“猪中茅台”出事,遭机构狂卖15亿!猪周期要结束?

“猪中茅台”出事,遭机构狂卖15亿!猪周期要结束?
2020年09月19日 16:05 财富动力网

原标题:“猪中茅台”出事,遭机构狂卖15亿!猪周期要结束?

“没吃过猪肉,还没见过猪跑吗?”这是对猪肉价格过高的调侃。“二师兄”的身价从2018年起,就一直水涨船高。直到今年疫情爆发,更是翻倍。但小心的是,“身价”暴涨,群起拥之,究竟是好还是坏。

牧原股价遭机构狂卖,新希望市值蒸发500亿!

9月18日,有“猪中茅台”之称的牧原股份再现大额折价大宗交易。据Wind数据显示,共计2笔合计15.2亿元,成交价为67.94元,较收盘价折价9.78%。而在9月16日,牧原股份就已遭受一次大宗交易卖出,成交额为15.47亿元,成交为70.85元/股。

牧原股份一周之内连遭机构三笔抛盘售出,也不是一时起意。根据数据显示,自7月中以来,牧原股份从一度跌破99元每股跌至最新的75.3元每股,股价跌超22%以上,市值蒸发超830亿元。股价一路下跌,或许这是机构选择退出的理由。

牧原股份作为猪肉板块中的龙头企业,它的下跌势必也导致了猪肉板块中其他股票的下跌。温氏股份、新希望、正邦科技等集体走软,资金纷纷逃离。

而其中最惨的就是新希望了! 9月2日的时候,股价还曾创下42.2元的新高,随后便开始了半个月的回落,9月17日,新希望全天跌幅就达到了5.91%,价格跌至28.65元,区间跌幅达到了33%。股价跌超三成,新希望也在9月17日紧急出台回购方案,以集中竞价的方式回购公司部分社会公众股。

事实上,不止是新希望,牧原股份这两家猪企业,整个猪肉板块都面临着连续大跌的情况。有数据统计,猪肉板块在9月的市值蒸发了近2300亿元!25只“成分股”无一上涨。曾经扩产最凶的,股价涨幅靠前的猪肉股,却成了当前市场杀跌的主力。

牧原股份、新希望等“养猪大户”股价的下跌,即可能意味着猪肉价格未来走势并不被看好。

猪周期将结束,猪价见顶?

来自国家统计局的数据显示,8月份猪肉价格已上涨52.6%,价格上涨已超一半,但是涨幅已经比上个月回落近33.1%,猪肉价格增速放缓。

唐人神董事长曾发表“猪价跌到四、五块”的言论。随着近期猪肉价格增速迅速下滑,市场还掀起了“猪价拐点论”讨论。那么,超级猪周期是否面临终结?

众所周知,本轮“猪价暴涨”的疯狂行情源于2018年爆出的非洲猪瘟。受此影响,我国生猪的出栏量较非洲疫情前出现较大的下滑。从国家统计局公布数据上看,我国2019年和2020年上半年,我国猪肉产量分别较上年同期下降了21.26%和19.10%。生猪供应下滑,才会使得猪肉价格居高不下。

中国人的餐桌上不能没有猪肉。也正是如此,从建国起,就大力扶植生猪养殖。而在“肉少价高”时,就更是出台一系列促进生猪复产扩产措施,才有了猪肉板块龙头企业在近两年中疯狂扩产,加大养猪方面的投资。

在经济学上,有一个很简单的知识点,就是供大于求,价格就会降低,这也同样适用于猪肉行业。原有养猪企业扩产再加上京东、万科等非畜牧行业巨头跨界养猪,养猪产业会有多繁荣。

农业农村部9月15日发布消息称,8月份全国生猪生产继续较快恢复。8月份生猪存栏同比增长了31%,母猪存栏同比增长了37%。因此随着上市肉猪量的持续增加,四季度供需关系将进一步缓和,另外,猪肉进口量也在增加。总体来看,后四个月猪肉价格大概率比去年同期低。

但猪周期就是这样,一旦供大于求,就开始了新一轮的去产能,价格出现下跌。

“猪肉慌”窘境仍在,龙头猪企或也成猪价推手

新希望新任总裁张明贵则回应称,中国养猪行业的养殖成本急剧抬高,全行业看,猪价一旦跌破20元,甚至说再略低一点,跌破了大部分的养殖成本线的话,扩产的企业和养殖户大部分都会选择观望或者是出清,持续下跌到4块或5块的可能性很低。

近年来,市场仍面临“猪肉荒”的窘境。猪肉行业格局正在逐步改善,成本较高的中小型养殖企业将会陆续退出市场,龙头猪企的市占率在提高,也就是肉价极有可能掌握在头部企业中。

据新华社此前报道,牧原股份与新希望两家公司自繁自养的生猪养殖成本大约在15元每公斤以下,明显低于行业平均养殖成本。因此,有着成本优势的猪企,市场份额将会显著提高。我国生猪养殖业集中度低的问题,或是造成市场价格周期性波动重大影响的主要因素。若此后,龙头企业市场占有率优势显现,猪肉价格或是能控制在合理区间。

近段时间“猪价拐点论”愈演愈烈,市场对于猪肉价格下跌的预期也是越明显。因此,这也是造成近期猪肉股价下跌的原因。猪肉周期有没有结束,还需要更多的答案。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

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