记者 吴敏
近日，中路财险披露变更注册资本公告，拟在青岛市国有企业范围内，采取非公开协议的方式，以1.225元/股的价格，面向青岛国信发展（集团）有限责任公司、青岛国信金融控股有限公司、青岛地铁金融控股有限公司、青岛金胶州资产经营有限公司进行增资。
根据公告，中路财险此次增资募集资金总额5.38亿元，增加股数4.4亿股，注册资本净增4.4亿元，增资后注册资本达到14.4亿元。不过，该增资方案尚待银保监会批准。
具体来看，中路财险现有股东青岛国信发展、青岛国信金融同比例增资，分别增资1.08亿元、8077万元，双方持股比例分别保持为20%、15%，分别为第一、二大股东；新进投资方青岛地铁和青岛金胶州分别增资2亿元、1.5亿元，新进成为中路财险第4、第6大股东。
增资完成后，中路财险的股东由8家增加至10家。其中，交运集团有限公司、青岛啤酒集团有限公司等6家未参与增资的现有股东股权将同步稀释。
上述参与增资的四家企业均承诺称，取得中路财险股权的入股资金均为公司来源合法的自有资金，未通过设立持股机构、转让股权预期收益权等方式取得资金，不存在违反《保险公司股权管理办法》第三十五条规定的情形。
居于青岛一隅的中路财险，成立以来尚未实现完整年度的盈利。
资料显示，成立于2015年的中路财险，是第一家总部设立于青岛市的全国性法人保险机构，主营产品包括车险、家财险、企财险、工程险、责任险等，由国有资本发起设立，首期注册资本金10亿元。
成立之初，中路财险主要在山东省内开展业务，直到2018年才开始向省外拓展业务版图，除山东、青岛分公司外，设立河北分公司及下辖四家支公司，意向于2019年陆续在浙江、天津、河南等地设立分支机构。但在最新披露的第二季度偿付能力报告中，除山东、青岛、河北外，尚未有其他地方分支机构获批的信息。
而这与中路财险目前的经营业绩不无关系。一方面是逐年上涨的保费收入，另一方面是逐年扩大的净利亏损。
2015年至2020年，中路财险保险业务收入分别为0.14亿元、1.3亿元、3.8亿元、8亿元、9.1亿元，10.03亿元。
但保费收入的增长并没有给中路财险带来良好的收益。2015年-2020年，中路财险净亏损额度分别为0.36亿元、0.17亿元、0.97亿元、1.5亿元、2.5亿、0.61亿元。
据其最新披露的2021年2季度偿付能力报告，上半年实现保险业务收入6.8亿元，净利润为154.61万元。
本报记者查阅资料发现，2015年成立的中路财险，除了首年以建筑工程险为主要收入来源外，自2016年起便大力发展车险业务，而随着车险业务不断攀升，其亏损额也年年翻高。
中路财险2015年年报数据显示，当年建筑工程险保费收入居于首位，为552.84万元，但承保亏损为3269.31万元；而车险则为412.08万元，承保亏损为1548.25万元。
到了2016年，其车险业务占比从上一年的30%大幅提高到66.92%，成为中路财险第一大业务收入来源。“车险业务是刚需，且在销售环节人力成本较低、渠道限制较小，能够帮助险企迅速提升规模。但车险业务占比较大的中小险企，综合赔付率均相对较高，业务越多，亏损越大。”有业内人士如是指出。
的确，随着车险业务的不断攀升，其承保亏损也不断扩大。2016年-2018年，中路财险的车险业务分别亏损5711.31万元、1.12亿元、1.07亿元。
2020年，中路财险原保费收入排名前五位的险种依次为机动车辆保险、责任险、货运险、健康险、意外伤害险，而五个险种均承保亏损，承保利润以此为-1457.22万元，-4708.91万元、-5481.27万元、-336.65万元、-283.79万元。
中路财险曾定下“五五战略”，即车险和非车险的占比为5：5，而且增速要与市场发展好的公司匹配。也曾在官方微信上表示“努力打造车险和非车险‘五五开’的业务结构，未来三年，中路财险公司将按照‘坚持五五导向，打造特色中路’的总体战略。”
一位险企精算人士指出，发展非车业务对资本的需求较大，在偿二代下，保险风险最低资本要求非车险的系数比车险大，非车业务增多，就会导致偿付能力下降。
截至今年2季度，中路财险核心、综合偿付能力充足率均为166.61%。远低于行业平均水平。今年第2季度末，财险公司平均综合偿付能力充足率为286.8%。若此次增资能够获批，中路财险的偿付能力充足率也将获得提升。
责任编辑：陈嘉辉
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