日本医药专题研究｜日本医疗服务体系的建立与价格制度改革|日本_新浪财经

（来源：野村东方国际证券）

日本自1961年开始实行全民医保制度：

1961年日本颁布《国民健康保险法》，开始实行被称为“国民皆保险”的全民医保制度，强制要求所有国民加入，以确保所有公民都可以随时随地获得必要的治疗。该制度下保险为不同年龄和收入群体报销70%-90%不等的医疗费用，患者自付剩余10%-30%。日本医保覆盖了大部分刚性诊疗需求，报销对象涵盖门诊、住院、药店处方配药等大部分医疗场景，但不包含先进治疗、牙科金属材料、辅助生殖、美容整形、个别体检等自由诊疗项目。

▲图表1：日本医疗制度概要

资料来源：厚生劳动省，野村东方国际证券

注：图中数据为2021年

医疗法人制度：民营机构在日本医疗服务体系中占据主导

日本有国、公、私立等多种医疗机构，其中民营医疗机构约占8成，民间提供服务和政府保险补偿并存。日本民营医疗的壮大源于1950年创设的“医疗法人制度”，该制度规定盈余不得分红，只能再投资或提高职员福利，因此奠定了日本民营医疗的非营利性。

日本《医疗法》将医疗机构划分为“医院”（可容纳20名以上住院患者）和“诊所”（没有住院设施或仅可容纳19名以下住院患者）两大类，后者主要为居民提供初级医疗保健服务，前者则更加侧重于提供更为复杂或危急的高难度诊疗。根据厚生劳动省统计，2022年日本医院中民间机构占比达70.9%，一般诊所和牙科诊所的民营化率分别高达81.8%和99.1%。

▲图表2：日本医疗设施数量：按设立主体划分（2022年）

资料来源：厚生劳动省《医疗设施调查》，野村东方国际证券

盈利能力：民营医院微利、国立医院微亏、地方医院大幅赤字

根据厚生劳动省《医疗经济状况调查》统计，疫情前（取2017-2019年中位值）日本一般医院整体利润率在-0.1%至0.2%的微盈微亏区间波动，其中民营医疗法人为微利（1.5%-2%），国立医院为微亏（-2%以内），地方公立医院亏损幅度较大（-20%左右）。

从医院定位来说，民营医疗法人通常规模相对较小且自负盈亏，可以自由选择收益性较强的业务及规模，运营管理效率相对较高；国立与公立均为公营医疗，分别在国家与地方政府支持下运营，国立医院医疗水平较高，通常接受难症重症患者较多，在诊疗水平上处于最先端；而公立主要作为地方性基础设施，为当地医疗提供兜底保障，无论盈利或否均保留所有诊疗科目，并承担儿科、产科、急救等盈利性较低的诊疗科目。

一方面，日本的诊所常年保持稳定盈利，个人/法人经营诊所利润率分别为25%-30%/ 5%-10%。

▲图表3：日本各类运营主体下医院利润率情况

资料来源：厚生劳动省《医疗经济状况调查》，

野村东方国际证券

经济增速放缓、老龄化对日本医疗体系产生了显著影响：

日本在不同经济发展阶段采取了不同医疗调控措施。上世纪60年代，日本全民医保实施后医疗支出增长迅速，尤其在70年代经济放缓和通货膨胀期间，政府扩充了老人医疗福利并上调了医疗价格，延续了增长趋势。80年代起，面对老龄化和经济停滞，政府开始注重降本控费以平衡医保财政。90年代泡沫经济破裂后，日本进入“失去的三十年”，尽管经济长期低迷，但1990-1999年医疗支出仍保持约4%的年增速，使得医保体系承压。2000年后日本经济停滞，政府在延续控费的同时，重点将老龄化相关医疗支出进行了分离管理，实施护理保险制度和后期老人保险计划，以确保社会保障制度的可持续性。

▲图表4：日本历年医疗费增长与经济增长的对比

资料来源：厚生劳动省，野村东方国际证券

注：括号内分别为各阶段GDP增速CAGR和医疗支出增速CAGR

老龄化下医疗支出每年稳定增长1-2%不可避：

分解1980-2020年日本医疗费增长原因：（1）医疗价格调整在上世纪80年代后半至90年代前半是医疗费增长的主要增加原因，但自90年代后半以来由于长期的严格控费，已成为抑制医疗费的原因；（2）老龄化造成的增长每年稳定在1%-2%左右，人均医疗费较高的高龄者增加一直是医疗费增长的主要原因，并且这部分增长什么都不做都会发生；（3）技术发展和个人负担比例调整等其他原因在上世纪80-90年代初期大幅推动了医疗费增长，尽管90年代后期以来增长幅度有所控制，但仍然是医疗费增长的主要原因。

▲图表5：日本历年医疗费增长因素分解

资料来源：日本厚生劳动省《国民医疗费》，

野村东方国际证券

日本医疗服务价格体系：

日本医疗服务价格体系被称为诊疗报酬体系，全国统一定价，分为技术费和药剂材料费两类。药剂方面，日本实行医药分业制度，患者通过医生处方到外部药店购药。器械方面，存在“技耗分离”和“技耗合一”两种定价方式，但均以技术/功能定价而非单一品牌型号产品，导致价格竞争和产品替换频有发生。

▲图表6：日本医疗器械为功能分类定价，

药品为品牌单独定价

资料来源：厚生劳动省，野村东方国际证券

日本医疗服务定价方式反映劳动强度和技术含量，但存在不透明性。对于医疗行业来说，每2年一次的政府调价影响最大。政府调价被称为“诊疗报酬修订”，其依据包括国家当时的经济增速、物价增长率、房价等宏观经济指标，以及全国医疗机构收支情况、药品耗材价格调查等医疗经营指标为依据进行微观调整。近20年通缩环境下，日本医保控费下药品价格持续下行，服务价格整体保持小幅微增，历史上仅有两次服务价格下调，受执政党政策方向影响较大。