全球光伏市场迎新一轮装机周期：中信博支架出货量增长，盈利水平持续修复

中信博(688408)：支架出货量快速增长 毛利率环比持平

公司发布了三季报，报告期内公司支架出货量快速增长，毛利率环比持平，今年以来盈利水平持续修复。跟踪支架正在迎来新一轮装机周期。全球产能布局+向上一体化，公司具有较大的成长潜力。

事件

公司发布了三季报，2023 年1-9 月公司营业收入为33.93 亿元，同比增长50.22%， 归母净利润为1.57 亿元， 同比增长1353.77%；Q3 单季度公司营业收入为14.72 亿元，同比增长79.06%，环比增长33.10%，归母净利润为0.59 亿元，同比增长622.08%，环比持平。

简评

报告期内公司支架出货量快速增长，毛利率环比持平。出货量方面，Q3 公司营收环比增长33%，主要系组件价格下降、光伏电站IRR 显著改善，地面电站需求向好，对跟踪、固定支架的需求提升；公司积极开拓全球市场，充足的在手订单持续兑现为营业收入。利润方面，Q3 单季度毛利率环比持平，今年以来公司支架盈利能力持续修复。全球地面电站需求启动，跟踪支架正在迎来新一轮装机周期，公司支架盈利有望维稳。

风险提示

光伏行业需求不及预期；原材料成本上涨；海外市场拓展进度不及预期；国内跟踪支架渗透率提升速度不及预期。

看投资段子，轻松一下：

听说中信博的支架出货量快速增长，毛利率还持平？这让我想起了小时候去集市逛街的场景：人山人海，卖菜的阿姨们争先恐后地喊价，而中信博的支架却稳如老狗，赚的盆满钵满。

和讯自选股写手

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