美股“红利”难寻,投资者怎样才能“满载而归”?

美股“红利”难寻,投资者怎样才能“满载而归”?
2019年10月17日 04:33 金融界

原标题:美股“红利”难寻,投资者怎样才能“满载而归”? 来源:美股研究社

股息对投资者收益有多重要?

2007年10月15日,投资大师约翰•博格尔(John Bogle)在美国金融业监管局(FINRA)发表讲话时指出:”在过去81年中... 股息再投资收入约占标准普尔500指数成份股公司长期复合收益的95%。这些惊人的数字似乎要求共同基金强调股息收入的重要性。”

所以换句话说,红利是非常重要的!当然,目前标准普尔500指数成份股的平均股息率仅为2% 左右,这个数字并不算高。 不过,如果你想做得更好,TipRanks 的“股票筛选器”(Stock Screener)是一个很好的方式,可以帮你开始在华尔街搜索评级为买入的股票,股息收益率高于平均水平。 例如,今天进行的一次搜索发现了三个可能的“嫌疑人”。

斯伦贝谢(SLB)

作为全球最知名的“油田服务”股之一,斯伦贝谢最近陷入了困境。 随着油价先是飙升,然后又回落,斯伦贝谢的股价也随之暴跌——在过去52周内下跌了45% 。

低油价意味着对石油的需求减少,像斯伦贝谢这样的油田服务商的利润减少。 因此,即使在股价下跌的情况下,该公司过去一年每股赚取的1.49美元,也使其股票交易的市盈率(p / e)达到了22倍,显得并不便宜。

然而,该股也支付6.5% 的股息收益率,华尔街分析师认为,无论油价是否有同样的表现,其收益都可能复苏。 分析师预计,斯伦贝谢股价平均可能反弹39% ,从目前的不到33美元上升到明年的高达45美元。

其中一位分析师——摩根士丹利(Morgan Stanley)的康纳•利纳(Connor Lynagh)预测,“关注回报”和“关闭不盈利的资产... ... 可以在不提高油价或服务价格的情况下,推动盈利和现金流改善。” 尤其是,Lynagh 认为斯伦贝谢应该专注于增长更快的海上市场,而不是北美的陆上钻探,因为北美是该公司“最弱的相对市场” 。

比大多数人更乐观的是,Lynagh 给斯伦贝谢设定了51美元的目标价——如果他是正确的话,可以获得55% 的利润。

威廉姆斯公司(WMB)

威廉姆斯公司(Williams Companies)是另一家在石油领域运营的股利支付者,该公司专门从事天然气的储存和运输。

尽管按照 GAAP 的会计标准,威廉姆斯公司只有很少的盈利,但是他支付了很好的红利——6.6% 。 在你想知道一个刚刚实现盈亏平衡的公司如何能够支付股利之前,让我指出,尽管报告的 GAAP 利润只有6300万美元,威廉姆斯公司在去年产生了超过12亿美元的正自由现金流。 只是由于利息支付和资产减记的大量非现金费用,该股目前看来是无利可图的。

推荐威廉姆斯公司(Williams Companies)的分析师之一、摩根大通(j.p. Morgan)的杰里米•托内特(Jeremy Tonet)支持出售资产,因为他们正在筹集必要的资金,以降低公司杠杆率,并帮助“开辟一条资本纪律之路”。 展望未来,托内特还认为,低廉的天然气价格刺激了对天然气的需求,创造了“相关的基础设施扩张需求,成为 WMB 长期增长前景的主要驱动力。”

预计未来至少两年,未计利息、税项、折旧和摊销的收益将继续增长,托内特同意华尔街其他大多数分析师的观点,即威廉姆斯公司的股价为每股31美元,因此是“买入” ,因为这个目标价比威廉姆斯公司目前的股价高出34% 。

总的来说,威廉姆斯公司在过去三个月里有5位看涨的分析师,4位分析师在观望。 12个月平均价格目标显示,“适度买入”评级的股票有34% 的上行潜力。

奥驰亚集团(MO)

最后,我们转向了卷烟制造商奥驰亚公司,它一直是投资者股息收入的可靠来源,股息收益率高达7.9%。

现在,卷烟工业的麻烦是众所周知的。世界各地的监管正在增加,这种产品可能不会永远存在下去。 然而,这种预期使得奥驰亚股票今天的市盈率达到了极具吸引力的12.8倍,在7.9% 和6.6% 的长期收益增长预期之间,这使得同样具有吸引力的 PEG 比率小于0.9。 (价值投资者通常认为任何低于1.0倍 PEG 比率的股票交易都是划算的)。

奥驰亚公司的新技术iQOS可能会帮助该公司的股票做得更好。iQOS是奥驰亚公司的一项新技术,用于加热烟草,而不是燃烧烟草,从而在不产生烟草燃烧产生的有害化学物质的情况下提供尼古丁。在本月刚刚发布的一份报告中,富国银行分析师Bonnie Herzog认为,FDA对电子烟的“打击”为iQOS抢占传统尼古丁替代品市场份额创造了机会。

特别是,Herzog 预测,如果美国食品药品监督管理局禁止销售用于汽化器的电子液体“薄荷 / 薄荷醇口味” ,它将使 iQOS 成为“美国市场上的一个明显竞争优势” ,并提高 Altria 的“有竞争力的护城河”——因为35% 的吸烟者吸薄荷醇,并且可能会使用替代薄荷醇的戒烟设备。

在赫尔佐格看来,仅这一点就足以让奥驰亚的股票成为买入对象,其7.9% 的股息收益率当然不会受到影响。

总体而言,华尔街的分析师认为这个价格太低,不可能持续下去,并预计奥驰亚的股价将在一年内达到55美元左右,比今天的价格高出28% 。

美股 股价

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