风向研报丨A股“情绪低落”,股民“关灯吃面”,却有“矛盾”组合闪耀全场!

风向研报丨A股“情绪低落”,股民“关灯吃面”,却有“矛盾”组合闪耀全场!
2020年11月26日 18:38 21世纪经济报道

原标题:风向研报丨A股“情绪低落”,股民“关灯吃面”,却有“矛盾”组合闪耀全场!

“人心散了,队伍就不好带了”。

经过了周三一根中阴线的打击之后,原本距离年内新高只有一步之遥的A股情绪有点低落。11月26日周四 A股整体表现并不强。

看一组数据。

3大股指表现:沪指涨0.22%,深成指跌0.41%,创业板指跌0.23%。

两市成交量:上海3173.1亿,深圳4159.8亿。两市合计7332.9亿。而周一大涨的时候成交量多少?9,540亿。差距有点大。

板块涨跌:67个板块上涨,304个板块下跌。

涨跌个股:涨1538家,跌2560家。涨少跌多。涨停22家,跌停14家。

即使没有盯盘,但看完这组数据,估计很多股民也准备“关灯吃面”了。

不过,越是在市场低迷的时候越是要积极,机会都是留给有准备的人的。周四,A股“矛盾组合”闪亮登场。

1. 盾

先说 A股的盾。既然是盾,那么必然拥有着相对高的稳定性和低的估值性,并且体量规模足够的大,防守能力足够强。这样才能成为A股真正的盾。

能拥有这样条件的板块并不多,这其中银行和保险就是其中一员。

在周四的弱势当中,银行板块指数涨0.87%,保险指数涨1.27%,远远强于大盘的表现。而且其中中国太保大涨5.14%领涨,而兴业银行涨3.29%领涨。虽然没有涨停,但是对于这些大家伙来讲涨幅已经不小了,尤其是在市场表现较为弱势的时候。

今年由于疫情的影响,银行大多数时间的表现并不尽如人意,而从业绩上来看,前三季度银行的业绩并不理想。

比如工商银行前三季度业绩净利润同比下降9.15%;建设银行下降8.66%;中国银行下降8.69%;农业银行下降8.49%。这也导致了银行板块长期在低位徘徊,不过随着疫苗研发的突破,随着GDP增速的回升,经济逐步复苏,这使得银行板块重新受到了市场的关注,行业复苏的预期也升温了。

从硬性指标来看,目前37家A股上市银行当中,有26家银行股价跌破了净资产,市净率最高的宁波银行也只有2.19倍。从市盈率上来看,29家银行股市盈率小于10,最高的是刚上市的厦门银行,市盈率16.3倍。整体上银行板块估值很低。

同样从数据上来看,保险板块也是处在低估值的阶段。

目前银行的总市值是10.56万亿元,保险板块的总市值是3.7万亿元,占A股总市值约19%。

可以说,这个盾牌分量够重,足够结实。有金盾在守护着,A股也就难有大的回跌空间,因此还是要有信心。

【风向研报】 11月25 日关注的保险个股601601中国太保,2天最高涨幅12.16%。

当时关注的原因:

 1)寿险业务发展明显承压。寿险业务收入1862亿元NYOY+0.2%),团险业务增长25%。代理人渠道实现业务收入1677亿元,其中新保业务254亿元,2020年前三季度新单保费分别为120/70/63亿元。公司保费依赖代理人渠道及团险渠道,在国內新冠疫情防控常态化的背景下,疫情对代理人线下活动的影响仍然持续,预计四季度新单保费收入继续承压。中国太保继续推进代理人队伍线上、线下融合经营,围绕绩优标准、绩优文化、绩优赋能等关键领域,积极探索绩优队伍支持体系。

2)车险业务稳定增长,非车险业务保持快速发展。太保产险积极把握新车销售回暖机会,持续深化客户经营、全面推进线上化、加快渠道融合发展,车险业务增速逐季回升。产险业务收入1156亿元。保费收入高速增长拉动产险前季度盈利能力显著提升。公司非车险增速符合我们中期预期,预计非车险占比将进一步提升。

2. 矛

被称作是A股的“矛”,那么必然代表板块的“进攻”能力很强。也就是说这个板块市场的人气够足,爆发时能力足够强。

周四,A股板块的“矛”非军工板块莫属了。

军工相关的概念板块大涨,比如船舶制造,航天航空,航母概念,军民融合,大飞机等等。这其中,船舶制造指数更是大涨6.85%。海兰信西菱动力江龙船艇等冲上了20%的涨停板。晨曦航空航新科技天海防务等涨幅也超过了10%。板块锋芒毕露,强势可见一斑。

军工的走强和由于“十四五”规划建议有关。建议指出,要加快武器装备现代化,国防科技聚力自主创新、原始创新,加速战略性前沿性颠覆性技术发展,加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。

行业前景看好,并且加上四季度之后军工板块业绩逐步兑现,周四军工板块受到市场资金的关注。

周四A股市场虽然表现不佳,不过在银行保险和军工这个“矛盾组合”的带领之下,指数方面还算是比较稳定的。

3. 接下来,A股如何运行?

越声理财表示,今天盘面观察,前期强势的化工、有色品种调整之后,有重新回流迹象,另一方面低估值品种开始补涨,银行、保险、电力板块表现较好。从指数来看,仍是沪强深弱格局,周期股表现较好,科技股表现较弱。考虑企业盈利修复、商品价格上涨,再加上通胀预期,顺周期品种仍是目前市场主线。

从主力资金的表现来看,最近主力资金的表现还是相对积极的。

在周三的下跌当中,主力资金并没有大幅流出,周四市场略微企稳,北上资金净流入超过了60亿元。这一个星期北上资金明显呈现大幅净流入的状态,这也说明主力机构对于A股后市还是看好的。在短期调整之后,A股应仍将继续冲击新高。

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