林晓金融观察：韦博英语消费分期的还款者应该是谁？

　　林晓

　　韦博英语爆雷，把消费金融的风险暴露在世人面前。

　　韦博英语在国庆假期前后，北京、上海、成都、太原、杭州、苏州等全国多地分校，以装修、封楼等名义停课，节后则直接人去楼空，并有大批员工离职。

　　韦博英语学员的学费多为3万元至4万元，甚至有人学费超15万元。韦博英语课程售卖方出现违约，学员的课程不能继续进行，学员当然要求退还学费，但是学费的收取方已经人去楼空。据媒体不完全测算，估计韦博英语目前欠款可能超过亿元。

　　这些学费大多数是消费分期贷款，包括交通银行分期贷款、广发银行分期贷款、招联消费金融、百度有钱花和京东白条等等。学员不能得到消费产品，又找不能退款，自然没有意愿归还分期贷款，这就把消费金融置于违约的困境。

　　然而，按照条款，如果学员不能还款发生违约，就会被记入征信，损失个人的信用水平。

　　为什么会有这么多金融机构贷款给这些学员，这与当下我国消费金融发展状况有关，消费场景是消费金融最重要的支撑，场景链接了消费的供给方商户和消费者本身，包括消费金额，消费商品，支付方式，是金融信息最集中的地方，最流行的场景有教育、旅游、购物、家装、租房、医美等。

　　就教育分期而言，其消费场景堪称完美。培训分期的借款人大多应该是白领，有相对稳定的收入信用资产不差，收入和还款能力相对比较容易掌握，但由于资历较浅，财务实力不足，需要金融服务。而且贷款流向容易掌控，不会出现挪作他用，并且可以批量贷款，操作起来成本低。看起来风险很小。

　　消费场景尽管有这样那样的好处，但是场景供给方毕竟有限，而这几年崛起的消费金融服务方又太多，供给和需求不匹配，场景方成了稀缺品，其地位在抬升，他们就会倾向于台高价码降低服务，这无形中增加了场景方的风险，可能鼓励了短期行为。

　　而且培训分期场景涉及主体众多，比如一般就包括商品和服务的提供方、消费者、中介和金融机构等等，这里每一个环节出了问题，都会引发风险，本质上是一个风险难以控制的场景。

　　在培训分期中，不仅仅学员的风险需要控制，培训机构的风险更需要控制，而消费金融机构以为签订贷款合同的主体是消费者，对于培训机构则疏于尽调，但事实上培训机构的风险可能引发所有学员的整体还款风险。

　　尤其是在教育分期中，学员往往受到教育分期机构的诱导性陈述，比如有些学员可能在没有消费金融的时候，选择适合自己财力的贷款额度，而一旦分期机构鼓励或者有了分期金融，学员就可能倾向于选择与自己财力不匹配的贷款额度，从而放大还款风险。

　　在教育分期的模式中，贷款合同是消费金融机构和消费者学员签的，但是金融机构却把资金付给了培训机构。当培训机构跑路后，金融机构要求消费者还款，消费者却没有得到相应的服务和消费产品，他们的还款意愿会降低，这样，到底谁来还款，本身就是问题，则消费金融处于尴尬的地位。

　　如果因为消费金融机构没有做到尽职调查而发生借贷资金不能收回，这部分风险到底是由学员来承担还是消费金融机构来承担，事实上本身就是一个值得探讨的问题。

　　这方面，政府已经有政策规定，2018年8月22日，国务院办公厅发文规定，校外培训机构要严格执行国家关于财务与资产管理的规定，收费时段与教学安排应协调一致，不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用。

　　如果金融机构和培训机构合谋，将长时段的费用一次性打给培训机构，培训机构跑路或者倒闭，学员还要如数还钱，这是否有点套路贷的嫌疑？

　　在培训分期中的这个模式中，存在一个更大的漏洞是，消费金融主要以短期和小额为主，金融机构盈利的主要逻辑是风险分散，只要盈利能够覆盖风险就可以。

　　但是培训分期却不是，对于学员是小额资金短期还款，但是对于培训机构而言，却是大额和较长期的资金，风险不能分散，盈利可能不能覆盖风险，这表明培训分期难言典型的消费金融，这可能是消费金融公司所始料未及的。

责任编辑：王帅