个股点睛:浙数文化深度参与数字浙江

个股点睛:浙数文化深度参与数字浙江
2019年09月21日 09:22 财富动力网

原标题:个股点睛:浙数文化深度参与数字浙江

浙数文化(600633)

深度参与数字浙江

2017年以来,在并购了深圳天天爱、北京梦启、深圳乐玩等十多家省外游戏平台公司后,公司共有600多款休闲游戏,实现了全国20多个省份的覆盖,更多用户数或能稳步提升公司游戏业务流水。2019年8月初,公司完成5000万元出资认购杭州云栖创投股权投资5.7%股权,2019上半年,公司启动了政务服务网事业中心分拆重组工作,深度参与数字浙江、城市大脑项目。

边锋网络加大对用户群体的覆盖,业绩继续保持高增长。2019H1,公司游戏业务实现营收10.8亿元(+86%),实现毛利8.9亿元(+88%),增长主要来自:1)2017年7月,边锋网络收购休闲游戏公司深圳天天爱100%股权,天天爱承诺2019年净利润为2.12亿元。2)边锋网络手游产品《侠客风云传OL》于2018上半年推出,月均流水过5000万。3)游戏出海成果显现,2019H1公司在海外实现营收1714万元,同比提升19.6%。4)休闲类游戏加大对用户群体的覆盖,2018年边锋加大对东三省和内蒙古等外省的覆盖。公司公告显示,到2018年底,边锋网络注册用户过亿,月活跃用户上千万。

深度参与数字浙江、城市大脑项目。1)数字浙江:根据路线图,到2022年数字浙江争取建成为国家数字经济示范省、数字政府建设先行省、数字社会建设样板省,支撑云上浙江的数字基础设施基本建成,支撑数据强省的数据资源体系基本完善。2019上半年,公司启动了政务服务网事业中心分拆重组工作,深度参与数字浙江项目开发建设。2)城市大脑是浙江省推进数字经济“一号工程”的标志性工程之一,计划到2022年,形成一批基于城市大脑特色应用,并在交通、平安、城管、经济、健康、环保、文旅等领域实现综合应用。

(西南证券 刘言)

值得买(300785)

好价造就粘性

经过近10年发展,公司成功在创业板上市,成为A股导购第一股。值得买立足于电商导购细分赛道,逐步构筑优惠内容生态。2018年平台发布内容数量近300万条,吸引近2700万MAU,带动超100亿元的GMV。财务方面,公司收入增速逐步放缓,规模扩张致盈利能力有所下滑。2018年公司实现营收5.08亿,同比增长38.3%;归母净利润0.96亿元,同比增长11.0%,归母净利率18.9%,同比降低4.6pts。19H1公司收入同比增长38.0%至2.73亿元,归属股东净利润同比增长15.1%至4,680.8万元,归属股东净利率同比降低3.4百分点至17.1%。

围绕线上流量,公司逐步衍生出导购和广告两条业务线。导购业务方面,公司通过“什么值得买”平台和“星罗好货”平台向阿里巴巴和京东等平台导流;值得买平台是国内较为领先的导购平台,2018年公司GMV达102亿,与小红书接近,低于微博(2017年187亿)和蘑菇街(170亿)。凭借优惠内容与对价格敏感用户的高匹配,公司拥有更高效的带货能力(值得买3447元的单条内容平均GMV远高于微博电商蓝V2017年1072元的水平)、较好的获客表现(2019年6月“什么值得买”APP的新安装活跃率为79.0%,7日留存率达69.6%)以及较好的用户粘性(人均单日时长达30.8分钟)。公司持续维持较低内容成本率。2018年公司总内容成本为535万元,内容成本率仅为1.1%。值得一提的是,什么值得买APP用户保持较高独占性。

(天风证券 文浩)

浙数文化 浙江

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