首单公募投顾业务签约 试点公司加速抢滩新市场

　　财联社 记者 韩理

　　随着公募基金投资顾问业务试点的开启，首批获得试点资格的5家基金公司正在加速推进投顾业务的落地。10月28日，华夏基金旗下华夏财富率先与投资者签订了首单基金投顾授权委托协议。

　　华夏基金总经理助理孙彬表示，其基金投顾组合中，除了会配置自家的产品外，还会选择其他基金公司的产品。

　　10月25日，证监会机构部发布了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（下称《通知》），华夏基金、易方达基金、中欧基金、南方基金和嘉实基金五家公募基金成为首批试水的基金公司。

　　多家试点公司欲推出费率折扣

　　五家基金试点机构中，除南方基金和易方达基金，其余三家皆为子公司实施具体业务，分别是华夏基金全资子公司华夏财富、中欧基金旗下销售子公司中欧钱滚滚，以及嘉实基金全资子公司嘉实财富。

　　10月28日，华夏财富在投顾业务新闻发布会上，介绍了其投顾业务的准备情况和发展规划。华夏财富总经理张晖透露，华夏财富推出了教育、养老、増利三大类投顾账户，打造了10类组合策略和10个标准化基金投顾组合。

　　对于投资者更为关心的收费模式，华夏财富表示，组合基金投资者可以享受到0-1折的申购费率，同时在试点阶段会对投顾账户的管理费开展优惠活动，投资者的参与门槛为500元。财联社记者还从华夏财富了解到，目前投顾账户管理费正在报批，确认后会尽快公布。

　　根据《通知》，基金投资顾问试点机构从事基金投资顾问业务，可以接受客户委托，按照协议约定向其提供基金投资组合策略建议，并直接或者间接获取经济利益。

　　中欧基金钱滚滚相关负责人告诉记者：“在收费模式上，中欧基金希望通过客户长期持有的资产规模来收取一定的投顾费用，而不是通过申购赎回等交易型费用盈利。在市场推广期，或将考虑合理的费率折扣。根据测算，按客户持有一年以上，客户需要承担的费用大大低于传统的基金销售模式。“

　　南方基金市场部人士表示，南方基金通过与第三方销售机构天天基金合作，实现客户通过南方基金平台委托资金全市场配置。

　　记者从易方达基金了解到，易方达将针对不同的客户群体需求，针对性提供投顾业务。在资产配置、择时轮动和基金优选三个层面为客户提供投顾服务。

　　买方投顾模式推动基金营销变革

　　《通知》显示，基金投资顾问业务按照“试点先行、稳步推开”的步骤实施，监管部门将根据市场情况和试点效果，审慎稳妥扩大试点范围，有序推开。机构开展基金投资顾问业务试点应当经监管部门备案。

　　“基金投顾试点的推出，是为了解决基金赚钱而投资人不赚钱的现象。未来基金公司不仅要研发出好的基金，还要获得投资者的认可”，好买基金研究中心总监曾令华如是表示。

　　据悉，与国外普遍盛行的投顾模式相比，国内理财生态圈缺乏代表投资人利益的买方中介力量，去引导客户进行理性投资和长期投资，买方中介亟待发展壮大。

　　与传统的基于“卖方代理”的基金销售模式相比，基金投顾采用“买方代理”模式。从产品销售导向，转向真正以客户利益为中心的服务导向；并从客户立场出发，根据客户的需求制定投资方案，优化投资行为，并最终提升基金投资的盈利体验。

　　合晶睿智创始人郑志勇对财联社记者表示，投资顾问将增加基金公司与客户之间的粘性，让基金公司获取更多的直销客户。

　　值得一提的是，此前业内一直盛传，腾讯理财通、蚂蚁金服、盈米财富等第三方基金销售机构也有意申请公募投顾牌照，此次这几家机构并未出现在首批试点名单中。但据财联社记者了解，多家基金销售机构对公募投顾业务亦保持着较高的关注度和参与热情。

　　据Wind资讯统计，截至10月28日，共有39家独立基金销售机构，其中代销基金数量排名前5的机构分别是天天基金、上海好买基金、蚂蚁基金销售、盈米财富和同花顺基金，代销基金公司家数分别是137家、134家、127家、123家和117家。

　　对于未来基金公司与三方机构之间的关系转变，曾令华认为结构会产生分化，投研业务和投顾业务会产生分离，通过各自分工来提高效率。

　　而郑志勇则认为，未来对三方理财机构会产生一定的影响，专业的投资顾问可以直接对接基金公司，并不需要三方中间的环节。此外他还认为，如果现在是销售渠道之间的竞争，未来一定是投资顾问之间的竞争；未来谁获得更多优质投顾，谁就可以获得更多客户。

　　不过，多位业内人士也表示，中国投资者从“免费咨询”向付费享受投顾服务的心态转变可能还需要一个过程。

责任编辑：王帅