鞍钢盈利势头可持续至四季度

鞍钢盈利势头可持续至四季度
2020年10月19日 08:19 财富动力网

原标题:鞍钢盈利势头可持续至四季度

钟玉忠

摩根士丹利维持鞍钢股份(00347)“增持”评级,目标价2.7元。鞍钢第三季业绩预期首九个月盈利下跌23%至约13.25亿元人民币,意味第三季盈利为8.25亿元人民币,按年增长178%,按季更升297%,优于大摩及市场预期。该行表示,集团业绩胜预期主因每吨毛利高于预期,其中受惠于汽车市场改善,冷轧钢(CRC)盈利在第三季有所复甦,估计冷轧钢季度毛利约每吨350至400元人民币,而集团毛利亦料按季增约100元人民币,至每吨370元至380元人民币。大摩认为,基于目前钢价及下游需求结构,平板类产品企业的盈利势头料可持续至今年第四季。

光大证券称建业新生活(09983)深耕河南,具备区域和项目密度优势,目前已建立较完整的本地生活服务体系,预测公司20-22年EPS为0.32/0.49/0.74元,对应20-22年PE为24/16/11倍。公司2021年合理估值为30倍,给予公司目标价16.34港元,首次覆盖给予“买入”评级。公司未来布局华中六省,截止2020年6月30日,总合约面积1.44亿平米,总在管面积约7000万平米。 以住房为中心的物业管理及增值服务2017-2019三年复合增速78.4%,2020年上半年该业务线收入增加59.3%至8.4亿元;以在线购物、旅游、餐饮为中心的生活服务三年复合增速259%,上半年增加51.6%至1.73亿元;以住宿、购物、娱乐为中心的商业资产管理及咨询服务上半年收入增22.2%至0.45亿元。报告指出,受益于建业集团的省域化发展战略,公司物业管理及增值服务已覆盖河南全省18个地级市(包括104个县级市中的94个)。随着母公司项目交付,以及围绕已有项目开展收并购和外拓,公司于河南省内的项目密度将进一步提升,未来有望通过轻资产项目及外拓、并购进入华中六省。

中泰国际维持绿色动力环保(01330)买入评级,目标价5.5港元。中国证监会已经批准公司增发2.3亿股A股,分别占目前总股本及A股总数目的20.0%及30.7%,上限集资总额为23.9亿人民币(即每股10.29元人民币) 。报告指出,由于10月13日 A股收市价为10.00元人民币,如果A股增发在短期内进行,实际集资金额将很大可能低于批准上限。虽然如此,这次增发仍可支持公司扩张产能,预计公司2020年及2021年年底运营产能将分别同比上升34.9%和19.7%。报告认为,公司早在今年1月公布是次增发计划,市场应该已经消化增发将导致每股盈利摊薄的消息。

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