相较传统宽基指数低配大金融、消费板块，超配新兴成长行业。二季度新质生产力政策落地带动AI、半导体、先进制造等赛道景气度上行，优质科技权重走强拉动指数回升，成为大盘企稳核心驱动力。基金运作中严格遵守指数化投资策略，依据申赎变动进行组合管理，确保跟踪误差最小化。

截至报告期末，A类基金份额净值1.5797元，报告期内净值增长率12.74%；C类份额净值1.5680元，净值增长率12.65%，均高于同期业绩比较基准11.76%的收益率。基金通过完全复制法跟踪标的指数，日均跟踪偏离度和年化跟踪误差均控制在合同规定范围内，实现了紧密跟踪目标。

报告期末基金总资产7097.26万元，其中基金投资（目标ETF）占比94.68%，金额6719.62万元；银行存款和结算备付金合计355.91万元，占比5.01%；其他资产21.74万元，占比0.31%。基金未持有股票、债券、贵金属等其他资产，投资结构高度集中于目标ETF，符合联接基金的运作特点。

报告期末，本基金未直接持有任何境内股票及其他权益类资产，所有股票投资均通过持有目标ETF（易方达中证A100ETF）实现。目标ETF采用完全复制法跟踪中证A100指数，持有指数成份股，本基金通过投资ETF间接实现对指数成份股的配置。

A类份额变动

报告期初A类份额4186.08万份，报告期内总申购199.33万份，总赎回209.66万份，净赎回10.33万份，期末份额4175.75万份，较期初减少0.25%。

C类份额变动

C类份额期初342.07万份，期内总申购85.39万份，总赎回124.38万份，净赎回38.99万份，期末份额303.08万份，较期初减少11.40%，赎回压力显著大于A类。

报告期末，基金管理人固有资金持有A类份额3870.31万份，占A类总份额的92.69%，占基金总份额的86.41%，为单一机构投资者。该投资者在报告期内未进行申购或赎回，持有份额高度集中。

基金提示，单一投资者持有比例过高可能导致流动性风险：若该投资者大额赎回，基金可能需变现资产应对，引发净值波动；极端情况下或触发巨额赎回条款，影响其他投资者赎回办理。此外，若未来基金资产净值持续低于5000万元，可能面临转换运作方式或终止合同的风险。

中证A100指数作为覆盖龙头企业的宽基指数，二季度在科技产业升级背景下表现亮眼，其超配新兴成长行业的特点在市场风格偏向成长时具备优势。基金通过跟踪指数，为投资者提供了布局A股核心龙头及新兴成长赛道的工具。但需注意C类份额赎回压力及单一机构持有风险，投资者应结合自身风险承受能力理性配置。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表新浪财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报