红四方：创新、变革、竞争、共赢 成为绿色农业的植物营养卓越服务商

路演嘉宾合影

——中盐安徽红四方肥业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回放

中盐安徽红四方肥业股份有限公司

党委书记、董事长陈勇先生致辞

尊敬的各位嘉宾、投资者、朋友们：

大家好！

非常高兴有机会通过网络平台，就中盐安徽红四方肥业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持红四方的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！

天道酬勤，商道酬信。红四方立业当代，公司隶属于中盐集团，是专业从事复合肥和氮肥产品研发、生产、销售和服务的化肥生产企业，为中盐集团农肥业务板块的运营主体，入选国务院国资委“双百企业”名单。经过多年技术创新、产品研发、工艺优化和渠道建设，公司已形成以复合肥产品为主，并向上游氮肥产业延伸的完整的研发、生产、销售和农化服务体系，产品主要包括常规复合肥料、各种作物配方肥、新型特种肥料、氮肥等多个系列数百个品种规格，公司复合肥产销量位列中国复合肥行业前列。

经过长期的经营积累和实践，公司已经形成了成熟稳定的业务模式，在研发和生产中形成了一系列自主可控的核心技术，可以改进生产工艺和设备，优化产品，能够有效控制经营风险，满足不断扩大的业务发展需要，实现较好的经济效益。公司质地优良，募投项目前景可期，相信依靠资本市场的新起点，红四方会以更好的业绩回馈各位投资者。

公司将以本次发行和上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，进一步扩大市场占有率与影响力，提升与巩固公司的行业领先地位，以最饱满的热诚和最好的服务，与广大客户共襄发展，共享未来！谢谢大家！

中盐安徽红四方肥业股份有限公司

党委委员、总会计师陈庆年先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、朋友们：

大家好！

很高兴参与今天的网上路演活动，非常荣幸有机会能和大家一起借助网络平台进行深入交流。我们将以公司的财务数据为基础，向大家全面展示公司的基本情况，以求真务实的态度回答各位投资者的问题，并认真听取和吸收广大投资者提出的宝贵意见和建议，增进了解。

今后，公司将借助资本市场这一更高的平台，提升自身的管理水平，努力创造更加优良的业绩，回报投资者的信任，回馈社会。

最后，感谢各位投资者对红四方的关注和支持。谢谢大家！

国元证券股份有限公司

保荐代表人王奇先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、朋友们：

大家好！

首先，我谨代表国元证券股份有限公司，对所有参加中盐安徽红四方肥业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演推介活动的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

红四方主要产品为复合肥和氮肥产品，经过多年技术创新、产品研发、工艺优化，公司目前已形成常规复合肥、作物配方肥、缓控释肥、水溶肥、功能性作物专用肥、氮肥等多个系列500多个规格，产品总养分从25%到57%，可以满足全国主要种植区不同环境、不同土壤条件下不同作物的施肥需求。

作为红四方首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，在与红四方合作的过程中，我们见证了红四方在发展过程中取得的骄人成绩，也亲身感受到公司管理层臻于至善的工作态度、系统扎实的专业能力、持续创新的钻研精神和高瞻远瞩的战略眼光。我们坚信，红四方上市后，必将给企业带来新的发展机遇，给投资者带来新的投资机会，给资本市场增添新的生机和活力！

作为保荐机构和主承销商，我们将一如既往地履行保荐职责和持续督导义务，勤勉尽职，持续陪伴红四方不断发展壮大。

最后，祝中盐安徽红四方肥业股份有限公司首次公开发行股票网上路演圆满成功！谢谢大家！

中盐安徽红四方肥业股份有限公司

总法律顾问、董事会秘书邹斌先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

大家好！

今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢国元证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。

通过今天的网上路演活动，各位投资者朋友从主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和战略规划等多个方面，与我们进行了深入交流，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的价值。同时，大家提出了很多宝贵且有价值的意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，并付诸实践，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司所承担的使命与责任。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是红四方未来做大做强、健康发展的有力保障。

由于时间关系，我们无法回答投资者提出的每一个问题，但真诚地希望大家继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。谢谢大家！

出席嘉宾

中盐安徽红四方肥业股份有限公司党委书记、董事长 陈 勇先生

中盐安徽红四方肥业股份有限公司党委委员、总会计师 陈庆年先生

中盐安徽红四方肥业股份有限公司总法律顾问、董事会秘书 邹 斌先生

国元证券股份有限公司保荐代表人 王 奇先生

国元证券股份有限公司保荐代表人 姚 成先生

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

陈勇：公司隶属于中盐集团，是专业从事复合肥和氮肥产品研发、生产、销售和服务的化肥生产企业，为中盐集团农肥业务板块的运营主体，入选国务院国资委“双百企业”名单。公司按照中盐集团“创新、变革、竞争、共赢”的战略方针，围绕中盐集团“创新行业价值，服务民本民生，体现国家意志”的功能定位，以“传承红色基因，引领绿色营养，收获美好农业”为使命，经过多年技术创新、产品研发、工艺优化和渠道建设，已形成以复合肥产品为主，并向上游氮肥产业延伸的完整的研发、生产、销售和农化服务体系，产品主要包括常规复合肥料、各种作物配方肥、新型特种肥料、氮肥等多个系列数百个品种规格。公司复合肥产销量位列中国复合肥行业前列。

问：公司有多少控股及参股公司？

王奇：公司拥有2家全资子公司，3家控股子公司，分别是中盐红四方智慧农业科技有限公司、中盐红四方农资销售有限责任公司、中盐红色劲典生态科技有限公司、中盐美福生态肥业有限公司、吉林中盐红四方肥业有限公司。

公司无直接持股的参股子公司，通过控股子公司参股3家公司，分别是安徽诚通红四方物流有限公司、安徽锦邦机电设备有限公司、湖北随州农村商业银行股份有限公司。

问：公司拥有多少专利权？

陈勇：公司及控股子公司共拥有100项专利，其中发明专利19项，实用新型专利76项，外观设计专利5项。

问：公司拥有多少注册商标？

陈勇：公司及控股子公司共拥有105项注册商标，其中境内商标102项，境外商标3项。

问：请介绍公司研发机构的设置情况。

陈勇：公司建立了较为完备的研发体系，拥有安徽省企业技术中心、安徽省缓控释肥料工程技术研究中心等研发平台。公司设技术与质量部，下设产品研发中心、质量监督室、农化服务中心等。

问：请介绍公司的技术合作情况。

陈勇：公司在进行自主研发的同时，积极利用外部资源，与中国农业大学、安徽农业大学等高校和科研机构一直保持密切沟通，开展科研合作和交流，为公司技术和产品创新提供了有力的外部支撑。

问：公司的主营业务是否突出？

陈庆年：报告期内（2021年、2022年、2023年，2024年1至6月，下同），公司主营业务收入分别为298297.05万元、414161.75万元、386507.24万元和196338.61万元，占营业收入的比例均超过95%，主营业务突出。

问：公司的研发费用是多少？

陈庆年：公司的研发费用包括职工薪酬、直接材料等，报告期内，公司研发费用分别为5816.83万元、8361.32万元、8123.05万元和3439.29万元，占当期营业收入比例分别为1.90%、2.01%、2.08%和1.74%。

问：请介绍公司的环境保护制度建设情况。

陈勇：公司的环境保护管理工作由安全环保部具体负责。公司建立了《环境保护管理规定》《废水污染防治管理规定》《废气污染防治管理规定》《固体废物污染防治管理规定》《噪声污染防治管理规定》《粉尘污染防治管理规定》《环保设施运行管理规定》等一系列环境保护管理相关制度，明确了公司领导、各职能部门在环境保护工作中的具体职责，规定了废水、废气、固体废物及危险废物等污染源的处理方式，构建了完善的环境保护管理制度体系。公司对生产过程中的废气、废水、噪声、固体废弃物等采取有效的管理控制措施，公司的环境管理体系符合标准。

发展篇

问：公司未来的主要发展规划及措施是什么？

陈勇：公司将围绕中盐集团“创新、变革、竞争、共赢”的战略方针和“创新行业价值，服务民本民生，体现国家意志”的功能定位，以“传承红色基因，引领绿色营养，收获美好农业”为使命，利用产品和品牌、技术和创新、营销网络、农化服务、经营管理、产能布局等方面优势，继续深耕复合肥、氮肥等主营业务；依托产品推广和营销服务的协同优势，稳步推进缓控释复合肥、水溶肥、功能性作物专用肥等新型肥料的推广应用；构建政产学研用多方合作新模式，持续加强科技创新，推进产品、技术与服务升级，提高公司的品牌影响力和客户满意度；结合国内农业发展方向和化肥行业发展趋势，通过内延发展、外延扩张和全面优化，强化主业和完善产业链，把公司发展成具有较高创新能力和市场竞争力的“绿色农业的植物营养卓越服务商”。

问：公司整体的发展目标是什么？

陈勇：根据公司发展战略，公司将继续以复合肥业务、氮肥业务为重点，依托现有的产业基础和技术支撑，改进工艺流程，降低能耗水平，丰富产品种类，优化产品结构，发挥竞争优势，扩大业务规模；以生产管理创新和服务升级为手段，加强信息化、数字化、智能化建设，提升公司的营运管理效率、客户服务水平和生产自动化水平，加快从以产品销售为核心的传统营销向以客户需求、科学施肥为导向的服务营销转变；进一步提高产品技术含量，扩大优质、增效肥料占比，积极拓展中微量元素肥料、土壤调理性肥料等其他新型肥料业务，并将新型肥料业务与常规复合肥业务、氮肥业务有机结合，利用营销网络和产品覆盖区域广的优势，提升新型肥料产品渗透率，助力农业生产提高效率和增加附加值；借力资本市场，整合相关资源，适时实施并购重组，完善公司业务布局，丰富公司业务体系，扩大公司的品牌影响力，提升公司综合实力。

问：公司的竞争优势有哪些？

陈勇：公司的竞争优势有：1）产品优势，包括产品品种优势、产品质量优势；2）技术和创新优势；3）品牌优势；4）营销网络和农化服务优势；5）产能布局优势；6）经营管理优势；7）供应链优势。

问：请介绍公司的技术创新机制及安排情况。

陈勇：公司通过建立健全研发体系、创新机制和研发管理制度，加强对研发组织和研发流程管理，从严落实年度研发计划的确定、立项、实施、中期检查、验收评审、结题归档等各个环节，为公司建立高效的研发体系提供了良好的内部管理制度保障。公司通过制定研发人员培训和激励机制，不断加强对技术人才的培养，不断提高研发人员的创新能力、综合素质和技能水平，强化研发人员的工作积极性，保持公司核心技术的不断创新，增加丰富的技术储备。同时，公司积极开展与院校及研究机构的合作，充分整合研发资源，不断提升自身技术水平和知名度，提高行业影响力。

问：公司正在研发的项目有哪些？

陈勇：公司正在研发的项目包括：含酵母源有机质复合肥料研制、高塔颗粒水溶性肥料研制、控失剂配方优化与水稻专用新型控失肥研究、适用于水稻侧深施肥复合肥料研制。

问：公司的持续经营能力如何？

陈庆年：公司专注于复合肥和氮肥产品的研发、生产、销售和服务，凭借优质的产品质量和专业的服务，在下游客户中享有较高的美誉度。根据中国磷复肥工业协会的统计数据，公司复合肥产销量位列全国复合肥行业前列。公司所处行业市场需求较大，政策环境良好，符合国家产业政策发展方向。报告期内，公司财务状况和盈利能力良好，经营模式、产品和业务结构和所处行业的经营环境未发生重大不利变化，公司在持续经营能力方面不存在重大不利因素。

行业篇

问：公司所处什么行业？

陈勇：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C26 化学原料和化学制品制造业”下的“2621 氮肥制造”及“2624 复混肥料制造”。

问：化肥行业未来的发展趋势如何？

陈勇：化肥行业未来的发展趋势有：1）产能集中化，行业整合大势所趋；2）产品差异化，新型肥料是产品升级的方向；3）环保政策收紧推动行业绿色发展。

问：公司所处行业与上游行业之间的关联性如何？

陈勇：复合肥行业的上游行业为基础化肥，即尿素、氯化铵、磷酸一铵、氯化钾、硫酸钾等，主要提供氮、磷、钾元素。从复合肥产品的成本构成来看，用作原材料的基础肥料占生产成本的比例接近90%，对复合肥产品成本及销售价格影响重大。其中，氮元素的主要提供者为尿素和氯化铵，少部分来自硝酸铵、碳酸氢铵；磷元素的基础肥料主要为磷酸一铵，其价格发展趋势主要受磷矿石及硫磺资源的制约；钾元素的基础肥料为氯化钾，我国钾肥产能有限，部分通过进口满足，因此，钾肥价格受国际市场影响较大。综上，上游行业与复合肥行业关联度较高，原材料价格波动对复合肥行业的生产、销售影响重大。

问：公司在行业中的竞争地位如何？

陈勇：经过多年发展，公司目前已在安徽合肥、湖南醴陵、湖北随州、吉林扶余建设生产基地，具有尿素30万吨/年、各类复合肥230万吨/年、水溶肥5万吨/年的生产能力。根据中国磷复肥工业协会统计数据，2021年、2022年和2023年，公司复合肥产销量行业排名分别为第12位、第11位和第10位，位列全国复合肥行业前列。根据国家统计局数据，2020年至2022年，全国年平均复合肥施用量约为2295万吨（折纯），按照45%总养分含量折算，全国复合肥施用量实物量约为5100万吨，以此计算，公司复合肥2023年度的市场占有率约为2.45%。

问：公司在国内的主要竞争对手有哪些？

陈勇：目前，复合肥行业上市公司主要包括司尔特、芭田股份、六国化工、新洋丰、史丹利、云图控股、云天化。

发行篇

问：请介绍公司的实际控制人。

王奇：公司控股股东为红四方控股，持有公司13300.00万股，占公司总股本的88.67%。中盐集团及其全资子公司中盐资产分别持有红四方控股95%及5%的股份，中盐集团系公司实际控制人。

问：参与公司本次发行的主要中介机构有哪些？

姚成：参与公司本次发行的主要中介机构有国元证券股份有限公司、安徽天禾律师事务所、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）、安徽中联国信资产评估有限责任公司。

问：公司本次发行多少股？

姚成：公司本次拟公开发行股份数量为5000.00万股，占本次发行后总股本20000万股的25.00%；本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。

问：公司本次募集资金投向有哪些？

邹斌：公司本次募集资金投向主要围绕扩建20万吨/年新型增效专用肥料项目、扩建5万吨/年经济作物用专用优质钾肥及配套工程项目、偿还银行贷款及补充流动资金展开。

问：公司本次募集资金投向对公司主营业务发展有何影响？

邹斌：公司本次募集资金投资项目与公司的主营业务密切相关，是对现有业务的扩大、延伸和完善，符合公司的发展战略和业务计划。项目实施后，将提高公司产品生产能力，丰富公司产品结构，增强产品竞争力和扩大市场占有率，对公司生产经营产生积极影响；有利于改善公司资本结构和增强资金实力，对公司持续健康发展具有重要意义。

问：请介绍公司股东大会制度的建立健全情况。

邹斌：公司自设立以来，按照相关法律和公司章程建立了股东大会制度。为促进公司规范运作，提高股东大会议事效率，保障股东合法权益，保证股东大会程序及决议内容的合法有效性，公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》 《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司股东大会规则》《上市公司章程指引》等有关法律法规和规范性文件的有关规定，逐步完善了《公司章程》及《股东大会议事规则》。2022年4月28日，公司召开2022年第三次临时股东大会，审议通过了上市后将生效的《公司章程（草案）》及《股东大会议事规则（上市后适用）》。

文字整理 姚炯

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