北向资金5月流出536亿创新高 机构:长期流入趋势未改

　　北向资金5月净流出536亿创新高，机构称长期流入趋势未改

　　5月31日，A股以小幅收跌结束5月行情，上证综指单月累计下跌5.84%，刷新2019年10月以来最大单月跌幅。而北向资金单月流出金额更是在5月刷新历史最高纪录。

　　Wind数据显示，截至收盘，北向资金在5月31日净流出5.50亿元，在全月的18个交易日中，仅2日呈净流入态势，全月净流出536.74亿元创历史新高。

　　不过，此前4月的数据同样难言乐观。北向资金2019年二季度以来的两个月合计净流出近717亿元，月流出规模分别排在历史第一和第三位，合计36个交易日，也仅有6日呈净流入态势。

　　图1：北向资金近期变动情况（来源：Wind）

　　此前的单月净流出额最高的纪录发生在2015年7月，当月合计净流出314.94亿元。彼时，A股市场正处于剧烈波动时期，上证综指2015年7月下跌14.34%，7月27日更出现8.48%的暴跌。

　　图2：沪深港通开通以来北向资金净流出的10个月份（来源：Choice）

　　个股方面，北向资金持续抛售白酒龙头——贵州茅台（600519）和五粮液（000858）。

　　5月31日，北向资金连续第5个交易日抛售贵州茅台，当日净流出3.29亿元；五粮液在5月31日遭到北向资金抛售2.75亿元，位居前十大活跃个股中净流出额第二位。

　　此外，5月31日遭到北向资金抛售超过1亿元的活跃个股还有：三一重工（600031）、中国平安（601318）、立讯精密（002475）、海康威视（002415）、美的集团（000333）、伊利股份（600887）和华东医药（000963）。

　　恒瑞医药（600276）、中国国旅（601888）、平安银行（000001）、招商银行（600036）、温氏股份（300498）也都在5月31日遭到北向资金小幅抛售，不过抛售金额都未超过0.7亿元。

　　当日受到北向资金热捧的活跃个股只有6只，其中浙江龙盛（600352）和隆基股份（601012）分别获得1.98亿元和1.54亿元资金净买入。格力电器（000651）、泸州老窖（000568）、牧原股份（002714）和兴业银行（601166）的资金净买入金额都未超过0.8亿元。

　　图3：沪深两市前十大活跃个股资金流向（来源：Wind）

　　Wind数据显示的活跃个股资金流向统计来看，近1个月来，北向资金大举流出白马股。

　　贵州茅台被卖出最多，净卖出额达119.88亿元，是第二位的一倍多。不仅如此，这也是北向资金连续第二个月持续净卖出贵州茅台，且5月净卖出金额较4月的42.82亿元增幅达179.71%。

　　美的集团紧随其后，单月遭资金净卖出41.72亿元。海康威视（002415）、五粮液、格力电器、中国平安的单月净卖出金额则超过20亿元。恒瑞医药、兴业银行、伊利股份、上海机场（600009）的单月净卖出金额在10亿元至20亿元之间。

　　而近1个月最受北向资金青睐的个股是温氏股份，被净买入11.83亿元，远超第二位牧原股份（002714）的7.44亿元。近1个月净流入额超过2亿元的个股还有民生银行（600016）、海天味业（603288）、东方财富（300059）。浙江龙盛（600352）、浦发银行（600000）、隆基股份（601012）、爱尔眼科（300015）和京东方A（000725）的资金净买入金额在1亿元至2亿元之间。

　　图4：活跃个股北向资金月度买卖情况（来源：Wind）

　　尽管近两个月来，北向资金流出迹象明显，但市场人士相信，随着MSCI和富时罗素两大指数公司相继将A股纳入指数，带来的长期资金仍不容小觑。

　　华泰证券认为，短期内，5月末MSCI将提升A股纳入因子、6月A股将纳入FTSE，同时良好的经济基本面将继续为人民币汇率提供根本支撑等，外资有望大幅流出现象或将缓解，并有望转为净流入。中长期看，受益于我国资本市场的进一步改革和开放，外资长期保持净流入的趋势未变，外资在A股市场的定价权有望进一步提升。

　　据媒体报道，MSCI亚太区执行董事兼中国研究主管魏震近日也曾表示，根据此前的“三步走”安排，MSCI将在8月进行季度指数审议，将相关指数中所有中国大盘A股的纳入因子从10%升至15%；11月的半年度指数审议中，将把相关指数纳入因子升至20%；同时还会将中盘股以20%的纳入因子纳入MSCI相关指数。

　　此外，近期公布收盘纳入指数A股名单的富时罗素也有较为接近的“三步走”：第一步纳入将于6月21日收盘后正式生效，纳入比例为20%；此后分别在 9月和2020年3月纳入40%，涵盖大、中、小股票。第一阶段结束后，预计中国A股将占富时新兴市场指数总额的约5.5%，代表管理下100亿美元资产的初始净被动流入。

责任编辑：陈志杰