风口掘金丨再迎政策利好！虚拟电厂主题大涨4%，千亿级蓝海加速爆发|电力_新浪财经

南方财经全媒体资讯通研究员彭卓综合报道

受政策利好因素影响，虚拟电厂主题今日大涨。南财金融终端主题库显示，11月28日早盘，虚拟电厂主题强势上涨，位列南财主题库涨幅榜首位。截至发稿，虚拟电厂主题涨幅达到4.01%，成分股中，9只股票上涨，仅1只股票下跌，金智科技涨停，恒实科技、积成电子、国网信通涨超5%，万胜智能、科远智慧等股跟涨。

图片来源：南财金融终端主题库

消息面上，11月25日，国家能源局就《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》征求意见，其中《基本规则》提出，推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易，并且明确了电力现货市场近期及中远期的建设任务。

驱动政策频繁落地，虚拟电厂行业发展提速

开源证券梳理认为，虚拟电厂顶层设计规划加速落地。虚拟电厂是全国统一电力市场的重要主体，有望受益政策催化加速商业化落地。预计2025年、2030年，虚拟电厂投资规模将分别约为785亿元、1062亿元。具体来看：

2021年国务院发布的《2030年前碳达峰行动方案》提出“引导虚拟电厂参与新型电力系统灵活调节”；
2022年1月国家发改委、国家能源局发布的《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》提出“鼓励抽水蓄能、储能、虚拟电厂等调节电源的投资建设”；
本次《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》明确提出“推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易”。

国泰君安证券指出，除了顶层方案以外，各级鼓励政策频出，省级方案开始落地。虚拟电厂相关政策政策层级从市级、省级到中央不一而足，且许多政策不仅仅是与虚拟电厂相关，更是以虚拟电厂为核心。以山西省为例：

2022年6月，《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》以虚拟电厂为核心，明确了虚拟电厂的技术要求、运营管理方式、建设与入市流程等，并对并网运行与运营管理制定了规范；
2022年10月，《山西省电力市场运营管理办法》规定虚拟电厂在按照市场注册管理制度，在电力交易机构完成注册程序并取得准入资格后，即可获得进入山西省电力市场进行交易的资格和权限。虚拟电厂的概念、市场生态、流程规范等不断明确，这将使虚拟电厂在规范化的基础上实现进一步发展。

新能源发电量持续增长，虚拟电厂深度伴随新能源的发展与创新

国泰君安证券认为，我国新能源发电量持续增长，近十年来，我国风电、光电发电量迅速增长，其中风电年化增长率达26.45%，远超总体发电量增长率。在双碳目标等一系列政策加持下，未来风光发电增速将持续提高。随着风光发电量占比不断扩大，虚拟电厂削峰平谷的功能越发显著。

此外，随着分布式光伏发电、电动汽车充电桩、风光储一体化充换电站等场景不断增多，虚拟电厂是整合分布能源、与电网或负荷端集中交互、减少集群对电网冲击力度的关键环节。因此，虚拟电厂深度伴随新能源的发展与创新，其与新能源的深度利用密不可分。

图片来源：国泰君安证券

华西证券指出，根据CNESA，2021年中国新型储能新增装机量达到2.4GW，同比增长54%，2021年累计装机量为5.7GW。根据GGII，2022年上半年中国新型储能新增装机量达到12.7GW，较2021年有大幅增长。

根据CNESA对储能市场招标/中标的不完全统计，2022年7/8/9月项目数量分别为44/119/189个，EPC总承包采购类型的储能规模达到0.5/3.9/4.9GW。储能行业招中标活跃，招标/中标量2022年比2021年有明显增长，未来储能行业景气度预计上行。虚拟电厂帮助储能项目提升收益，储能扩建有望对虚拟电厂产业发展发挥带动作用。

投资建议

华西证券认为，信息技术是虚拟电厂的核心技术，电力IT企业核心受益。

华安证券认为，三类企业有望在虚拟电厂发展的过程中受益：

1）发电端信息化企业，有望参与发电端聚合优化进程；

2）用电端信息化企业，深度参与电力交易，接通买卖双方；

3）综合能源优化系统，全方位服务能源运作。

机构推荐个股

国能日新（301162.SZ）：公司于2020 年开始经营虚拟电厂业务。早期主要以开发、售卖虚拟电厂软件平台为主，后续逐步认识到运营市场的市场空间，因此专门设立控股子公司国能日新智慧能源（江苏），由平台软件开发转向以做虚拟电厂运营业务为主。核心产品新能源发电功率预测、新能源智能管理等是发电侧数字化的关键，目前公司已推出虚拟电厂智慧运营管理系统。
朗新科技（300682.SZ）：用户侧能源数字化+能源互联网平台企业。基于充电桩聚合充电业务在电力市场中开展预购电、虚拟电厂实现削峰填谷。公司运营“生活缴费”、“充电桩”等场景，并发展电力大数据平台；“聚合充电桩”包括“新耀光伏云”业务让公司成为天然的聚合商。公司具备相关储备能力，目前正积极考虑和规划虚拟电厂、需求响应等电力辅助服务方面的业务发展。

（报告来源：华安证券、华西证券、国泰君安证券、开源证券）

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