概念圈︱鸿蒙电脑正式发布！AI PC，掌握主动权！|电脑_新浪财经

（转自：浩海投研Pro）

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的香菜

就在最近，笔记本电脑领域发生了一件大事，让不少投资者们都感到自豪。那就是华为发布了#鸿蒙电脑，展开薄至7.3mm，重量仅1.16kg，这标志着国产操作系统在个人电脑领域实现重要突破。要知道，#鸿蒙内核完全是自主研发，填补了该领域的技术空白。

在此之前，全球电脑操作系统分布高度集中，#Windows和苹果MacOS在全球桌面操作系统市场占有率已经接近了90%。在这种背景下，鸿蒙的异军突起，更显示出其难能可贵。

而电脑圈最近发生的另外一件大事就是电脑均价的上涨。数据最能说明一切，今年一季度，我国大陆笔记本电脑线上市场均价突破了6200元，同比增长了11%。8000-9999元这个价位段的电脑销量，更是同比增长了101%。

电脑均价上涨（来源：洛图科技）

如果细究这背后的原因，AI的渗透肯定是最重要的因素之一，#AI PC或许成为电脑玩家的下一个增长点。

那么，AI PC目前的发展状况究竟如何呢？又有哪些玩家已经实现了领跑？笔者今天带你来一探究竟。

一、出货量增长，苹果一家独大

其实，如果我们把时间线拉长，你会发现，AI PC最早是由英特尔于2023年9月提出，主要指的是配备专用AI芯片组或模块（如NPU）的台式机和笔记本电脑，用于处理AI工作负载。概念一经提出，从芯片厂商到终端品牌均开始积极布局AI PC赛道。

而就在去年，很多企业纷纷推出了自己的AI PC，成为玩家销售时一个重要的卖点。因此，去年也被业界公认为AI PC应用的元年。苹果（AAPL US）、荣耀、微软、华为等玩家去年都推出了新产品。

AI PC产品发布情况（来源：公司官网）

而从实际的供给端来看，去年我国大陆AI PC出货量已经接近600万台，占据整体PC市场大约15%的份额。AI PC当前的应用场景主要集中在内容创作、智能办公等方面。

据专业机构Canalys预测，未来随着AI工具在商业和生产力软件的广泛应用，AI PC的渗透率有望进一步提升。到了2027年，AI PC全球出货量预计能超过1.7 亿台，在个人电脑出货量的占比将接近60%。毕竟，参考以往电脑产品升级周期规律，一般来说，2-3年内，AI PC的产业链将逐渐变得成熟。

AI PC渗透率预测（来源：Canalys）

从玩家目前的竞争情况来看，去年的AI PC市场中，苹果可以说又一次一家独大，以54%的市场份额领跑，联想和惠普各占12%。这三位玩家的市场份额已经接近80%。

二、叫好不叫座

如果我们把AI PC的产业链拆开，你会发现其上游是产业链的核心环节，具备AI处理能力的芯片，以及能够与AI技术兼容的高容量动态随机存取存储器受到了投资者的格外关注。

AI PC产业链

而从目前的AI PC发展情况来看，尽管玩家都有各自的产品推出，但是仍然存在一系列的问题。

首当其中的无疑是消费者的接受程度问题。据笔者观察，部分玩家虽然以搭载NPU芯片为卖点，但实际上消费者买了所谓的AI PC后，发现并没有太多的AI功能，使用效率上没有实现明显的提升。

这背后的原因有很多，比如上游供应链在成本控制和规模化优化方面还有进一步提升的空间，而且目前玩家所采用的芯片基本都是高端芯片，这样一来价格就非常高昂，让价格敏感的消费者难以接受。

而从技术上来看，AI PC的核心难点体现在硬件性能与生态适配的滞后性。

进一步解释，就是当前AI PC搭载的NPU算力普遍不足，以英特尔NPU为例，其AI性能最高仅48TOPS，要知道目前主流RTX 4090显卡的AI算力可达4000TOPS，这个差距肉眼可见。这造成的结果是什么呢，如果要在本地运行大模型，就需要依赖高容量DRAM（64GB以上的系统内存），这样就显著增加了硬件成本。

而玩家们也在这条赛道上积极克服上述困难，比如#AMD就和微软深度合作，搭载了AMD锐龙AI 300系列处理器的Windows 11 AI PC，可以由新一代架构的CPU、GPU和NPU协同驱动，将超大规模大模型实现在端侧本地部署。

所以，笔者判断，未来算力、存储、能耗是AI PC继续升级的重中之重。

三、期待更好明天

所谓变化带来机会，笔者认为，虽然AI PC仍然面临技术上的调整，但还是受到了投资者、产业玩家的高度关注，AI向各行各业渗透，也是大势所趋。

在此背景下，未来产业链上游电子元器件、中游PC组件格局未来有望呈现国产化加速的局面，玩家们能谁更快实现突破，谁就更有可能在未来的市场竞争中掌握主动权。

比如整机代工环节就是AI PC的直接受益环节，#华勤技术(603296)就表示已经成功量产了AI PC产品，并将其导入到多个客户中，参与荣耀AI PC产品的研发设计制造。去年公司的营业收入也是首次突破了千亿，净利润增长了8.1%。

无独有偶，#闻泰科技（600745）也表示由公司配合客户生产的相关AI PC已经在2024年初开始在全球销售。

除此之外，前面笔者聊到的AI PC芯片，未来的国产化突破也是非常值得期待。毕竟目前英特尔、AMD等巨头基本垄断了整个市场，#龙芯中科（688047）、#芯海科技（688595）等都在这个领域积极布局。

所以，借着最近鸿蒙电脑的东风，国内玩家们，能否追上下一波AI PC的浪潮，非常值得关注。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。