债市收盘| 现券表现分化，资金面未收紧

财联社7月5日讯（编辑 刘海）周二，央行继续开展30亿逆回购操作，资金面仍宽松。国债期货全线收涨，现券长短端表现分化，短端收益率多数上行。机构表示，当前市场思路仍是看短做短。

国债期货收盘全线上涨，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.05%。现券方面，银行间主要利率债收益率涨跌互现。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券220010收益率下行1bp报2.8375%，5年期国债活跃券220007收益率持平于上日报2.675%，10年期国开活跃券220210收益率下行0.5bp报3.0725%。

（数据来源：qeubee）

一级发行

交易所债券收盘，地产债多数下跌，“20融信03”跌超15%，“20世茂G2”跌超12%，“21中南01”跌超11%，“20融创03”跌超9%，“20世茂G3”跌5%，“20合景04”跌超4%，“19世茂01”和“21融创01”跌超3%；“21旭辉02”涨超6%，“16融创07”涨近5%，“21宝龙01”涨超3%。

国泰君安认为，央行OMO缩量至30亿是非常明确的利空信号，除非很快恢复至100亿OMO的常规操作，否则市场的空头情绪还会进一步蔓延，这非常符合现阶段市场看短做短的思路。当前和21年1月时有比较多的相似之处，市场容易产生联想。首先资金利率处于低位，当时是永煤冲击对冲，当前是疫情冲击对冲，因此一旦冲击结束，资金利率必然会向政策利率回归；其次，场内杠杆较高，两个时期的回购余额均处于历史高位；此外，央行开始主动收紧，OMO快速降至50亿以内，加剧了市场的担忧。

货币市场方面，第二日公开市场30亿操作，银行间资金面未收紧，周二（7月5日）主要回购利率小幅回落，隔夜加权平均报在1.34%，七天品种报在1.57%。

（数据来源：qeubee）

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月5日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日1100亿元逆回购到期，因此当日净回笼1070亿元。

银行间回购定盘多数上涨。FR001报1.4000%，较上日跌5.00个基点；FR007报1.7000%，较上日涨10.00个基点；FR014报1.7000%，较上日涨5.00个基点。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.3600%，较上日跌5.00个基点；FDR007报1.5800%，较上日涨3.00个基点；FDR014报1.5500%，较上日跌2.00个基点。

Shibor方面，隔夜SHIBOR报1.3670%，下降5.10个基点。7天SHIBOR报1.6690%，上涨4.50个基点。3个月SHIBOR报2.0000%，持平于上日。

一级存单方面，今日6M国股报在2.00%，1Y期国股多报在2.32%，较上一日提价5bp。二级存单方面，8月到期国股成交在1.67%，较昨日上行12bp，明年7月到期国股成交在2.33%。

（数据来源：wind）

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