国海证券--电气设备行业周报：新能源车景气度持续提升光伏玻璃维持高位|国海证券_新浪财经

原标题：国海证券--电气设备行业周报：新能源车景气度持续提升光伏玻璃维持高位来源：金融界

　　多重催化剂： 1）销量层面：海外：特斯拉+欧洲持续超预期；国内：造车新势力发展如火如荼。 2）产品价格：部分上涨，上行迹象已现，催化板块情绪。例如主需求端，长逻辑：碳酸锂→ 6F→电解液产业链；产品升级，铜箔超薄化： 8微米→6微米→4.5微米；主供给端，短逻辑：金属钴→三元正极。 3）政策层面：欧盟 2030年减排目标从 40%升至 60%，中国近期提出力争 2030年前达到碳排放峰值， 2060年前实现碳中和。 4）业绩层面：高速增长如天赐材料等；业绩反转：如当升科技等。 5）中报业绩或释放积极信号。投资建议：维持新能源车行业“推荐”评级,主配偏向相对收益的细分龙头：当升科技、天赐股份、亿纬锂能、欣旺达、新宙邦等；标配行业巨头：宁德时代、恩捷股份、三花智控等；建议关注比亚迪、璞泰来、先导智能、赣锋锂业等。

　　四季度终端需求旺盛，光伏玻璃价格或将维持高位。四季度组件出货将持续攀升，双面组件占比增高，光伏玻璃短缺情形进一步加重， 3.2mm 镀膜玻璃均价已由 9月 30元/㎡涨至 36-40元/㎡，由于采购困难部分小单价格上涨至 41元/㎡。因为 2020下半年玻璃新增产能有限，预期玻璃短缺的情况直至年底仍无法缓解，光伏玻璃价格或将维持高位。

　　投资建议：光伏玻璃的持续涨价在短期内也将使组件获利难度进一步增加，但长期来看平价趋势下行业发展空间广阔，看好光伏产业长期需求超预期，继续维持光伏行业“推荐”评级。推荐行业龙头，以及格局比较好的环节。 1）推荐隆基股份（看好龙头优势扩大，组件市占率提升），关注通威股份； 2）推荐格局好的玻璃环节，福莱特、信义光能； 3）推荐 EVA 的福斯特。另外关注其他环节龙头，阳光电源、固德威、爱旭股份、晶澳科技等标的。