柏基Q1增持前5：MRNA、CPNG、BNTX、TTD、BILI

原标题：柏基Q1增持前5：MRNA、CPNG、BNTX、TTD、BILI

美国时间5月6日，以超长期投资优秀成长型企业的百年资管机构Baillie Gifford（下午简称BG）公布了2021年Q1的13F报告，以下几个方面值得关注。

1、管理资金规模达到1780亿美金，top10持仓占比37%连续第三季度下滑

2、从总市值变化来看，BG的「前五大加仓标的」分别为$Moderna(MRNA.US)$、$Coupang Inc(CPNG.US)$、$Wayfair(W.US)$、$Illumina(ILMN.US)$、以及$BioNTech SE(BNTX.US)$；「前五大减仓标的」分别为$特斯拉(TSLA.US)$、$蔚来(NIO.US)$、$亚马逊(AMZN.US)$、$MercadoLibre(MELI.US)$、以及$好未来(TAL.US)$。

之所以打引号是因为市值变化是由股数增减和股价变化同时影响，实际增减持金额和此排名不同。

3、从持仓前20名个股的增减持幅度看

特斯拉大幅减仓40%仓位由10%将至约6%，但依然是BG的第一大持仓，市值108亿美元。BG在2020Q1开始减持特斯拉，2021Q1已经是连续第5个季度减持特斯拉。（下图持股数已按拆股反算）

另外蔚来减仓14%、谷歌减仓33%、脸书减仓26%。

加仓方面，因高有效性的mrna疫苗而一炮走红的生物制药公司 $Moderna(MRNA.US)$在Q1受到BG大幅加仓，持股数环比增加86%至4500万股。对Moderna的持仓排名也由Q4的第15跃升至第7位。

另外 $The Trade Desk(TTD.US)$加仓41%、 $Zoom视频通讯(ZM.US)$加仓22%、 $Workday(WDAY.US)$加仓23%。

3、首次建仓标的（1亿美金以上）

$Affirm Holdings(AFRM.US)$：Q1买入800万股，最新市值5.7亿美金。

$Coupang Inc(CPNG.US)$：Q1买入2200万股，最新市值10.8亿美金。

$CHARGEPOINT HOLDINGS INC(CHPT.US)$：Q1买入400万股，最新市值1亿美金。

$Sana Biotechnology, Inc.(SANA.US)$：Q1买入990万股，最新市值3.3亿美金。

$理想汽车(LI.US)$：Q1买入900万股，最新市值2.2亿美金。

$IAC/InterActiveCorp(IAC.US)$：Q1买入166万万股，最新市值3.5亿美金。

$Oscar Health, Inc.(OSCR.US)$：Q1买入1220万股，最新市值3.2亿美金。

$BioNTech SE(BNTX.US)$：Q1买入670万股，最新市值7.3亿美金。

$COURSERA, INC.(COUR.US)$：Q1买入320万股，最新市值1.4亿美金。

4、总结

1）大幅减仓特斯拉，或反映BG认为特斯拉估值偏高。此外同时小幅减持蔚来，首次建仓理想。BG在新能源汽车赛道绝对是大师级，值得重视。

2）亚马逊、MercadoLibre、谷歌、脸书也有较大减持。

3）非常看好mrna疫苗，加仓两只龙头股MRNA和BNTX，或反映BG认为病毒变异等因素将导致疫情长期化，mrna是最好的技术路线长期受益。

3）总市值变化由股份增减持和股价变化同时影响，实际增减持金额才更准确反映机构观点，但目前掌握的数据源没有该项数据，粗略计算下来，Q1增持金额前5为MRNA、CPNG、BNTX、TTD、BILI。

注：

1）以上数据来自彭博和专门跟踪13F的网站Whalewisdom。

2）「13F」是管理股票资产超过1亿美元的机构（含共同基金、对冲基金、投资公司、养老金、家族办公室、信托基金）向美国证监会（SEC）提交的以季度为周期进行汇总的持仓明细。13F只要求机构披露其持有的多头头寸，空头头寸无需披露，此外机构可向SEC申请隐瞒部分持仓。

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