【焦点复盘】多个低位题材轮动涨停潮情绪持续亢奋后或有兑利回踩风险|仪器_新浪财经

财联社10月17日讯，今日共85股涨停，18股炸板，封板率为82%；国脉科技6连板，万方发展5连板，南天信息、英飞拓4连板，科创信息、天禾股份、双成药业、齐心集团、大博医疗、澳洋健康均3连板。盘面上，收涨个股3935只，收跌个股907只；教育、工业母机、信创、军工等板块涨幅居前。

中信证券认为，国内经济和政策预期逐渐明朗，预计经济同比改善将延续至明年二季度；欧美加息和人民币快速贬值的压力高点已过，对市场的负面影响逐渐减弱；存量资金调仓和增量资金入场有持续性；A股全面修复行情已启动，预计将持续数月，期间扰动因素或有反复，但不改修复趋势；建议继续坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业。首先，改革和托底政策逐步明确，基本面预期逐步修复，9月社融数据超预期后在四季度增速有望继续抬升，预计本轮国内GDP同比改善将延续至明年二季度，经济和政策预期明朗奠定本轮修复行情的基础。其次，通胀约束下美联储政策难转向，年底前加息预计将如期落地，但预期难再恶化，A股基本面的相对优势显现，人民币汇率恢复双向波动，外部因素的负面影响渐弱，打开本轮修复行情的窗口。最后，市场流动性开始改善，市场风险偏好从底部抬升，而仍然处于低位的估值还有修复空间，存量资金调仓和增量资金入场延续，产生资金接力效应，强化本轮修复行情的持续性。

市场概述

指标显示，市场短线情绪保持强势，全天均在活跃区上方震荡，目前已经连续4个交易日处于亢奋状态。

个股方面，国脉科技继续一字板，目前6连板领涨市场，万方发展5连板紧随其后，南天信息、英飞拓4连板。竞业达再度涨停，目前9天7板，连续两次断板反包，给市场形成较好的正反馈。科创板及创业板个股表现活跃，科创信息3连板，迪瑞医疗、微电生理均2连板。

指数方面，集合竞价集体低开，盘中处于窄幅震荡状态，沪指收涨0.42%，创业板指收涨0.03%。两市成交额较昨日降低536亿，今日合计8073亿。

北向资金，今日合计净卖出44.25亿元。其中，沪市净卖出29.76亿元，深市净卖出14.48亿元。

焦点板块及个股

医药医疗板块分化，大博医疗、双成药业3连板，迪瑞医疗、微电生理、恒久科技、合富中国、安图生物2连板，黄山胶囊、华森制药、卫信康等首板，惠泰医疗、戴维医疗、心脉医疗等涨超15%。预期内的分化，板块整体承接了力度不弱，暂且以低位轮动看待，高度和持续性有待验证。

机构称，受集采预期利好政策集中释放，贴息贷款以及医药板块低配等因素影响，医疗器械和科研装备估值逐步迎来重估。1）贴息贷款政策将在22Q4主要体现在医疗设备公司的现金流改善，23Q1将看到增量订单贡献。未来半年，医疗设备板块预计将持续受益于该政策。2）高值耗材和IVD产品是非同质化的，渠道具有服务价值，所以一定程度上尊重已有格局是医保、医院、企业、患者各方再平衡后的最佳选择。企业竞争逻辑从零和博弈，变得温和。从DCF角度考虑，单品种生命周期延长，估值有望重回PEG。

科学仪器板块开盘走强，天瑞仪器、莱伯泰科、钢研纳克、禾信仪器、优利德、永新光学、中光学涨停，普源精电、皖仪科技、三德科技等十股涨超10%。该方向暂且以补涨医疗器械看待，主要也是以贴息贷款的内容为驱动。

机构称，本次力度超出预期，预计今年采购仪器经费是疫情期间的大几倍，相比正常年份也是增长了超过一倍。对于国产仪器厂商而言，本次政策要求尽可能买国产仪器，短期带来显著订单需求（未来1年），长期加速整个基础科学仪器的替代，包括测试测量仪器、分析类仪器、医疗类仪器等相关标的均受益。

信创、数字经济方向保持强势，国脉科技6连板，南天信息、英飞拓4连板，竞业达连续两次反包，创业板科创信息3连板，天亿马、云鼎科技、拓维信息、东方中科等涨停。从盘面上看，该方向前排个股继续加强，但是后排缺少标志性反包或者助攻的个股，明天早盘应该还会有一次强分歧。

教育板块继续走强，国新文化、凯文教育2连板，科德教育、智微智能、传智教育、鸿合科技等涨停。该方向暂且以补涨看待，6连板的国脉科技同时也叠加了教育概念，并且板块整体处于较低位置。

工业母机、军工等板块今日也有不错表现，近期市场处于抢反弹状态，低位题材板块只要有利好消息刺激，便能够受到资金的追捧，从数字经济到医药医疗再到工业母机，该类题材在利好消息的加持下，只要有资金引导便掀起涨停潮。在短线情绪持续亢奋之后，需要留意资金兑现带来的回踩风险。但是短线投机情绪恢复，可以多留意低位新题材的发酵机会。

今日涨停分析图：