“科八条”后首家未盈利企业获受理，今年三所共受理39单IPO申请|IPO_新浪财经

今年沪深北交易所共新增受理39单拟上市申请，其中34单来自北交所，4单来自上交所，1单来自深交所。

11月29日，科创板新增受理一家未盈利企业的IPO申请，这是“科创板八条”发布以来，上交所受理的首家未盈利企业，也是今年上交所受理的第4单IPO申请。

截至目前，今年沪深北交易所共新增受理39单拟上市申请，其中34单来自北交所，4单来自上交所，1单来自深交所。

在IPO阶段性收紧的背景之下，今年6月20日沪深交易所IPO“零受理”局面被打破，新增受理2家企业的IPO申请，分别来自沪市科创板和深市主板。紧接着北交所也于6月21日开始新增受理上市申请，这距离上一次披露新增受理上市申请的时间已间隔3个多月。

之后上交所分别于9月30日、11月25日、11月29日新增受理3单IPO申请；北交所在6月份集中受理28单后，于9月30日、11月4日分别新增受理了2单。

此次科创板新增受理的企业为西安奕斯伟材料科技股份有限公司（下称“西安奕材”）。该公司专注于12英寸硅片的研发、生产和销售，目前尚未盈利。

根据招股说明书，2021年～2023年及2024年前三季度（报告期），该公司净利润分别为-5.21亿元、-5.33亿元、-6.83亿元和-5.89亿元，扣非后的归母净利润分别为-3.48亿元、-4.16亿元、-6.92亿元和-6.06亿元。截至2024年9月末，该公司合并口径和母公司未弥补亏损分别为-17.79亿元和-4.68亿元。

该公司分析原因称，首先，行业投资规模大同时叠加周期波动，公司收入规模需要进一步提升覆盖固定成本；产能爬坡带来的阶段性产销量不足导致生产成本高，以及针对核心技术和产品工艺的前期刚性研发投入影响公司短期盈利能力；第三，高端产品收入放量需要过程，目前占比不足影响了公司盈利能力；第四，上述因素带来的存货跌价影响。

截至2024年9月末，西安奕材货币资金余额32.51亿元，资产负债率为49.60%。

报告期各期，发行人研发投入分别为1.03亿元、1.46亿元、1.71亿元和1.85亿元。

基于销量及产品结构、产品价格、成本费用等假设，西安奕材预计，该公司2026年或2027年合并报表可实现盈利。

“若2026年不达预期，假设2027年各品类产品单价与2026年一致，根据2027年的折旧摊销、单位成本以及期间费用预测，当2027年月均出货量超过110万片/月，外延片销量占比仅需达到10%即可实现合并报表盈利。”西安奕材称。

此次西安奕材申报科创板IPO，选择的是第四套上市标准，即“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。

该公司计划融资49亿元，用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目。

未盈利企业上市一直是资本市场关注的焦点。政策层面，作为新“国九条”的配套措施，《中国证监会关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》与《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》都将支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业上市作为重要的举措。