国海证券85亿定增计划迎来新进展，10年再融资约超200亿，证券业补充资本金之战持续打响|国海证券_新浪财经

财联社8月4日讯（记者林坚）继2021年1月抛出定增预案后，国海证券不超过85亿元定增事项如今终于迎来最新进展。公司于8月3日晚间发布公告称，已于2022年8月3日收到证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》，证监会决定对公司定增事项予以受理。至此，在间隔一年半多的时间后，国海证券定增来到关键时点。

图为国海证券定增事项受理公告

财联社记者注意到，在过去的这段时间里，该笔定增事项发生了两起重要变化，值得关注。

一个变化是定增决议有效期的延长。因国海证券披露该定增方案后并没有在公司股东大会首次授权的有效期（2021年3月24日至2022年3月23日）内实施发行，故为了保证此次定增工作的延续性和有效性，在今年3月，经过该公司股东大会审议，这笔定增项目决议有效期延期至2023年3月23日，延长的还有该公司董事会办理定增项目的授权期。

另一个变化是，在今年4月，国海证券对该笔定增预案进行了修订。据了解，因上述定增决议期延长，还有该公司2021年年度报告更新涉及的财务信息和业务表述，以及更新发行对象财务信息等原因，因此国海证券对《预案》进行修订，修订内容涉及决策审议程序、财务信息等多个内容的更新。

基于上述变化后，在最新公告中，国海证券表示，中国证监会对公司提交的《上市公司非公开发行股票核准》申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，决定予以受理。

记者注意到，若进展顺利，根据定增预案，国海证券此次顶额募集资金数额将达到85亿元，结合2013年以来该券商多次落地的股权再融资计划，国海证券这近十年通过配股、定增等方式再融资金额将合计超过200亿元，而当前公司市值约为180亿元。

图为国海证券此次定增募集资金运用计划

有业界人士分析称，这笔定增项目有利提升国海证券的行业竞争力。据了解，国海证券此次募集资金用于投资与交易业务、资本中介业务、增加对子公司的投入、资产管理业务以及其他营运资金安排。其中，投资与交易业务投入金额达到40亿元。

不过也有业界人士表示，合规与内控方面的不足仍是国海证券展业的掣肘之一。数据显示，2019年至2021年，国海证券信用减值损失合计约达到13.6亿元，其中，2021年信用减值损失近4.1亿元。此外，该券商在今年3月还公告称，公司因在为胜通集团发行公司债券提供服务时未勤勉尽责的行为被罚没1858万元。

国海证券表示，此次定增事宜尚需获得中国证监会的核准，公司将严格按照有关法律法规的规定及时披露进展情况。

预案修订六大方面内容，实际控制人重视此次定增

在今年4月，国海证券披露了最新修订的定增预案，与最初披露的版本相比，最新修订的定增方案内，包括募集资金额、资金使用规划等内容并没有发生实质性的变化。此次主要修订内容共有六个方面，具体修订如下：

在“特别提示”中，更新此次非公开发行股票已履行的决策和审批程序；

在“本次非公开发行股票方案概要”一节中，更新此次非公开发行股票已履行的决策和审批程序；

在“发行对象的基本情况及附条件生效的股份认购协议”一节中，修订及更新了本次非公开发行股票对象涉及基本情况及财务信息；

在“董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”一节中，根据公司2021年年度报告更新了相关业务数据和文字表述；

在“公司利润分配政策及执行情况”一节中，更新了2020年、2021年普通股利润分配相关情况、最近三年普通股现金分红情况；

在“摊薄即期回报的风险提示及填补措施”一节中，以公司2021年财务数据为基准，重新测算此次发行摊薄即期回报对公司的影响，并更新了公司现有业务板块运营状况及发展态势部分涉及的财务数据和业务表述。

此外，除对《预案》有修订外，国海证券同时根据上述情况，相应修订了《国海证券股份有限公司关于非公开发行股票摊薄即期回报及填补措施的公告》《国海证券股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告》涉及的相关内容。

财联社记者注意，国海证券定增项目得到实际控制人的支持。最新修订的定增预案显示，国海证券向包括控股股东、实际控制人广西投资集团有限公司（下称“广西投资集团”）及其控股子公司广西梧州中恒集团股份有限公司（下称“中恒集团”）、广西金融投资集团有限公司（下称“广西金投”）在内的符合中国证监会规定条件的不超过35名特定对象非公开发行股票数量不超过16.33亿股。

其中，广西投资集团拟出资不少于人民币1亿元且不超过12亿元，中恒集团拟出资不少于人民币2亿元且不超过3亿元，广西金投拟出资不少于人民币3亿元且不超过8亿元。

国海证券表示，通过此次定增，可以优化公司业务结构，扩大业务规模特别是创新业务规模，提升公司的持续盈利能力和风险抵御能力，同时强化自身的经营管理水平，为股东创造更大的回报。

持续再融资，在“提质增效年”打造差异化竞争优势

在行业竞争日趋激烈的当下，补充资本成为券商的头等大事之一，对于国海证券来说，亦是如此。Wind数据统计，2022年上半年，已有3家券商实施配股、1家实施定增以及2家发行可转债，实际募资总额高达629亿元。而国海证券在其2021年报中也指出，“当前行业‘马太效应’显著，中型券商与头部券商在业务规模、收入利润等方面仍存在较大差距，需通过差异化打造竞争优势。”

年报显示，国海证券2021年实现营业收入51.70亿元，归属于母公司股东的净利润7.65亿元，分别同比增长15%、5%。但净资本为140.57亿元，同比下降6.06%，其中核心净资本134.57亿元，同比下降4.72%，附属净资本6亿元，同比下降28.56%。

从业务角度来看，受市场波动、项目周期、资管新规等影响，国海证券2021年在投行业务、金融市场业务、资管业务三大业务板块收入、利润同比有所下降，但财富管理业务转型取得成效，零售财富业务实现营业收入12.34亿元，同比增长15.62%。

今年一季度，国海证券业绩表现与多数券商相同，表现欠佳。根据财报，该券商一季度营业收入实现6.63亿元，同比降37.98%，实现净利润5224.50万元，同比降69.98%。提升核心竞争力迫在眉睫。

财联社记者注意到，除了定增项目还在推进，国海证券今年以来还非公开发行了公司债，第一期已于4月落地，第二期已于7月落地，最终发行规模合计45亿元。谈及为何持续融资，国海证券曾在今年投资者调研中表示，证券业是资本密集型行业，资本规模在很大程度上决定了证券公司的竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力，是决定证券公司未来发展的关键因素。

国海证券还表示，近年来，证券行业净资本补充工作也进一步提速，2019年以来约30多家同业券商通过IPO、再融资进行资本补充，合计募集资金超过2200亿元。在行业整体重资本趋势下，公司需进一步补充资本实力，优化公司业务结构，扩大公司业务规模，提高公司持续盈利能力、市场竞争力和风险抵御能力，为实现公司战略目标奠定坚实基础。

据了解，国海证券将2022年确定为“提质增效年”，其表示将围绕高质量发展这“一条主线”，通过专业和科技“两大抓手”，坚定推进客户、精品、提升“三大工程”，聚焦大财富、大资管、投研、投行“四大领域”，着力打造投研、财富管理、综合金融服务、定价销售、合规风险管理“五大能力”，以投研能力引领，以专业化精品化打造公司差异化竞争优势。

另值得一提是，持续融资之余，国海证券也在不断大手笔分红。国海证券指出，公司坚持与投资者共享发展成果，以高比例现金分红真诚回馈投资者，近三年现金分红合计10.34亿元，占母公司近三年实现可分配利润的比重达112%。