创金合信产业臻选平衡混合季报解读：A类份额净赎回1.6亿份长期业绩跑输基准17.45%_新浪财经

主要财务指标：A类本期利润348.56万元 C类期末净值1.58亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），创金合信产业臻选平衡混合A类（016997）和C类（016998）均实现正收益。A类本期已实现收益154.19万元，本期利润348.56万元，加权平均基金份额本期利润0.0588元，期末基金资产净值4956.09万元，期末基金份额净值0.9903元；C类本期已实现收益43.87万元，本期利润95.49万元，加权平均基金份额本期利润0.0536元，期末基金资产净值1577.63万元，期末基金份额净值0.9705元。

指标	创金合信产业臻选平衡混合A	创金合信产业臻选平衡混合C
本期已实现收益（元）	1,541,906.01	438,664.35
本期利润（元）	3,485,614.00	954,914.96
加权平均基金份额本期利润（元）	0.0588	0.0536
期末基金资产净值（元）	49,560,896.54	15,776,250.38
期末基金份额净值（元）	0.9903	0.9705

基金净值表现：短期小幅跑输基准长期业绩差距显著

A类份额：近三月跑输基准0.02% 成立以来落后17.45%

过去三个月，A类份额净值增长率5.17%，同期业绩比较基准收益率5.19%，跑输0.02个百分点；过去六个月净值增长率3.03%，基准2.67%，跑赢0.36个百分点；过去一年净值增长率14.58%，基准11.71%，跑赢2.87个百分点。但长期表现不佳，过去三年净值增长率1.19%，基准19.25%，跑输18.06个百分点；自基金合同生效（2023年3月1日）起至今净值增长率-0.97%，基准16.48%，跑输17.45个百分点。

C类份额：长期业绩差距更大成立以来跑输19.43%

C类份额过去三个月净值增长率5.01%，基准5.19%，跑输0.18个百分点；过去六个月2.72%，基准2.67%，跑赢0.05个百分点；过去一年13.88%，基准11.71%，跑赢2.17个百分点。长期表现同样落后，过去三年净值增长率-0.63%，基准19.25%，跑输19.88个百分点；自成立起至今净值增长率-2.95%，基准16.48%，跑输19.43个百分点。

阶段	创金合信产业臻选平衡混合A	创金合信产业臻选平衡混合C	业绩比较基准收益率
过去三个月净值增长率	5.17%	5.01%	5.19%
过去六个月净值增长率	3.03%	2.72%	2.67%
过去一年净值增长率	14.58%	13.88%	11.71%
过去三年净值增长率	1.19%	-0.63%	19.25%
自成立起至今净值增长率	-0.97%	-2.95%	16.48%

投资策略与运作分析：聚焦中企出海标的未进行大幅仓位调整

报告期内，基金主要投资中企出海标的，二季度以科技为首的相关标的表现亮眼，光模块、PCB、存储等方向均有布局。同时，基金对有色金属及原油也有长期布局，认为在全球货币超发环境下，稀有资产的长期价格中枢存在上移趋势。二季度未进行大幅的板块切换和仓位调整。

基金业绩表现：A/C类均小幅跑输季度基准

截至报告期末，A类基金份额净值0.9903元，报告期内净值增长率5.17%，同期业绩比较基准收益率5.19%，跑输0.02个百分点；C类基金份额净值0.9705元，报告期内净值增长率5.01%，同期业绩比较基准收益率5.19%，跑输0.18个百分点。

基金资产组合：权益投资占比69.13% 银行存款占17.72%

报告期末，基金总资产6551.06万元，其中权益投资（全部为股票）4528.69万元，占基金资产净值比例69.13%；固定收益投资709.41万元（全部为债券），占比10.83%；银行存款和结算备付金合计1160.81万元，占比17.72%；其他资产152.15万元，占比2.32%。

项目	金额（元）	占基金资产净值比例（%）
权益投资	45,286,856.42	69.13
固定收益投资	7,094,095.34	10.83
银行存款和结算备付金合计	11,608,144.74	17.72
其他资产	1,521,531.97	2.32
合计	65,510,628.47	100.00

股票投资行业分布：境内制造业占比48.32% 港股通能源占6.48%

境内股票：制造业占比近五成采矿业次之

境内股票投资中，制造业公允价值3157.06万元，占基金资产净值比例48.32%，为第一大重仓行业；采矿业369.27万元，占比5.65%；交通运输、仓储和邮政业119.34万元，占比1.83%；租赁和商务服务业50.80万元，占比0.78%。

港股通股票：能源行业占比最高

港股通投资中，能源行业公允价值423.53万元，占基金资产净值比例6.48%；医疗保健122.36万元，占比1.87%；非日常生活消费品87.86万元，占比1.34%；金融105.14万元，占比1.61%；通讯业务93.33万元，占比1.43%。港股通投资合计832.22万元，占净值比12.74%。

境内行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
采矿业	3,692,700.00	5.65
制造业	31,570,553.50	48.32
交通运输、仓储和邮政业	1,193,400.00	1.83
租赁和商务服务业	508,000.00	0.78

港股通行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
非日常生活消费品	878,625.18	1.34
能源	4,235,327.74	6.48
金融	1,051,379.78	1.61
医疗保健	1,223,613.24	1.87
通讯业务	933,256.98	1.43

前十大重仓股：澜起科技、中际旭创位居前二港股占三席

报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值2407.42万元，占基金资产净值比例36.75%。第一大重仓股为澜起科技（688008），公允价值495.84万元，占比7.59%；第二大重仓股中际旭创（300308），公允价值469.90万元，占比7.19%；第三大重仓股宁德时代（300750），公允价值393.01万元，占比6.02%。港股方面，中国海洋石油（H00883）、中国神华（H01088）、康方生物（H09926）分别位列第五、第八、第九位，合计占比8.35%。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	688008	澜起科技	4,958,400.00	7.59
2	300308	中际旭创	4,699,000.00	7.19
3	300750	宁德时代	3,930,100.00	6.02
4	000333	美的集团	3,021,200.00	4.62
5	H00883	中国海洋石油	2,841,478.70	4.35
6	601899	紫金矿业	2,639,700.00	4.04
7	300502	新易盛	2,124,500.00	3.25
8	H01088	中国神华	1,393,849.04	2.13
9	H09926	康方生物	1,223,613.24	1.87
10	601919	中远海控	1,193,400.00	1.83

开放式基金份额变动：A类净赎回1.6亿份 C类净赎回317.56万份

报告期内，A类份额总申购81.14万份，总赎回1679.23万份，净赎回1598.09万份（1.6亿份），期末份额总额5004.62万份；C类份额总申购13.65万份，总赎回331.21万份，净赎回317.56万份，期末份额总额1625.57万份。两类份额均出现显著净赎回，A类赎回规模较大。

项目	创金合信产业臻选平衡混合A	创金合信产业臻选平衡混合C
报告期总申购份额（份）	811,442.81	136,495.52
报告期总赎回份额（份）	16,792,342.81	3,312,074.93
报告期净赎回份额（份）	-15,980,900.00	-3,175,579.41
期末基金份额总额（份）	50,046,191.47	16,255,686.75

风险提示与投资机会

风险提示

长期业绩跑输基准风险：自成立以来，A类、C类份额净值增长率分别为-0.97%、-2.95%，显著低于业绩比较基准的16.48%，长期投资价值需谨慎评估。
份额净赎回风险：A类单季度净赎回1.6亿份，可能对基金规模稳定性及后续运作产生影响，需关注流动性管理情况。
行业集中风险：制造业占境内股票投资的48.32%，若相关行业景气度下行，可能对基金净值造成较大压力。

投资机会