大基建板块持续发力 政策利好不断 能否成功接棒科技股？哪些基金值得关注？

原标题：大基建板块持续发力 政策利好不断 能否成功接棒科技股？哪些基金值得关注？ 来源：天天基金网

　　2月27日，建筑、水泥建材、工程机械等大基建板块再度走强，宏润建设涨停，科顺股份、福建水泥等个股涨超5%。

　　消息面上，地方重大项目建设已经按下“快进键”。记者梳理发现，最近两周，山东、江苏、安徽、河南、贵州、四川等地陆续有大批重大项目集中签约或开工建设，涉及投资规模逾万亿元。

　　分析人士认为，A股中期上行的趋势不变，但站在当前时点上来看，由配置资金推动的科技股估值扩张，短期或难以持续，而逆周期政策有望持续发力，基建板块和高股息板块风险收益比更高。后市看好两方面的主线，一方面是生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等新基建板块，另一方面是相应的工业周期板块也迎来部分估值修复。

　　当前基建板块估值确实不高，实在看好该板块的小伙伴，可以小仓位适当布局，总体配置不要太高。基建属于强周期行业，盈利周期的拐点对于普通投资者来说，把握其实很难。

基建板块大涨 创业板回升！这市场是风格切换还是空中加油？

　　A股做多力量强劲。今日早盘，两市主要指数再度以红盘报收。但风格切换已悄然展开，蓝筹股今日领涨。

水泥建材、输变电设备、食品饮料等板块涨幅居前，而前期涨幅居前的半导体、传感器、光刻胶、视听器材等板块集体回落。

　　分析人士认为，A股中期上行的趋势不变，但站在当前时点上来看，由配置资金推动的科技股估值扩张，短期或难以持续，而逆周期政策有望持续发力，基建板块和高股息板块风险收益比更高。

　　被市场冷落了近两个月的蓝筹股重获追捧。今日早盘水泥板块领涨，福建水泥、华新水泥、海螺水泥等个股涨幅均超过3%；食品饮料板块也涨幅居前，良品铺子、天味食品和双塔食品涨停。输变电设备大涨，国电南自、风范股份和保变电气等个股涨停。

　　机构看好基建和具备高股息特性的蓝筹股。华泰证券认为，逆周期调控政策有望继续发力，全面复工虽会迟到但不会缺席，微观数据印证全面复工日可能已经临近，资金或逐步脱虚向实，叠加新发基金配置高峰可能已过，科技股估值扩张短期或难以持续，因此顺周期板块的风险收益比或更高。

光大证券认为，大盘V型反转后，高股息板块值得关注。从全球范围看，市场下跌期间增加高股息标的配置，是获得长期超额收益的机会。考虑到投资者机构化的趋势，高股息策略有效性有望提升，保险机构有望为高股息板块贡献增量资金。

　　平安证券表示，维持A股波动上行的中长期判断，短期看新基建板块将陆续受益于政策发力和复工推进，后市看好两方面的主线，一方面是生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等新基建板块，另一方面是相应的工业周期板块也迎来部分估值修复。（上海证券报）

大基建板块崛起 多地发布重点建设项目清单 上万亿投资在路上

　　近日北京、上海、河南等省市纷纷发布2020年重大项目计划或清单，投资金额以千亿元计。同时，江苏、贵州、甘肃等地积极推动重大项目复工复产，复工率稳步提高。

　　日前各地纷纷召开会议部署下一步工作重点，诸多内容及表态都传递出地方稳增长的强烈信号。

　　据上证报报道，地方重大项目建设已经按下“快进键”。记者梳理发现，最近两周，山东、江苏、安徽、河南、贵州、四川等地陆续有大批重大项目集中签约或开工建设，涉及投资规模逾万亿元。

　　与此同时，北京、福建、河南、云南、江苏等地还发布了2020年重大项目投资计划清单，总投资额合计逾11万亿元，其中基建投资仍是重要部分。

国泰君安证券指出，复盘历史印证经济下行基建上行，当前政治局会议再度加码稳增长/LPR降息，未来更多宽松政策或可期，叠加专项债向基建倾斜利好基建提速，基建趋势行情来临。

　　中泰证券认为，短期来看，基建板块的核心逻辑尚不在复工层面，复工目前还是比较缓慢的，而刺激政策的出台可能需要等到疫情逐渐平息、复工达到一定程度、政府对疫情冲击得出一定评判后才会慢慢浮出水面，所以目前基建股短期的上涨更多是市场风格的切换，而并非主逻辑的兑现。

投资建议是基建板块目前处于绝佳的“左”侧位置，应该从小周期的角度审视基建股，目前正处于新一轮小周期启动的前期。经过2019年的磨底与一季度疫情的冲击，新一轮基建周期已经箭在弦上，政策博弈的延伸空间较大，基建投资在上升阶段可能形成短期强脉冲，而头部企业收入增速从二季度开始再上台阶是比较确定的。目前板块估值接近历史绝对底部，央企PE普遍在6倍左右、国企10倍以内、设计龙头10倍上下。建议做中期配置，而非短期交易，推荐基建核心资产中国中铁、中国铁建、中国建筑、中国交建、中设集团、苏交科；部分园林企业存在底部出清风险的机会，建议关注诉求明确、寻求转型、受益再融资放松的文科园林、岭南园林等。（证券时报网）

基建板块真的动啦要不要上车？基金怎么选？

基建缘何爆发？

　　2020年以来，一直是科技股的天下，没想到周三的市场主角变成了基建板块。

　　2月26日，建筑板块涨幅居首。中国中冶、腾达建设、新疆交建、中国交建等十多只个股集体涨停，中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国电建等中字头基建公司均大涨超4%。

　　值得一提的是，同属大基建的建材、钢铁、房地产板块也出现明显上涨。

　　为何一直不温不火的基建板块就突然爆发了呢？

　　主要是市场板块的轮动效应。在当前阶段，由于以基建为代表的蓝筹股估值不高，同时逆周期政策可期，而新能源和5G等产业事件驱动不断，市场资金就开始不断挖掘投资机会。在科技题材股暂时休息之际，基建板块顺势表现一下，这也表明当前市场热点开始逐步扩散。

券商研究机构表示，目前建筑板块的基金持仓仍处历史极低水平，当前板块具有一定安全边际。在短期，稳增长政策持续加码以对冲黑天鹅事件影响。中长期来看，打造现代化基础设施体系顶层设计，有望继续深化。板块基本面有望迎来改善动力，估值有望加快修复。

能否上车？

　　我们首先来看看这个板块的基本面情况。

　　近期，各地都出台政策积极推动企业复工复产，推动重大项目开工建设。2月25日，交通运输部相关负责人表示，交通建设投资历来是基础设施投资的重要组成部分，目前正在分类有序推进在建项目尽快复工，目前全国铁路在建项目的复工率达到38.9%，公路水路计划总投资在10亿元以上的重点在建项目复工率为37.2%，其中高速公路、普通国省道、水运项目复工率分别达到51.1%、26.4%和29%。

　　数据显示，近日，北京、福建、河南、云南、江苏等地发布了2020年重大项目投资计划清单，总投资额合计逾11万亿元，其中基建投资仍是重要部分。

　　再看看板块最新的估值情况。

　　数据显示，建筑装饰板块最新市盈率(PE-TTM)为9.18倍，处于最近10年来估值百分位的2%；最新市净率(PB)为0.97倍，同样处于最近10年来估值百分位的2%。板块的平均PB估值为1.8倍，目前远低于这一数值。建筑板块当前估值位于最近10年来的最低位置，确实是一个很低很低的估值。

如何布局？

　　当前基建板块估值确实不高，实在看好该板块的小伙伴，可以小仓位适当布局，总体配置不要太高。基建属于强周期行业，盈利周期的拐点对于普通投资者来说，把握其实很难。

基金方面，大概有以下7只基金投资方向和基建板块高度相关，具体包括：005223广发中证基建工程指数A/005224广发中证基建工程指数C、165525信诚中证基建工程指数LOF、160639鹏华中证高铁指数、160135南方中证高铁产业指数、164820工银中证高铁产业指数005806和华泰柏瑞国企整合等。

　　这几只基金中，广发广发中证基建工程指数A/C、信诚中证基建工程指数和南方中证高铁产业指数规模相对较大，均超过了2亿元。其他几只基金规模太小，不建议关注。

　　以下是这7只基金：

　　当然，市场上还有一种“新基建”的提法，涵盖面很广，包括了5G及5G上下游产业链、工业互联网、医疗设备、光伏、电网、大数据中心、人工智能等。

　　和老基建相比，新基建看着不错，科技属性更强，就是范围太广，最好是自己搭配几只基金组合投资。（财富号）