保壳交易、资金套现……上交所紧盯公司年末突击交易

原标题：保壳交易、资金套现……上交所紧盯公司年末突击交易

    东方网记者柏可林12月7日报道：临近年末，上市公司往往会出现保壳交易、资金套现交易等突击交易行为，试图避免退市或变相向关联方输送利益。就此，上交所公司监管部门紧盯年末突击交易，去伪存真，开展了相应的分类监管。

保壳交易，是指通过资产交易、调整会计处理等方式避免退市，以保壳为目的，规避诸如净资产为负、净利润连续亏损、营业收入不足1000万元等退市风险情形。对于保壳交易，上交所将主要需考虑交易是否具有商业实质，重点关注资产定价是否公允、交易对方是否存在潜在关联关系、是否存在其他利益安排，以及相应会计处理是否符合准则要求等，实事求是开展分类监管。

另一种类型，以资金套现为目的的交易，多数为关联交易，背后是“关键少数”涉嫌变相侵占上市公司利益。对于资金套现交易，上交所的监管核心是关注交易的公平性、定价的公允性，关注是否存在不当输送利益的情形。这其中，既要关注资产的实际价值，也要关注控股股东是否存在资信问题和流动性困难，还要警惕非关联化的潜在关联交易。

    从前期实践来看，突击交易一旦完成，大额资金流出无法追回，不良资产置入持续拖累，僵化企业实现保壳难以出清，不仅损害上市公司利益，更会对市场秩序造成负面影响。基于此，上交所公司监管部门注重发挥事中监管作用，综合采取发函问询、约谈中介、提请核查、纪律处分等措施，多方联动监管、强化问责力度，努力通过监管约束和市场约束相结合的方式，充分揭示交易实质，及时制止不当行为。

    近期，上市公司的问题和风险有所集中，部分公司遇到一些困难。这其中，有宏观市场波动、行业周期变化等外部不确定因素的影响，也有上市公司控股股东、实际控制人、董监高等“关键少数”未勤勉尽责等内部因素的作用。据统计，截至目前发现疑似保壳交易有20余单，疑似资金套现交易有10余单。在市场公开约束下，公司主动取消或调整了一些明显不当的突击交易。上交所表示，将以提高上市公司质量为主线，维护资本市场健康发展的良好生态。