精选层发行来了!本周过会两家企业2天时间便获证监会核准,市场感受新三板速度!

精选层发行来了!本周过会两家企业2天时间便获证监会核准,市场感受新三板速度!
2020年06月12日 21:40 21世纪经济报道

原标题:精选层发行来了!本周过会两家企业2天时间便获证监会核准,市场感受新三板速度! 来源:21世纪经济报道 21财经APP

2020年6月第二周,新三板市场的参与者,一定会多次想起这对新三板具有历史意义的一周。

继首批可投新三板公募基金产品获批发行、首次挂牌委精选层审议会召开后,6月12日晚间两家首批过会的企业颖泰生物和艾融软件,仅仅在过会两天后,就获得了证监会允许其公开发行股票的核准。

这也让市场再一次感受到了新三板精选层推进的速度。

回溯整个过程,市场可以看到监管层、企业,以及中介机构一起推动了精选层审核进度的快速推进。

4月27日颖泰生物等多家企业向全国股转系统提交了精选层并公开发行的申请,也就是说从提交材料到证监会通过审核,首批企业仅用时46天。

为什么精选层的审核可以推进这么快?

对此原因,记者了解到,目前精选层的材料基本要求是电子化申报,受理后申报材料通过BPM系统自动流转至审查部门,进入业务审查环节。

“电子化申报和审查系统有效发挥了技术对业务的支撑作用,提高了工作效率,同时也切实减轻了企业和中介机构负担。”全国股转系统内部人士表示。

此外,申请精选层的企业都来自于创新层,对全国股转系统来说,这是内部的存量申报。因此,在公司较早的阶段,全国股转系统对公司的跟踪就已经开始。

“一般公司表示要去精选层的最早节点是董事会宣布,这个节点我们就已经开始跟踪介入。相当于提前将近一个月就开始前置审查。”全国股转系统内部人士告诉记者。

与此同时,背后全国股转系统自己开发的新三板信息披露智能监管系统(中文简称“利器系统”)也发挥了至关重要的作用。

“我们针对精选层申报中可能存在的问题进行了梳理,在充分利用利器系统功能的基础上,针对精选层审查开发了专门的功能模块,旨在运用人工智能等先进技术,以风险发现为导向,辅助精选层审查工作,提升审查效率,提高审查质量。”前述全国股转系统内部人士表示。

该人士进一步透露,过往有不少挂牌公司申请IPO,由此引发了很多信息披露方面的问题。“经过梳理,我们认为最突出的问题有申报IPO材料与定期报告披露信息的不一致,重要财务科目、指标的变动解释不全面、不充分,财务报告可能存在粉饰等问题。这些问题有的需要投入大量的人工去核对,不符合对审查效率的要求;有的隐藏较深,需要借助技术手段提升针对性。而通过利器系统我们可以很快完成有针对性的审查。”

除了全国股转系统处审核效率有很大提升外,记者还了解到,对于首批企业,证监会的核准流程也将提速,这也是为什么两家企业可以在这么短的时间内获得证监会的核准。

“对于首批企业,证监会公众公司部和股转系统一同采用并联审查,也就是说全国股转系统开始审核企业申请材料的同时,证监会公众公司部就已经介入,这将大大提速审核效率。”前述接近全国股转系统的券商人士表示。这也意味着,近期过会的多家企业有望快速通过证监会的核准,最快大批企业将在6月底开启精选层公开发行的工作。

有投行人士提示,不要将精选层首批企业审核节奏作为未来精选层常规的审核节奏来看待。记者也了解到,证监会和全国股转系统的并联审查或仅会出现在首批企业的审核中。

“科创板当时为了赶首批开市进度,也在前期缩短了审核的流程。随后的企业即恢复了正常节奏,报材料到上市的时间在9个月至12个月。预计全国股转系统也会这样。”一位沪上地区保代人士认为。

而全国股转系统则表示,在现行《证券法》框架下,在借鉴科创板注册制改革经验基础上,证监会加大简政放权,在新三板股票公开发行审核上践行了注册制精神,由全国股转公司先行自律审查,并在自律审查意见基础上简化行政许可程序,实现了自律审查与行政核准的高效衔接。

对于近期高效的审核,全国股转系统也总结了一些特点,即:

在具体审核层面,新三板股票公开发行审核遵循市场化、法治化原则,坚持“以信息披露为中心”的理念,聚焦发行人是否符合公开发行条件、精选层进层条件;重点关注发行人是否为投资者作出价值判断和投资决策提供充分且必要的信息,信息披露内容是否真实、准确、完整,是否简明、一致、可理解;强调发行人和中介机构的责任义务,通过问询反馈等方式使投资者可以获得必要的信息,对证券价值进行自主判断并作出投资决策。

关于精选层审核的公开、透明和高效,市场各方早有体会。在机制保障、科技助力、各方协同等因素的共同作用下,不仅实现了“精选层速度”,也保障了“精选层质量”。

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