亿纬锂能:下半年 ETC冲量,盈利提升,带动锂原电池业绩高增长

亿纬锂能:下半年 ETC冲量,盈利提升,带动锂原电池业绩高增长
2019年10月09日 17:13 证券时报网

原标题:亿纬锂能:下半年 ETC冲量,盈利提升,带动锂原电池业绩高增长

东吴证券发布亿纬锂能的研报指出,下半年 ETC冲量,盈利提升,带动锂原电池业绩高增长。发改委提出2019 年底汽车安装率达到 80%以上,高速公路 ETC 收费率 90%以上。下半年,行业整体规模为更换将近 1 亿套,公司 5 月份 ETC 开始放量,在行业中市占率 70%,预计今年可出货 7000 万套。产能方面,公司 3 季度产能增近 60%,单月产量超过 1000 万套;单套价格约 9 元,但由于公司产能供不应求,拥有定价权,3 季度价格有所上涨。我们预计公司 3 季度 ETC 锂原电池出货量超过 0.25 亿套,预计贡献 2.5 亿收入,且毛利率水平提升。加上锂原电池其他 3 亿收入,我们预计 3 季度锂原电池收入为 6 亿,环比增 60%+,预计可为公司贡献 2 亿以上净利润。预计全年锂原电池净利润有望翻番达到 6 亿。给予公司 2019 年 22 倍 PE,目标价 40 元,维持“买入”评级。

业绩高增长 亿纬锂能

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