中国海油半年预盈超700亿创新高 21年分红3427亿成本控制三桶油中最强

中国海油半年预盈超700亿创新高 21年分红3427亿成本控制三桶油中最强
2022年07月18日 07:53 市场资讯

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  中国海油半年预盈超700亿创新高 21年分红3427亿成本控制“三桶油”中最强

  来源:长江商报

  “三桶油”之一的中国海油(600938.SH,00883.HK)继续大赚。

  7月14日晚间,中国海油发布2022年半年度业绩预告,公司预计,今年上半年,其盈利705 亿元到 725亿元,同比倍增。

  半年度盈利超过700亿元,这样的盈利水平比肩甚至超过去年全年。而在去年,公司盈利703.20亿元,同比也为倍增。

  由此可见,今年比上年,公司表现出强劲的盈利能力。公司称,受益国际油价攀升,加上公司增产及成本管控,盈利水平同比大幅提升。

  7月15日,中国海油实施2021年度利润分配方案,向全体股东派发红利562.12亿港元(约合人民币479.70亿元)。至此,自从2001年港股上市以来,公司累计派发的红利达到4011亿港元(约合人民币3427亿元)。

  长江商报记者发现,相较于中国石油中国石化,尽管中国海油的资产规模、营业收入规模相对小很多,但中国海油的成本控制更强,利润率更高。中国石油、中国石化的净利率均不到10%,中国海油的净利率在30%左右。

  年度分红480亿创新高

  中国海油实施了史上最大规模的分红方案,股东喜收最大红包。

  7月15日,是中国海油的红利发放之日。这些发放的红利为特别股息,包含 2021 年度末期股息及在香港上市20周年特别股息。

  根据分配方案,公司拟向全体股东派发特别股息每股1.18港元(含税),以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本476.37亿股为基数,合计拟派发现金红利562.12亿港元(含税,约合人民币479.70亿元),股息以港元计值和宣派,其中A股股息将以人民币支付。其中,A股特别股息派发30.11亿元。

  2021年,中国海油实现归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)703.20亿元,本次派发的红利占当年净利润的比例为68.22%。

  长江商报记者发现,无论是分红金额还是分红率,2021年度,中国海油均创了新高。

  2001年,中国海油H股上市,至今已有22年。上市以来,公司坚持做到年年派发红利,并形成了传统。

  据统计,2001年至2021年的21年间,中国海油派发的红利累计数为4011亿港元,约合人民币3427亿元。

  累计派发红利超过3400亿元,那么,中国海油盈利状况如何呢?

  近年来,中国海油的盈利能力持续提升。2018年,公司实现营业收入2277.10亿元、归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)526.75亿元。2019年,营业收入、净利润分别为2331.99亿元、610.45亿元,营业收入较上年略有增长,净利润则增长近90亿元,增幅为15.89%。2020年,受疫情等因素影响,公司业绩出现较大幅度下滑,其实现的营业收入、净利润分别为1553.73亿元、249.57亿元,同比分别下降33.37%、59.12%。

  2021年,经营业绩大爆发。公司实现营业收入2461.12亿元,同比增长58.40%,净利润为703.20亿元,同比增长幅度为181.77%。

  今年以来,中国海油的经营业绩增长更为劲爆。公司预计,上半年,公司实现的净利润为705 亿元到 725亿元,与上年同期相比增加372 亿元到 392 亿元,同比增长幅度约为 112%到 118%。公司预计,其实现的扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为698 亿元到 715 亿元,与上年同期相比增加373亿元到390亿元,同比增长幅度约为 115%到 120%。

  今年一季度,中国海油实现的营业收入为908.98亿元、净利润343.01亿元、扣非净利润339.93亿元,同比分别增长73.52%、131.67%、135.10%。对比发现,二季度的净利润、扣非净利润环比一季度继续增长。

  值得一提的是,今年一季度,中国海油的净利润已经超过中国石化。

  毛利率、净利率远超同行

  中国海油净利润超越中国石化,源于其较高的成本控制力带来的高毛利率、净利率。

  “三桶油”中,从资产规模、营业收入规模来看,中国海油是最弱的。

  截至2021年底,中国石油、中国石化的总资产分别约为2.50万亿、1.89万亿,中国海油为7865.69亿元,不到中国石化的一半、中国石油的三分之一。营业收入方面,2021年,中国石油、中国石化分别为2.61万亿、2.74万亿,而中国海油只有2461亿元,均不及前二者的十分之一。但是,其净利润为703.20亿元,仅比中国石化的712.08亿元少8.88亿元,比中国石油少218.41亿元。

  今年一季度,中国石油、中国石化、中国海油实现的营业收入分别为7793.68亿元、7713.86亿元、908.98亿元,同比增长41.21%、33.79%、73.52%,对应的净利润为390.59亿元、226.05亿元、343.01亿元,同比增长幅度为40.91%、24.48%、131.67%。

  一季度,中国海油的营业收入、净利润同比增长率均高于中国石油、中国石化,且净利润首次超过中国石化。

  作为中国最为知名的“三桶油”,三者业务略有区别,中国石油侧重于陆上油气开采和炼化,中国石化侧重于炼化,而中国海油侧重于海上油气开采,为中国最大的海上油气生产商。目前,中国石油、中国石化形成了油气一体化产业链,从开采、炼化到终端销售,市民熟知的加油站遍布高速公路服务区。中国海油主要集中于开采,终端销售相对较少,加油站也较少见。

  就开采而言,一桶油的主要成本包括作业费,折旧、损耗及摊销,税金、销售费、管理费等。

  公开资料显示,2020年,中国海油的桶油成本为26美元,接近道达尔的25美元。其中,其作业费6.9美元/桶油当量,远低于中国石油、中国石化,仅高于西方石油和挪威石油公司。

  基于此,中国海油的销售毛利率具有优势。2021年及今年一季度,公司毛利率分别为50.60%、58.38%。而中国石油为20.76%、19.98%,中国石化为19.13%、19.25%。

  期间费用管控,中国海油也较为突出。2021年及今年一季度,公司三项费用分别为118.49亿元、26.89亿元,同比变动-3.05亿元、0.90亿元。在营业收入大幅增长的情况下,三项费用不仅没有大幅增长,反而出现下降趋势。

  当然,中国石油、中国石化的期间费用同比也在减少,但主要表现为财务费用及管理费用在减少。

  2021年及今年一季度,中国海油的销售净利率分别为28.57%及37.73%,中国石油、中国石化分别为4.39%及5.60%、3.10%及3.43%。对比发现,中国海油的净利率具有明显优势。

  中国海油的资产负债率也处于低位。截至今年一季度末,其资产负债率为37.40%,中国石油及中国石化分别为44.37%、53.54%。

 

股民福利来了!十大金股送给你,带你掘金“黄金坑”!点击查看>>
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
人气榜
跟牛人买牛股 入群讨论
今日热度
问股榜
立即问股
今日诊股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 07-21 北路智控 301195 --
  • 07-20 晶华微 688130 --
  • 07-20 常润股份 603201 30.56
  • 07-19 华大九天 301269 32.69
  • 07-19 英诺特 688253 26.06
  • 产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部