大和：重申互太纺织买入评级目标价下调至3.4港元|互太纺织_新浪财经

大和发表研究报告，将互太纺织(1382.HK)目标价从5.95港元下调至3.4港元，相当于市盈率8倍；基于前景改善及2023财年股息率11%，认为股价下行空间有限，重申“买入”评级。

大和称，互太纺织2023上半财年净利润按年跌29%至2.48亿港元，符合盈警中的预测，期内收入跌12.7%至28亿港元，主要由于销量跌22.3%，但部分被平均销售价格升12.4%抵销。与上半财年比较，集团管理层估计下半财年的销量、收入及盈利大致持平，但明年4月开始订单重新加快增长。

该行料集团2023财年的出货量按年跌18%，而2024财年增长5至10%。平均售价方面，2023上半财年达到每磅41元的10年高位后，料未来会轻微下降。随着原材料价格及运费成本下降，加上2024财年利用率改善，该行估计其2024财年毛利率回升至14%(2023财年预测为12%)。该行下调对集团2023至2024财年盈利预测30至40%，因出货量及毛利的预测较低。