中海油田服务上半年业绩远胜预期

中海油田服务上半年业绩远胜预期
2019年08月26日 06:57 财富动力网

原标题:中海油田服务上半年业绩远胜预期

汇丰指出,中海油田服务(02883)上半年业绩远胜预期,录得盈利9.73亿元,钻探业务也早于该行预期达到收支平衡。随着内地勘探与生产活动增加,相信中海油服强劲的复苏势头很有可能延续到今年下半年。该行维持中海油服“买入”评级,目标价由12.18港元升至12.33港元。该行表示,将中海油服2019年至2021年各年盈测分别调高74%、49%及40%,至19.5亿元、32.8亿元及43.44亿元,并预计市场短期内亦会调高盈测。

汇丰研究发表报告表示,颐海国际(01579)上半年收益及纯利分别同比增长64.9%及46.5%,高于该行预期,期内整体毛利率增长1.6个百分点至37.7%。该行预期公司下半年增长将明显放慢,但升其2019至2021年收益预测6%,因预期开支较高,下调其19至21年盈利预测1%至2%。该行将其目标价由39.1港元升至41.53港元,维持“持有”评级。

汇丰还称,特步国际(01368)上半年业绩稳健,收入及盈利均同比增长23%,虽然收入增长逊同业李宁(02331),但上半年表现领先不少国际品牌,相信是反映了公司品牌资产改善及市场定位,故调升特步国际(01368)目标价一成,由5.9港元上调至6.5港元,维持“买入”评级。该行表示,管理层尝试令产品组合更多元化,并采取了与Wolverine成立合资公司、收购K-Swiss及Palladium,以及与篮球员林书豪签订赞助协议等措施。这可能会令公司的营运开支增加,并对近期盈利造成压力,但潜在的协同效应及相关品牌有助提升特步长远的竞争力。另外,公司的核心业务增长健康,为新业务发展提供强大的缓冲。

瑞信发表报告称,万科(02202)上半年核心盈利同比增长29%至118亿元,达到该行全年预测的28%,高于去年同期达成的26%。考虑到风险回报状况改善,该行上调万科评级,自“中性”升级至“跑赢大市”,并上调今明两年盈测分别2%及1%,目标价相应自35.3港元稍上调至35.6港元。该行指出,万科资产净值(NAV)折让较历史均值低出一个标准差,预计是市场过度忧虑其首七个月销售减速,但忽视了其盈利有质素增长及资产负债表优于同业。截至6月底止,公司尚有6220亿元销售未入账及具体面的毛利率,该行预计万科2018年至2021年盈利年复合增长率为17%。

招银国际指出,中国奥园(03883)在上半年录得75%核心盈利增长至20.3亿元 。今年首七个月,公司实现合同销售额603亿元,同比增长30%,达到销售目标1141亿元的53%。我们将目标价从13.00港元上调至14.30港元。维持买入。上半年核心盈利增长75%。奥园分别于2017年和2018年实现78%和100%的合同销售增长。受益于之前快速增长的合同销售额于2019上半年逐步结转,房地产开发收入增长73%至224亿元。与2018上半年相比,毛利率略微上升1.2个百分点至29.8%,但低于2018财年的31.1%。核心净利润增长75%至20.3亿元,核心净利润率为8.6%。

野村发表研究报告称,新秀丽(01910)上半年度销售下跌5%,大致符合预期,若扣除一次过成本,纯利则高于预期。第二季业绩反映有销售稳定迹象,该行将其目标价由15.3港元升至15.5港元,仍维持“中性”评级。虽调升其2019-2021财年度盈测1-4%,反映成本控制佳,抵销利率下跌及一次过成本减值影响,但预计下半年销售能见度仍不明朗。该行表示,管理层积极控制经营开支,包括减少员工、放慢拓展欧洲业务,以及削减亏损门店,使得上半年减值费用约2970万美元,上半年现金流也有改善,属主要利好。该行估计下半年美国业务仍疲弱,关税上升将侵蚀毛利率,管理层则指引7月份整体销售增长恢复正面。

中海油田服务 胜预期

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