原标题:花旗:下调大酒店(0045.HK)目标价至7.32港元 评级“买入” 来源:格隆汇
花旗发表的研究报告指,大酒店(0045.HK)上半年录12亿港元亏损,而收入则受疫情影响跌52%,如撇除一次性项目期内EBITDA录9,500万港元亏损,基本亏损4.99亿港元,不派息。该行指出由于现阶段未有重大转变,加上仍存在不确定性,故公司正聚焦本地需求,包括推出Staycation产品,以及采取成本管控措施以应对疫情影响。
该行指出公司净负债比率为16%,另外亦有75亿港元的未用信贷额度,管理层有信心公司有足够的财务资源应付最少18个月资金需要,又预期伦敦、伊斯坦堡及仰光的项目将延至2022年完成,该行将公司2020至2022年各年EBITDA预测分别降145%、24%及14%,以反映业绩疲弱及新项目延期的影响,目标价由8.2港元降至7.32港元,维持评级“买入”,认为估值仍吸引。
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