原标题：千亿佛山农商行掉队：实力不如区县两“小弟” 合并两银行后业绩反大降，审计所一年一换惹人疑 来源：金融界网站
本想着“1+1+1”带来大于3的效果，却没想到并购不济的“老大难”问题还是出现了。
这一次出现并购难题的是一家中小农商行，佛山农商行。
评级机构的一场“泄密”合并
去年7月，中诚信国际在一份评级报告中，“泄密”了佛山农商银行的大动作。
在这份报告中，中诚信表示，高明农商行和三水农信联社已收到广东银保监局解散批复，佛山农商行已收到佛山银保监分局在高明及三水区域开业的批复，三家银行机构的合并正在蓄势。
彼时，各方主体都对此合并充满信心。
中诚信在报告中指出，合并完成，佛山农商行将在区域网店、服务客户及业务类型方面形成较好的互补作用，综合实力有望大幅提升。佛山农商行则组织了多次业务融合演练，在佛山农商行官网上，可以看到，“三合一”进行到了三家机构室外招牌更换设计施工一体化项目招标、新柜面系统电子设备采购招标等多项工作。
在最新年报中，佛山农商行称，由于三区机构合并，该行资产实力更为雄厚。
截止2019年12月31日，全行资产规模达到1419亿元，在广东农商银行系统中排名第四，全国农商银行中排名22。
首份成绩单出师不利
不过，从最近的一份季度报告中可以看到，并购后交出的首份成绩单不是特别喜人。
4月 21日，佛山农商行披露一季报，该季度实现营业收入 8.81亿元，利润总额 5.85亿元。业内人士称，这一营收数据甚至比不上并购重组前的 2018年，下降幅度达17%。
这样的下降幅度很明显受到了疫情影响，而且考虑到佛山农商行的贷款倾向，这似乎是一种必然。
金融界《财经天眼》统计，过去几年，该行多支持制造业、批发零售业贷款，相对在房地产业、租赁商务服务业等领域的贷款占比较低。
具体来看，2018年，制造业、批发和零售业的贷款比例分别为20.4%、17.2%，到2019年，这两大信贷资金的占比则分别高达32.17%和17.44%，合计共占年度投放总额度的49.61%，接近半壁江山。
这种贷款结构也与广东省佛山市经济相契合。统计来看，由于地处珠三角腹地，第二产业发达，造就了佛山制造业为主的产业结构特点，这也使得该地中小微企业占据了重要位置。而疫情冲击下，中小企业又是腹背受敌，且最为脆弱。
不少媒体报道，佛山制造业外贸订单受到冲击，批发零售业和租赁业的线下业务备受打击，企业面临着较大的经营困境，部分甚至倒闭，佛山农商行的资产风险无疑将有连锁反应。
目前，就一季度不良贷款率情况，佛山农商行未予以披露。不过，早在其2019年年报中（彼时并无疫情影响），佛山农商行就坦言，实体经济小微经营主体面临一定的困难，信贷业务不确定性较大，信用风险的管理也存在一定的压力。
佛山农商行佛山“掉队”
除却不可回避的疫情冲击外，佛山农商行在佛山市所处的位置较为尴尬。尽管顶着佛山的名头，但“三合一”后资产总额为1400多亿，净利润仅为13.67亿元；这与总部同在佛山区县的顺德农商行以及南海农商行相比仍有不小的差距。
截至2019年年末，顺德农商行、南海农商行的资产总额分别为3311亿元和2007亿元，净利润分别为37.58亿元和32.28亿元。
而且在2019年5月31日，广东银保监局一口气批准广东顺德农村商业银行、广东南海农村商业银行境内首次公开发行A股股票并上市，募集资金用于补充资本金。这两家佛山的农商行IPO冲刺目标都非常明确。
看起来，佛山农商行相对处于掉队位置。
不过，佛山农商行也表示，站在新的发展起点，未来的目标也是走向上市，争取成为佛山市第三家上市农商行。但金融界《财经天眼》发现，佛山农商行审计机构并不稳定。
目前，2019年度审计报告的审计机构为安永华明会计师事务所，2018年年报的审计机构则是中审华会计师事务所。再往前追溯，2016年和2017年年报审计机构均为广东正中珠江会计师事务所。
这种频频更换审计机构显然不是一个好现象。
而同行则相对稳定。顺德农商行自2016年7月聘请安永华明后就一直延续；南海农商行则自2015年就一直聘请毕马威担任其审计机构。
整体风险可控上市bug待解
尽管如此，在农商行整体行列中，佛山农商行相对中等。
据银保监会披露的相关数据显示，截至2019年年末，银行业金融机构达4607家，其中农商行数量已达1478家，较2018年年末增加81家，是银行业金融机构中数量最多的一类，比重也进一步提升至32.08%。
而从相关排名来看，北京、上海、广东由于经济形势较好，相应地农商行质量也相对不错。
目前，重庆农商行处于资本市场排头兵位置，资产过万亿，上海农商行和北京农商行则都在积极冲击IPO。上海农商行目前正处于A股IPO排队中，排队状态为“已反馈”；而北京农商行的上市议案则早已获得该行股东大会批准。此外，广州农商行、广东南海农商行、广东顺德农银行也均处于A股IPO排队企业名单中。
而未来此类银行上市加速，如何处理上市前遗留的股权问题、诉讼问题、不良资产等都是摆在中小农商行面前的难题。
不过，从佛山农商行不良贷款来看，该行于2019年累计清收和处置了不良贷款5亿元。截止2019年末，不良贷款余额为6.89亿元，不良率为0.89%，在同行属于偏低水平。此外，该行核心一级资本充足率达17.54%，远高于行业该指标5%的要求。拨备覆盖率353%也远高于行业标准120%-150%。
但佛山农商行由于在风控方面处理不够得力，因此涉及的法律诉讼数量较多。天眼查显示，佛山农商行作为原告的金融借款合同纠纷诉讼1088宗。
可以看出，尽管佛山农商行部分指标优质，但在其上市前行路上，还是有bug亟待解决。
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