大摩:维持长和(0001.HK)目标价68港元 评级“增持”

大摩:维持长和(0001.HK)目标价68港元 评级“增持”
2020年07月28日 11:09 金融界

原标题:大摩:维持长和(0001.HK)目标价68港元 评级“增持” 来源:格隆汇

摩根士丹利发表报告表示,长和(0001.HK)今年以来股价跑输恒指21%,主因预期每股盈利和分派都均预测下降,但该行认为长和估值仍吸引,维持对其“增持”评级,以反映部份催化剂入账因素,同时认为公司今年上半年可以度过周期性谷底,维持目标价68港元不变。

该行指,长和旗下铁塔业务可以比电讯公司有更高估值,若Vodafone成功分拆铁塔业务,可以推动公司估值每股增长7.8港元。该行同时预期下半年每股盈利跌19%,因新冠肺炎疫情还未受控,所以即使内地零售、港口、电讯业务复苏,但仍估计下半年盈利录跌幅,该行预期长和上半年及全年分派降15%,分别为0.74港元及2.7港元。

大摩表示,看好欧洲经济,料今年欧元兑美元上升4%,对公司有正面作用。该行亦预期长和今年上半年纯利将下降26%至134.61亿港元,经常性EBITDA及EBIT分别降20%及30%。

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大摩 长和

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