力诺系再冲击A股市场，ST亚星拟置入宏济堂和科源制药全部股权

原标题：力诺系再冲击A股市场，ST亚星拟置入宏济堂和科源制药全部股权 来源：财联社

财联社记者 刘梦然

停产逾两个月的ST亚星（600319.SH）抛出重组计划 。1月13日晚间，ST亚星公布交易预案，拟以资产置换、发行股份的方式购买宏济堂和科源制药全部股权并募集配套资金。

交易完成以后宏济堂和科源制药将成为上市公司的全资子公司，这也意味着主营化学产品的ST亚星将成为一家制药企业。

置出全部资产

与此前停牌公告中筹划不同，交易预案显示，ST亚星将以截至2020年1月31日的全部资产及负债作为拟置出资产，与力诺投资持有的宏济堂48.99％股权等值部分进行置换。拟置出资产最终承接主体由力诺投资指定。

此次交易拟置入资产和拟置出资产的交易价格尚未最终确定，产生的差价部分由上市公司以每股3.96元价格，向上述两家标的公司的全体股东发行股份购买。此外，拟向山东神州姜窖非公开发行股份募集配套资金。

资料显示，宏济堂和科源制药均为医药健康行业，而此次业务转型对于ST亚星而言也是迫不得已。2019年10月31日，由于公司危险化学品生产厂区地处中心城区，ST亚星根据当地政府规划将现有生产厂区全面停产。由于预计未来3个月内无法全面恢复生产，公司股票于11月4日起“戴帽”。

事实上，ST亚星近年来业绩表现也有压力。公司在2018年实现归属净利润约为311万元，同比下降88.32%。2019年前三季度业绩回暖，实现归属于上市公司股东的净利润为1954万元，同比增长86.16%。然而，紧接着受停产搬迁影响，公司2019年度将可能出现亏损。

另一方面，ST亚星主要从事氯化聚乙烯、烧碱、ADC发泡剂、水合肼等化学产品的产销。受环保政策日趋严格影响，上市公司节能减排和环保投入力度也随之不断加大，增加了生产成本控制压力，对冲了部分市场竞争优势。

业内分析人士告诉财联社记者，在“蓝天保卫战”的整治下，让原本产能过剩，加工成本居高不下的化工产业压力更大，增长艰难，适逢停产搬迁，ST亚星“易主”计划被迫无奈的色彩更浓。

“力诺系”再冲资本市场

此次拟注入的两家医药公司及背后的力诺集团均来头不小。两家公司的控股股东是力诺投资控股集团有限公司，大股东为力诺集团，实际控制人均为高元坤。资料显示，力诺集团为山东大型民营企业，从2014年开始，力诺集团的销售收入突破100亿元，是济南最大的民营企业之一。

近年来，资产证券化一直是力诺集团的主要战略之一。在资本运作上，集团此前有诺特玻、科源制药、宏济堂、力诺电力四家子公司曾与资本市场有“一面之缘”，不过也仅为新三板挂牌公司。而此次与ST亚星的重组也被认为力诺集团从事医药健康业务的科源制药、宏济堂实现A股的借壳上市。

天眼查信息显示，宏济堂成立于1991年5月4日，注册资本1.21亿元，主要从事麝香酮、中成药、蒙脱石原料药和阿胶等保健品的研发、生产与销售。2016年9月，宏济堂在新三板挂牌，2017年7月退市，挂牌时间不足一周年。

科源制药同样有新三板挂牌经历，退出新三板后拟转战A股独立IPO，最早在2018年12月向山东证监局提交了上市辅导资料。

值得一提的是，在ST亚星停产事件发生后，山东微蚁金服投资管理有限公司（下称“微蚁金服”）即有通过认购上市公司非公开发行股份的方式，成为ST亚星控股股东的计划。

资料显示，微蚁金服的控股股东峡山绿科作为地方政府的“产业+金融”发展平台，为当地重点企业提供金融业务支持服务。而力诺集团对此迅速“截胡”，公司以因行业市场环境、资本市场环境等诸多因素发生变化为由，终止非公开发行A股事宜，微蚁金服“入主”ST亚星的愿景破灭。

针对相关问题，财联社记者联系ST亚星董秘办，不过电话无人接听。值得注意的是，截至预案签署日，交易对方力诺投资和力诺集团对科源制药的持股存在质押情形，质押比例合计达98.66%，若未能解除质押，可能会影响本次交易的顺利实施。