“新基建”成新一轮投资“风口”

原标题：“新基建”成新一轮投资“风口” 来源：信息时报

　　信息时报讯 （记者 张柳静） “科技加身”的“新基建”，为智能企业及整个产业带来了一大波红利。据统计，“新基建”领域相关的A股上市公司超过600家，市值合计逾10万亿元。当前，各地也吹响“新基建”集结号，该投资主题持续升温。业内分析认为，“新基建”代表着未来科技发展的方向，其中优质赛道的投资值得关注。

板块市值规模达10万亿

　　  进入2020年以来，“新基建”已成为新一轮投资“风口”。根据央视报道，“新基建”是相对传统的基建而言，主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域。

　　  而“新基建”在国家的大力推动下，各个省市都在积极布局，纷纷发力“抢跑”。日前，广州市就举办了首批数字“新基建”重大项目集中签约及揭牌活动，73个总投资规模约1800亿元的项目集中签约、揭牌，预计本次“新基建”投融资规模将会达到2万亿元至3万亿元，打响了“数字新基建第一枪”。

　　  “新基建”投资“风口”来了，也为智能企业及整个产业带来了一大波红利。据统计，上述七大领域“新基建”共涉及606家A股上市公司，市值合计10.06万亿元。其中，人工智能板块及5G板块（含重复）市值均超过2.8万亿元；工业互联网板块市值超过2.3万亿元；特高压板块市值规模最小，也达5374.29亿元。

　　  “新基建”概念兴起，5G、特高压板块等相关公司的股价也迎来上涨。据统计，今年以来，上述606只股平均涨幅达4.48%，而大盘同期下跌6.23%，近六成“新基建”概念股跑赢大盘。其中，5G、互联网概念股晶方科技（603005）在大盘下跌行情下，今年以来涨超1.6倍；新易盛（300502）、数据港（603881）等7只个股涨幅超60%；中天科技（600522）、卓胜微（300782）、中国卫星（600118）等多只个股涨幅超50%。

　　  目前，机构也在抢滩“新基建”。据统计，今年一季度有55只“新基建”概念股获社保基金增持，其中，增持比例超过2%的个股有11只，迪普科技（300768）、宁水集团（603700）、金卡智能（300349）3只股均为社保基金新进持有，持股比例均超过5%。

　　  记者梳理发现，工业互联网概念股迪普科技同时还获阳光私募新进持有，今年以来股价涨幅超20%。另外，安洁科技（002635）获社保基金增持2.7%，今年以来股价涨幅接近15%；数据港、光环新网（300383）、浙大网新（600797）等获社保基金增持比例均超过1%，数据港同时获阳光私募新进持有。

部分公司一季度盈利

　　  今年一季报披露刚刚结束，“新基建”领域公司的业绩表现如何？受新冠肺炎疫情影响，一季度各行各业业绩都有不同程度的下滑。据统计，“新基建”板块一季度利润合计430亿元，仍有4只股尚未发布一季报，创近5年同期新低，较2019年同期下滑38.17%。这主要是受节后开工延迟所影响。

　　  具体到个股而言，一季度净利润同比下滑个股占比为67%。其中，安控科技（300370）、春兴精工（002547）、依米康（300249）净利润下滑幅度居前。5G概念股春兴精工一季度亏损了1.03亿元，是其2019年及2018年的净利润的总和；天沃科技（002564）、高鸿股份（000851）及万马科技（300698）也亏掉了过去2年的净利润。另外，安控科技涉及工业互联网及物联网概念，一季度净利润亏损0.47亿元，其去年全年的净利润也仅有0.04亿元。云计算概念股依米康一季度亏损0.39亿元，净利润同比下降3545%。

　　  涉及海外业务的“新基建”公司业绩受影响较大。据统计，以2019年财务数据来看，四成以上“新基建”公司有一定的海外营收，74家公司海外营收占比超过30%。与其它公司对比发现，这些对海外业务依赖度较高的公司，一季度业绩表现不尽如人意，半数以上公司业绩下滑，三成以上公司业绩下滑幅度超过30%。

　　据统计，锦富技术（300128）、瀚川智能、鼎捷软件（300378）、蓝英装备（300293）一季度均呈亏损状态，而这4家公司2019年海外收入占比都超过了40%。比如，人工智能概念股蓝英装备一季度亏损1814万元，净利润同比下降287.69%，海外收入占比高达93%。锦富技术一季度亏损1896万元，涉及物联网、大数据等概念，海外业务收入占比超过45%。瀚川智能涉及工业互联网概念，净利润同比下滑1100%，海外业务收入占比超40%。

　　不过，也有部分“新基建”公司一季度利润逆势大增。记者梳理发现，先进数通（300541）一季度净利润990万元，上年同期为-6.8万元，同比扭亏为赢，净利润增幅接近15000%。公司表示，一季度净利润变动幅度大是因为2019年第一季度净利润绝对数值小。另外，晶方科技、闻泰科技（600745）、茂硕电源（002660）等6家公司一季度净利润同比增长1000%以上，均受益于业务强劲增长。

业内看好“新基建”投资机遇

　　当前，“新基建”备受关注。国盛证券研报表示，保守估计，2020年“新基建”投资规模将达到1.5万~2万亿元左右。与“新基建”相关的通信设备、计算机及其他电子设备领域，和信息传输、计算机服务与软件业两大领域的杠杆效应甚至可以达到40倍以上。

　　其中，5G成为机构热捧板块。粤开证券提到，2020年是5G大规模建设年份，随着运营商集中采购临近，短期通信板块配置机会凸显，建议重点关注业绩向好标的。同时随着5G基站开通数量的增加，看好5G的下游应用，如超高清视频、云游戏、工业物联网、云办公等应用。

中国银河（601881）证券研报指出，将继续看好5G带动的科技“新基建”投资机会。5G同人工智能、大数据共同形成合力，将对整个社会的移动医疗、工业互联网、在线教育、车联网、智慧城市等众多领域形成有力支撑。在抗疫催化下，货币政策及产业政策利好不断释放，技术水平持续推进，计算机等多个板块的中期投资机会将进一步凸显。

　　安信证券也表示，坚定看好“5G科技新基建”，5G+工业互联网方兴未艾。现有通信网络技术在系统容量、可靠性、时延等方面均无法满足智能制造绝大部分场景需求，5G将真正满足工业现场复杂、多场景的需求，海量传感、边缘计算和工业云将会在2020年迎来拐点。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙向记者表示，今年“新基建”是政府重点推广的方向，可能会进一步释放利好，推动“新基建”板块的回暖，比如5G基建、人工智能、新能源汽车、特高压等板块可能会重新成为市场关注的焦点。数据显示，今年以来，人工智能累计涨幅近10%，5G板块、工业互联累计涨幅均超10%，云计算、大数据均涨超18%。

　　金信基金基金经理吴清宇认为：“新基建”代表着未来科技的发展方向，例如5G，实际上是能够提高生产效率的。同时，相较于传统基建，在新老基建对比的角度上，“新基建”对于经济而言投入比可能更高，在投资角度上也必然会有所倾斜。因此，新基建中优质赛道值得关注。