科技股走弱 基金经理分化中觅良机!短期反弹后回调的科技主题基金该如何参与?

科技股走弱 基金经理分化中觅良机!短期反弹后回调的科技主题基金该如何参与?
2020年05月12日 13:50 东方财富网

原标题:科技股走弱 基金经理分化中觅良机!短期反弹后回调的科技主题基金该如何参与? 来源:天天基金网

  5月12日,A股三大股指持续震荡,科技股再度走弱,国产软件、5G概念、国产芯片等科技板块跌幅均超1%。回顾5月份走势可以看出,5月6日~5月8日3个交易日,A股迎来连续反弹,一些科技龙头走势开始逐步复苏,科技股迎来全面爆发,科创板平均上涨7.72%,大幅跑赢市场。而本周周一科技股疲软,周二,科技股继续走低,市场陷入低迷。

  上周,科技行情在经过持续调整后强势回归,成为引领大盘上涨的“领头羊”,半导体及元件、电子制造、计算机设备、新材料和其他电子行业表现较好。随着近期科技板块的强势反弹,科技主题基金也水涨船高,收益再度领涨主动权益基金。基金经理指出,科技股投资需要谨防风险因素的降临。

  当下,建议大家可以用“定投”的方式参与科技基金的投资,以拉长投资周期、平摊投资成本的方式来布局科技板块。如果看好某一细分领域,可以选择相应指数基金,但是需要关注指数的成长性,还要关注指数基金的规模和持有人机构,流动性也是个重要的参考因素。

基金经理于分化中觅良机

  上周,科技行情在经过持续调整后强势回归,成为引领大盘上涨的“领头羊”,半导体及元件、电子制造、计算机设备、新材料和其他电子行业表现较好。随着近期科技板块的强势反弹,科技主题基金也水涨船高,收益再度领涨主动权益基金。

  科技股王者归来,基金经理如何作为?中国证券报记者了解到,部分基金经理认为,科技股将是今年绝对的主题。但在疫情冲击和外围波动反复的情况下,科技股投资需要胆大心细。由于结构性将是科技股行情的主基调,精选个股、守正出奇,成为不少基金经理的共同选择。

  数据显示,截至5月11日收盘,通信、电子、计算机三个行业指数近5个交易日涨幅分别为9.23%、8.88%、7.36%,在28个申万一级行业指数中涨幅分别排名第一、第二和第四。

随着近期科技板块的强势反弹,科技主题基金收益也水涨船高,再度领涨主动权益基金。数据显示,截至5月11日,今年以来收益排名前十的主动权益类基金中,有多只科技类基金的身影,其中,金鹰策略配置以41.27%的收益率领跑主动权益类基金。该基金的前十大重仓股几乎全部是科技股,包括浪潮信息北方华创立讯精密生益科技韦尔股份等。

  万家科技创新A、广发新经济、国联安优选行业、华润元大信息传媒科技等基金同样重仓科技股,在主动权益类基金中收益位居前十,今年以来的收益率分别为41.31%、39.48%、38.17%、39.23%。这些绩优基金的重仓股中,出现了兆易创新启明星辰用友网络深信服立思辰卓胜微水晶光电等半导体、软件、电子元器件等科技股的身影。

今年以来收益排名前十主动权益类基金

金鹰基金表示,仍然看好长期趋势非常确定的新兴领域,如新基建、国家战略新兴产业等,代表性的行业如大数据中心、5G、电网、充电桩、轨道交通、芯片制造等。

  广发聚瑞基金经理费逸也表示长期看好电子产业。他认为,电子产业“处于大周期起步阶段,不管是需求、技术革新,还是国产替代,这三股力量都处在周期当中”。

  费逸指出,虽然短期来看,电子行业的需求可能因为新冠肺炎疫情影响有一些扰动,由于对需求前景的担忧,今年第二、第三季度市场或有一点波折,但他认为,技术的进步和国产供应链的崛起这两个内生动力并未发生变化。疫情冲击过后,世界经济会缓慢恢复。如果恢复过程中需要寻找新的增长动力,技术引领的变革可能就是一个重要方向。

国泰基金指出,下半年海外疫情与海外资本市场波动有望缓解,风险偏好抑制因素有望缓和。5G上行周期带来电子、计算机、传媒等板块景气向上,消费电子、半导体等板块景气度有望随海外疫情的控制而改善。新能源汽车在双积分效应、特斯拉、大众国产化支撑下,下半年产销增速有望出现拐点。长期看好中国制造业未来的发展空间,尤其是高端制造业与进口替代中存在技术优势的企业。

投资还需胆大心细

  在具体选股方面,金鹰策略配置基金经理韩广哲指出,科技公司发展的核心是持续研发能力,当期技术储备与未来产业方向结合得比较好,以及未来格局不断变好的公司,其业绩兑现概率比较大。他会重点关注与5G通信相关的景气度较好的高科技板块,同时在电子、通信与计算机等细分行业中,精选管理优秀、产品竞争力强、集中度领先的核心优势品种。

  费逸最看好的是电子领域的半导体,他认为这是满足多周期共振的方向。“从长周期来看,下一轮科技浪潮将进入物联网时代,这是一个大周期,目前只是刚刚起步。第二个周期是半导体产业内在库存周期的波动,服务器也迎来更新周期,需求周期向上。第三个周期是国产替代。”在多因素向上的环境下,半导体的基本面强劲,行业中具有较高竞争壁垒的龙头企业,预计会有不错的结构性机会。

  不过,也有基金经理提醒,科技股投资需要谨防风险因素的降临。上海一位基金经理表示:“科技股投资仍然受制于疫情防控和宏观经济形势的变化。如果疫情持续打击全球经济,破坏全球科技产业链,抑制科技产品的消费需求,那么,科技股的后期走势可能生变。具体到投资上,结构上来讲,科技股必然在分化中向前,如果科技股遭遇短期波动,那么部分个股回调的风险不言而喻。”(中国证券报)

半导体基金一年收益已翻倍

  源自去年12月份的科技股飙升行情,在今年2月底冲顶回落后,直到4月份开始震荡盘整,近日开始有所强势回升。让看好科技股的投资者再度有了期待,尤其科创板节后第一个交易日平均涨幅超过了8%。

  而从去年为迎接科创板开市推出的火爆的科创主题基金,至今已经运作满一年,且首批科创主题基金均取得了30%以上的收益,最高的净值增长更是高达80%。因而如果作为科技主题或科创板主题投资,科创主题基金可以作为一类配置和选择。

  去年4月底首批发行的7只科创主题基金,发行规模上限均为10亿元,销售火爆全都一日售罄。首批7只科创主题基金成立于2019年4月29日-5月7日,最新截至今年5月8日的累计单位净值最高的为南方科技创新A,累计单位净值高达1.7997元,易方达科技创新、华夏科技创新最新累计单位净值也分别有1.61元、1.51元。而后又不断有新的科创主题基金发行成立。

  目前已成立的科创板概念基金有29只(A、B份额分开算),不过基本都是处于封闭或暂停申购状态。对于投资者而言,可以通过证券账户场内购买上市交易的科创板概念基金,并且是更为便捷、高效、低手续费的方式。且4月份以来,上市交易的科创板概念基金中,财通科创主题、大成科创主题、广发科创主题等价格涨幅都已经超过10%。

除了科创主题基金,随着科技股的火爆,去年以来各类科技主题的ETF基金(交易型开放式指数基金)也大量发行并上市交易,ETF基金主打被动投资,帮投资者跟踪相关科技指数的表现,在4月以来的回升中,科技ETF表现也较好。

  相对科创主题基金由基金经理主动选股不同,科技ETF被动跟踪了多个更加细分的指数。有芯片类的ETF、半导体的ETF,也有专门跟踪5G板块的ETF,还有投资新能源汽车板块的ETF,并且从成交额来看,科技主题的ETF的市场活跃度更高。

  并且从去年5月16日成立至今,半导体50ETF的单位净值和价格都已经翻倍,展现出最近一年来半导体为代表的科技股强势行情。不过在今年年初高位推出的科技股基金,如两只投资于5G和新能源汽车的ETF,如今单位净值和价格还在面值之下,可见投资科技股也要把握时机。(中国基金报)

现在可以参与科技基金吗?该如何参与?

  沉默了两个月的科技,用4月最后两天的涨幅,一举拿下“A股最具潜力”、“A股最具话题度”两项大奖。随之,各种蹭热度的、作话题的、早就看出来科技能涨、科技还能继续大涨的观点,都出来刷屏了。

所以现在科技主题基金该趁回调加仓吗?请先理智思考几件事:

1、性价比最高的买入时机可能已经过去?

  涨得最猛、涨得最快的一些细分科技,近5个交易日反弹近10%,不少基金以迅雷不及掩耳之势,已收复了前期失地的50%。

  这个时候敢不敢追,考验魄力,即便敢追,一次敢下多少筹码,考验能力。所以从操作端来说,追高的成本、难度都太高。

  即便接下来出现回调,也请控制追高的仓位,为后续操作留有余地。

2、科技反弹的动力能不能持续?

  当下这把科技反弹的主要动力是海外复工,催化剂是中芯拟申请科创板上市。

  海外复工的逻辑级掌柜在上周三的文章里讲过:3月科技大跌的原因是,外围需求快速恶化、公共卫生事件对全球科技产业链形成冲击。所以,只有当海外事件影响下降、复工复产预期提升的时候,科技板块可能才能迎来下一波趋势性上涨机会。

  而根据相关报道,欧美多数国家都将在本月完成重启。

  复工预期兑现后,下一步看的是复工后事件是否反复、以及复工的程度如何。所以科技反弹动力能不能持续,还需要观察这两个变量,而当这两个变量的确定性提升后,可能就迎来了下一个加仓科技的好时机。

3、科技后续面临哪些风险点?

  科技板块,尤其是暴涨暴跌的细分科技行业,最大的短期风险来自于消息面。意外的利空消息可能带来细分科技的大幅崩塌。而这样的崩塌对于一把梭或短线操作的客官来说,伤害并不小。

4、拿的住吗?

  基金业绩好,但投资者收益不高的事情并不少见,尤其对于暴涨暴跌基来说,更是如此。3天阳线可以改变信仰、两根大阴线也可以吞噬信仰。所以级掌柜认为,不要逆人性的将暴涨暴跌基作为长期持有标的,控制仓位做这些基金的短期波段以提升组合进攻性,是更易操作的方式。

综合以上思考,总结如下:

  1、有科技底仓的,仍旧可以持有,且可根据行情做细分科技(半导体、芯片等)的波段操作(高买低卖);

  2、没有科技底仓的,建议逢下跌建仓,因为这类科技才是客官们可能长期拿的住、波动也相对细分科技较小的标的。一边保证不踏空、一边降低追高风险;

  3、细分科技更好的建仓时间在复工节奏预期更明朗时。(南方基金)

最后,建议大家可以用“定投”的方式参与科技基金的投资,以拉长投资周期、平摊投资成本的方式来布局科技板块。如果看好某一细分领域,可以选择相应指数基金,但是需要关注指数的成长性,还要关注指数基金的规模和持有人机构,流动性也是个重要的参考因素。

科技股 主题基金

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