随着超级AI DeepSeek震撼来袭,全球算力受到冲击,海外AI股“抖三抖”,相继下挫。数据显示,受AI估值恐慌影响,纳斯达克100指数期货一度跌近5%,博通跌超12%,英伟达跌近11%,市场似乎陷入了困境...
当前,分析师态度分化,一部分人认为,DeepSeek真的让海外科技股陷入困境了,还有一部分人认为,这只是一次短暂的下跌:
DeepSeek的崛起可能引发市场动荡
DeepSeek R1作为一款“博士级别”的AI应用,以2.19美元/百万tokens的价格在API市场上迅速崛起,与OpenAI的60美元价格形成鲜明对比。
目前,DeepSeek在iTunes商店的热门免费应用程序中排名第三,在用户为此狂欢的同时,也引发了市场对其潜在影响力的担忧。
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一些分析师担心,DeepSeek的低价策略可能会对现有的AI市场格局产生造成冲击,且可能会对美国大型科技股业绩产生影响。
尤其过去三年,美股七巨头在标普500指数29%的涨幅中贡献了约60%,其中芯片巨头英伟达贡献超过了25%,几乎占据了七巨头收益的一半。
但现在英伟达似乎面临着巨大风险,分析指出,从技术形态上看,英伟达正在形成“第三阶段”顶部形态(通常指股价经历了一段时间的上涨后,出现见顶迹象,并可能将进入下跌趋势的阶段):
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此外,市场还担心DeepSeek的崛起可能会引发美股科技泡沫破裂。历史数据显示,纳斯达克指数(NDX)近期的走势与2000年科技泡沫时期的走势相似,当年科技泡沫破裂的原因是光纤容量的过度建设,当销售额略有下降时,市场预期普遍下调。
而现在,市场担心GPU和数据中心容量也出现了过度建设。这也意味着,一旦其中一家公司业绩不及预期,可能会引发市场的连锁反应。
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另外,对冲基金总敞口也在过去几天大幅上升,处于五年高点。
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DeepSeek的崛起可能只是短暂的波动
不过,并非所有分析师都对DeepSeek的市场影响持悲观态度。一些市场参与者认为,DeepSeek的崛起可能只是市场的一次短暂波动,而非长期的困境。
分析认为,首先,苹果公司的股价已经显示出超卖迹象。数据显示,苹果与纳斯达克指数的14天相对强弱指数(RSI)约为20,接近过去五年来(除2024年第一季度外)的最大超卖水平。
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其次,美股七巨头的市场定位和投资者情绪也显示出有利的迹象。目前,七巨头的净配置占美国总净敞口的15.1%,较2024年6月创纪录高点的约21%大幅下降,创2023年5月以来的最低水平,总多头/空头比率为3.09,在过去一年中排名第五百分位。
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还有分析指出,随着资本市场吸收所有这些信息并重新定价七巨头的价值,股市将出现波动,其中特斯拉的风险最小,英伟达的风险最大。不过,如果Meta、微软、谷歌等公司能够利用较少的资本支出(无需每年花费500亿至800亿美元)取得成功,将赢得市场的青睐。
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